事件：原告中信信通国际物流公司上海分公司（以下简称“上海信通”）起诉称，2014年，原告与第一被告邯郸金华焦化公司（以下简称“邯郸焦化”）签订了一份购销合同，向其出售15万吨焦炭，并于2014年9月20日取得了一张7000多万元的商业承兑汇票。

2015年9月，原告去兑现汇票时被退票，退票理由是书写错误。原来这张汇票出票金额为74080890元，大写的金额被写为“柒千肆佰零捌万捌佰玖拾元整”，而规范的写法在万和佰之间还应该有个“零”。

按照常理，这都不是什么事儿！出票人和承兑人是同一个人，如果因为疏忽导致大小写不一致，而他又想履行，是不会有问题的。

谁都没想到，今年2月，中信信通一纸诉状将邯郸金华焦化、上海卓泰实业、广州中淮告上了法庭。

一个“可有可无”的“零”字，引出了一个悲剧。

邯郸金华焦化、上海卓泰实业感觉很“冤枉”。他们自称都是被一个河北邢台的中间人找来的“空转户”，自始至终没有见过一吨焦炭，合同、汇票都是简单地“过手”，对实际交易情况并不知情。

显然，广州中淮是一个关键人。然而，广州中淮确下落不明！连开庭传票都是公告送达的。看上去，这是一个彻头彻尾从出票开始就谋划好的“圈套”。于是，在庭上，原告和被告竟一致认为案情“有诈”，需要报警。

被告律师在法庭上说，商业承兑汇票是靠信誉的，承兑方是第三被告，而银行并不负责承兑，因此汇票到期后是有可能承兑不了的。本案中，出票人和承兑人是同一个人，如果只是因为最初书写疏忽导致大小写不一致，其实一样可以履行，但最后却找了书写不一致的借口，且仅出具了复印件。因此，第一被告和第二被告都认为，此案从出票那天开始就是一个圈套，出票少写一个零，一般人看不出来，承兑的时候承兑不了，有可能导致国有资产流失。本案中最关键的第三被告中淮公司是一人公司，注册资金仅有200万元，其有诈骗的可能。更何况，经法院通知及公告，中淮公司没有到庭应诉，下落不明。

庭审中，原告代理律师也认为此案“有诈”，但其辩称，由于原告公司及其母公司正在接受司法调查，相关负责人已经被免职，具体情况不明。原告也认为可能存在国有资产流失的情况，就其中涉及犯罪的线索，愿意移交公安部门立案侦查。

由于没有调解基础，审判长宣布择日宣判后休庭。

此案基本情况：

票号：1200062 24423117、1200062 24423118、1200062 24423119、1200062 24423120

票面：单张1000万，四联张

出票人：山东汇成化工有限公司

签发行：工商银行滨州市无棣支行

出票日期：2016年2月25日

被抢基本情况：

据相关消息显示，该票为代打保证金所开银行承兑汇票，资金方代打保证金2000万，出票企业为山东汇成化工有限公司。据悉，在该票开出后，代打保证金方原计划离开银行，带走该票进行贴现，但票被相关人以再看下票为由拿走，之后相关人就带票从后门走掉。

据悉，截止日前，一直未能找到拿走票据的人，一直未能找到拿走票据的人，但该票已在市场进行询价，丢票方也已报案，经侦已立案。

今年1月23日，农业银行突发公告称，“近日，本行北京分行票据买入返售业务发生重大风险事件。经核查，涉及风险金额为39.15亿元。”

财新网报道，中国农业银行北京分行2名员工涉嫌非法套取38亿元票据，同时利用非法套取的票据进行回购资金，且未建立台账，回购款其中相当部分资金违规流入股市，而由于股价下跌，出现巨额资金缺口无法兑付。由于涉及金额巨大，公安部和银监会已将该案件上报国务院。

中信银行1月28日晚间公告称，近日公司兰州分行发生票据业务风险事件。经核查，涉及风险金额为人民币9.69亿元。同时公告称，目前公安机关已立案侦查，公司正积极配合侦办工作，加强与相关机构协调沟通，最大限度保证资金安全。

“票据风暴”正进一步加剧了市场的流动性紧张。因为票据融资规模非常大，将近五万亿，影响不言而喻。

华创证券分析师屈庆、齐晟、吉灵浩表示，近期票据利率也出现了快速反弹，值得关注。从数据上，票据利率的反弹既有资金紧张的影响，也可能和近期大行加大对票据业务风险管控有关。

2015年底，银监会下发了《关于票据业务风险提示的通知》（203号文），203号文称按照2015年现场检查计划，各银监局分别对辖内部分银行业金融机构2015年上半年票据业务进行了现场检查。

检查发现，相关银行业金融机构在办理票据业务中均不同程度存在不审慎行为。203号文提到其中一个风险现象是，银行与票据中介联手，违规交易，扰乱市场秩序。部分银行业金融机构与中介合作，离行离柜大量办理无真实贸易背景票据贴现，非法牟利。文件发出后，多家大行进行紧急自查，暂停部分票据业务操作。

已经有部分国有银行和股份制银行对票据业务进行风险管控，防止出现和扩大融资风险，要求暂停办理铁矿石、钢贸、煤贸三个行业的票据贴现业务。票据是中小银行融资的核心工具之一，如果大行对票据业务风险管控更加严格，必将削弱中小银行利用票据融资的能力，进而加剧中小银行的资金紧张。

票据贴现规模与资本市场特别是股市高度正相关，票据池就是股市流动性的最大池子，将对股市流动性产生冲击。截至2015年12月，票据融资数据是4.5万亿元，但真实规模远远不止这个数。市场分析师普遍认为，承兑汇票至少为10万亿元规模，而票据业务的一线人员估计这个规模在20万亿元以上。当前，数万亿元规模的场内两融和场外配资，与几十万亿元的票据融资相比，简直是小巫见大巫。银行收紧票据业务，相关机构就必须还钱给银行，农行、中信行的票据大案爆发后，相关违规资金犹如惊弓之鸟，为及早平仓脱身或提前卖出相关资产，股市、债市等资本市场面临的资金外流压力可想而知。

票据利率的暴涨最终将由实体经济的亿万企业买单而非银行。

金融第一教室综合自南方日报、信托圈、财新网、中国证券网、中国票据网、东方财富网

来源：金融第一教室微信公众号（jrclass）