供应链金融是实业与金融的结合，也是最能体现先进生产力金融形态。相信未来，企业的竞争将会是整条供应链的竞争，谁在供应链运转上更具效力，谁就可以占据先机，未来通过资金流带动整个链条向前流动，实现供应链的整合已经成为大势所趋。

在一个小时的演讲中，张维宁教授为大家梳理了供应链金融的知识体系，就供应链金融的定义、特征、模式展开了论述，并以京东和怡亚通为例，将理论知识与实际案例相结合，为校友们献上了一场精彩绝伦的演讲。

没有来的长江校友们也不要遗憾，下面为大家献上张维宁教授演讲摘录，干货满满、诚意推荐。

在给出中外两个定义之后，张维宁教授从供应链金融的核心特征展开论述，与过去的融资模式进行对比，从业务导向、风控手段、资金运行、商业生态、业务对象、融资标的、管理要点等方面进一步讲解，让校友们对这一概念有了更加深入的了解，并为探讨供应链金融的未来发展态势做出铺垫。

张维宁教授指出，供应链金融的融资模式不仅仅是依赖于客户的基本资信情况，而是要给予真实的贸易场景。与普通金融业务不同，供应链金融不看财务报表，只看订单、应收账款、仓单。所以业务导向是以供应链管理为基础的，所以它的标的也是整个供应链不同阶段的标的物。

一般做风控时，我们关注该公司的财务指标、业务流程、公司产品以及抵押物，但是供应链金融的风控主要靠单证，应收账款和仓单都能用作参照物。第二个是有大数据，但必须是像淘宝、天猫、京东、苏宁这样的大公司。大数据会涵盖供应链运行中的每一笔交易、物流活动和信息沟通，服务平台要对数据进行筛选、整理和分析。

张维宁教授提到，2013年年底京东推出的京保贝计划，就完全基于激动和该公司过往的交易的数据，如果和京东的业务关系一直很畅通，京东也非常信任这家公司，就能够直接给他信贷额度。

供应链金融的平台对于资金流、贸易流、物流进行非常严格的控制，对企业任何的资金运用都限制在非常可控的范围之内。例如，用仓单抵押借的钱，一定要未来拿这个仓单所卖出去的钱拿来还，只有这样所有数据和资金流才可以在一个封闭系统里不受其他干扰。

供应链金融必须依靠整个商业生态，涵盖供应商、生产商、销售商、市场中介、投资、政府、消费者等以生产商品和提供服务为中心组成的群体。只有生态圈中的所有人都获利，并且都能有效运作的情况下，这个体系才能运转起来。

流动性较差的资产针对企业形成的应收、预付、存货等各项流动资产进行方案设计和融资安排，将多项金融创新产品有效地在整个供应链各个环节灵活组合。

基于供应链金融来进行管要对跨组织的财务信息实时跟踪体系，建立跨组织的会计核算平台，安排好内部融资和债权融资（长期借贷、短期借贷、信贷替代品），控制财务风险。

张维宁教授提醒在座的校友们，想投身供应链金融事业前，要对供应链的参与者有充分的了解。要想好自己在整个环节中的定位。

全球商业研究中心，在2007年的时候将供应链金融的参与者分成四类：买卖方、涉及供应链金融的具体服务平台提供商、交易风险管理者和流动性提供者。

为了更生动形象地讲解供应链金融的框架，张维宁教授以买卖猪肉的农贸市场做比喻：买卖猪肉这个就算供应链的买卖方，建立农贸市场的人就是平台提供商，工商执法部门就是交易风险管理者，在买肉的过程当中你没有钱付给人家，有一些小的金融机构给你一点钱去买猪，这就是流动性提供者。

最后张维宁教授以京东为例，将理论知识和实际案例相结合，对供应链金融的模式做了讲解。

张教授用一张表来解读京东供应链金融里最核心的三个环节。供应链环节包括原材料研发、采购、制造、销售、购买、物流，因为京东物流体系和配送点基本上可以覆盖从销售到物流所有信息，因此京东积累了很多数据。

在此基础上，京东会对数据进行流处理、摘要索引、可视化技术。有了大数据的技术之后，再把消费数据、物流数据、供应商的数据、信用数据这些数据进行整合，之后就能够形成一套基于京东数据，以及一些外部征信数据所形成京东大数据的平台。

来源：自公众号 | 长江商学院高层管理教育