记者 王好强

来源：金融时报

4月27日，人民银行和银监会联合发布的《关于加强票据业务监管 促进票据市场健康发展的通知》直指银行内控及同业业务管理，票据规范化进程再次开启。业内专家表示，只有建立规范化的市场，才能在减少风险的前提下，实现票据市场的持续健康发展。

票据市场的规范有望随着监管政策的持续出台得到进一步强化。

4月27日，人民银行和银监会联合发布的《关于加强票据业务监管 促进票据市场健康发展的通知》（以下简称“126号文”）直指银行内控及同业业务管理，票据规范化进程再次开启。

业内专家表示，只有建立规范化的市场，才能在减少风险的前提下，实现票据市场的持续健康发展。未来，以贸易真实性为基础的交易环节核查仍需要不断优化，相关的配套政策也需要陆续完善。

新规直指银行内控管理

自今年1月以来，部分商业银行票据案接连爆发，买入返售业务风险事件频频出现，银行相关内控管理状况备受社会关注。

由此，126号文要求银行在全系统开展票据业务风险排查，重点排查将同业账户出租、与交易对手名单之外机构开展交易等行为。据了解，接下来，监管部门还将对票据中介的情况进行全面摸底，研究确定其功能定位和业务范围，出台行业规范制度，并对非法票据中介活动进行治理。

实际上，买入返售业务涉及公司业务部、营业部、资金清算部、票据实物管理、印章管理等银行很多部门，如果内控管理不到位，极易发生风险。对此，126号文要求，银行应建立监督有力、制约有效的票据保管制度，严格执行票据实物清点交接登记、出入库制度，加强定期查账、查库，做到账实相符，防范票据传递和保管风险。

“对违规开立和使用的同业账户，应予撤销。”126号文明确指出，加强异地同业账户的开立和使用管理，加强预留印鉴管理，不得出租、出借账户，严禁将本银行同业账户委托他人代为管理。对此，多位业内专家均表示，同业账户或将从此退出历史舞台。

此外，126号文要求银行强化落实同业监管办法。要求将银行承兑汇票买入返售（卖出回购）业务纳入全面风险管理，严格实施集中统一授权、授信、审批。对买入返售（卖出回购）业务单列会计科目，严格按照业务合同（协议）规定进行会计核算。对此，业内专家表示，后续票据业务的集中化运营恐在所难免。

贸易真实性为核查关键

值得关注的是，虽然126号文要求强化票据保管制度，但这一要求只能保证票据在库，并不能保证入库的票据的真伪——而这其实是票据业务风险爆发的源头。

据记者了解，近期，某些股份制银行已正式下发通知，要求在办理票据贴现业务时，除核验发票外，需上网核验增值税发票的具体开票信息，对于非增值税发票到省税务网站核验。

在此之前，银行在办理票据贴现时，对于贸易背景只做形式上的审查，即只对贸易合同和发票复印件等做查验。但当企业想以票据质押进行融资时，发票的贸易背景是否真实便成了一道绕不过去的坎。因为，一般而言贸易融资金额比较大，而虚假贸易背景的发票金额往往较小，此时中介机构便会采取将小发票改为大发票的方式，这样既满足税务要求，也不易被银行审核发现。对此，业内专家表示，今后随着增值税网查时代的到来，银行和税务信息不对称的情况将不复存在，各行总行全面下达发票查验真伪是迟早的事情。

在加强对交易合同、发票真实性审查的基础上，126号文还指出，可增验运输单据、出入库单据等材料，并要求对已承兑或贴现的票据所附发票、单据等原件正面加注，以避免重复使用。

不仅如此，126号文要求银行加强客户授信调查和统一授信管理，并纳入总体授信管理框架中，把握实质风险，同时加强承兑保证金管理，要求承兑保证金必须为货币资金，不得将贷款和贴现资金转存保证金滚动开票。

除了保证贸易的真实性外，126号文对交易环节也提出了明确要求。银行应对买入返售（卖出回购）的交易对手由法人总部进行集中统一名单制管理，定期评估交易对手信用风险，动态调整交易对手名单，不得与交易对手名单之外的机构开展买入返售（卖出回购）等同业业务。

票据机构事业部或成发展方向

从票据贴现占全部贷款的比重看，2015年金融机构贴现余额占各项贷款的比重为4.9%，同比上升1.3个百分点。从增量看，2015年新增票据贴现占新增贷款的比重高达14.2%。这反映出票据贴现对信贷投放的贡献度正显著提高。

随着票据业务体量增大，其对实体经济的影响日益增强，防范业务风险的要求也日渐迫切。此外，伴随着国家不断出台政策进行业务规范，通过设立全国性票据交易所进行监督管理的呼声也日渐高涨。

“凡是银监会、证监会、保监会颁发许可的所有金融机构都可以成为票据交易所的参与主体。直贴市场上，企业和银行参与；转贴市场上，央行、银行和非银行金融机构参与；为提升市场活跃度，转贴市场可存在双向报价的做市商。”票据专家赵慈拉如此表示。

此外，赵慈拉表示，票据交易市场可以形成1到12个月的票据市场利率曲线，在此基础上产生全国票据价格指数和低风险的SPV价格指数，充分反映实体经济融资利率，为投资基金提供利率基准依据，并向货币市场和债券市场传导。

不仅如此，随着政策不断加码规范市场，票据市场未来伴随着融资性票据逐步放开、承兑和贴现会计科目调整等，预计未来3到5年内将迎来票据市场的高速发展期。

与此同时，随着电票占比大幅增加和票据集中化运营的推进，商业银行管理模式向票据机构事业部方向发展的可能性也大幅增加，尤其是转贴现业务，集中由总行操作和经营的可能性大幅提高。