来源：互金玛奇朵

近年来，关于P2P网贷去担保的问题争论已久。近日，融资担保行业协会发布通知，禁止融资担保公司参与P2P网络平台业务。P2P未来或无法再通过与融资担保公司合作来增信。

历史遗留问题——担保

近两年，互联网金融异军突起，尤其是P2P网贷行业累计成交额亦得到大幅度提升，而担保也做出一定贡献。

目前行业内的担保标的分为个人消费贷和企业经营贷，而涉及个人消费贷的平台，其与小贷公司合作获得债权，并要求小贷公司为所提供的债权进行担保。而企业经营贷更是需要担保公司的保障。

P2P平台出于增信的考虑，担保公司为了担保费用，使得二者走到一起，并形成一条投资人—平台-担保公司-借款人的扭曲利益链条，而这条缺乏监管的链条，现在却犹如脱缰野马，随时有冲下悬崖的可能。

去担保化政策进程

P2P网贷自出现之初，平台担保也是从自担保，慢慢走向与担保公司合作，但去担保化一直是行业内的共同呼声，这一点未曾改变。然而，不断落地的监管政策也使得P2P网贷通过与担保公司合作增信的美梦破裂。

2014年4月，银监会划出P2P网贷行业的4条红线，要求“平台本身不得提供担保”；2014年9月，提出“P2P自身不担保，引入的担保机构要有资质，不能承担过多担保倍数”，都明确要求平台不能实行自担保。

时间来到2015年P2P网贷去担保依旧在不断推进。

2015年底，网贷监管意见稿出台，要求P2P平台不得“向出借人提供担保或者承诺保本保息”，去担保化监管细则终于靴子落地。

去担保带来的利好

P2P平台与担保公司、保险公司合作，使得投资人对P2P平台信任有所增加，整个行业看似欣欣向荣，活力无限。然而，背后的“恶魔”力量不断增强，挣脱牢笼指日可待。

笔者认为，目前行业内的去担保化，仅存在于法律层面，部分平台仍无法摆脱实质上的信用中介行为。

值得一提的是，即使P2P平台与担保公司合作，也并不意味着就是保本保息，由于担保公司承诺对象及承担责任划分不同，在平台发生问题后，投资人的资金安全也不一定就能得到保障。

若能够做到真正意义上的“去担保化”，平台则会回归信息中介，信息披露程度增强，平台与投资人之间信息不对称情况消失，投资人踩雷几率将会减少，而平台以赚取利差为核心的盈利模式，则会发生改变。

同时，在平台官网明显位置对风险给出提示，并对平台的违约率、坏账率给出明确披露，投资人教育加强，而目前行业内让人又爱又恨的“刚性兑付”情况将会消失。

随着监管政策日益趋严，平台发展越发规范，与担保公司、保险公司合作等这样的增信行为亦会变得多余，投资人选择平台根据自己的风险承受能力就好。