一谈到活期理财，相信大家都不陌生。互联网金融走进人们的视线以来，就以其远超银行理财产品的收益率吸引了众多投资者。阿里巴巴的余额宝、腾讯的理财通等产品，就是互联网活期理财的典型。由于存取灵活、收益可观，互联网活期理财成为了人们追捧的对象。

自2014年开始，很多P2P平台开始效仿余额宝模式，P2P活期理财产品如雨后春笋一般地冒了出来。相比余额宝等货币基金，其收益高达10%左右。一般来说，高收益与高风险总是并存的，P2P活期理财也不例外，自其诞生以来便广受争议。

曾有业内人士称，P2P活期理财产品存在资金池嫌疑，而2015年底公布的网贷监管细则意见稿，对资金池这一行为明令禁止。意见稿一出，不少P2P平台便陆续暂停了活期理财产品。

P2P平台的活期项目是否都违规？叫停活期项目这种一刀切的办法，是否真的合理？投友们是否应该把所有的活期理财资金都尽快赎回来？在做出判断之前，让我们先来看看到底什么是P2P活期理财，国家的政策又是如何规定的，切勿听风就是雨。

P2P活期产品最简单的理解就是：可以随存随取的理财产品。目前其运作主要有三种模式：

1、 代销的货币基金。

这种情况下，产品本身是基本没什么风险的。投资人买入P2P活期产品其实就是买入货基，模式非常简单，P2P平台只是一个通道的作用，而且因为货基风险极小，所以这类P2P产品本身是无风险的，除非平台自己跑路。

2、 对接的债权转让项目。

P2P平台的债权转让是指平台投资人将自身已投资项目的债权，转让给其他投资人，以获得流动资金的操作。这种模式实质就是利用债权拆分和转让，进行了资产证券化。从商业逻辑上来看，能够更好地解决债权人的资金流动问题，以及投资人的资金闲散问题。不过，这种模式对平台的资金流动性要求非常高，实际操作时，还需平台处理好风控等问题。

3、 搞资金池，将投资者的资金自行投到平台打包的债权项目中。

当老投资人需要转出资金时，就用新投资人的钱来垫付。搞资金池的平台，一般实力不大，如果发生集中挤兑的事件，平台很容易跑路。

总的来说，无论哪种模式，活期产品的本质，就是债权转让的形式。P2P活期收益要比余额宝等理财产品、货币基金等高，投资起点也低，更重要的是活期产品可以随存随取，在体验上比定期产品要好得多。

其实，许多P2P平台之所以推出活期理财产品，主要是为了吸引新的投资者，让他们先体验一下P2P理财。对于那些正规运营的平台来说，活期产品对于它们的运营有更高的要求，利润方面，甚至需要自己补贴。因此，即使国家不限制活期理财的发展，今后其也会逐渐退出P2P平台。

新兴金融模式在中国发展的艰难处境，除了国家监管机构的僵硬，和我们普通投资者的投资意识也有很大关系。对投资者的风险教育，仍需要各方的努力。投资风险不应该仅仅与活期、定期挂钩，主要还是看项目的好坏。即使是定期，一旦出现风险，也是自己遭殃。因此，早日转变自己的投资意识，抱着对自身资金责任自负的心态，用心甄别项目风险、平台好坏，才是一个投资者应有的态度。

作者：王金忠 

四川妥妥网络信息服务有限公司