1、还款来源

　　A、客户要提供其与下游经销商或直接用户的商品销售合同。

　　B、租赁公司可以向银行提供贷款客户的应收账款质押或保理。

　　C、客户对其自己提货逾期提供自有资产的担保措施。

　　D、厂商对逾期货物提供回购担保。

　　2、优势分析

　　A、对于下游买方（客户）可以用银行融资支付预付货款，减少自有资金占用。售后回租业务模式中，客户可以把货物变现，加强企业自身现金流。此外，客户可以在原材料销售淡季买入存货以达到降低成本，抵抗通货膨胀影响。

　　B、对于上游出卖方（厂商）可以提前确定销售规模，提前回收资金，稳定客户关系，提高市场占有率。

　　C、能够为银行贷款找到良好的服务对象，大大减少了银行的不良贷款风险。此外，租赁公司还可以为银行做应收账款保理，应收账款质押，扩大了市场份额，拓展了业务范围。

　　D、为物流企业提供一个良好的供应链循环，使其能够在供应链环节中发挥越来越重要的角色，能使整个供应链快速发展。

　　3、信用条件

　　A、对于下游买方（客户）符合国家产业政策，发展前景良好，或在合作银行开设基本账户或一般结算账户；

　　B、买方（客户）有明确的销售（赊销）政策，并有完整有效的产品下游销售合同，产品生产周期正常，提货周期正常，有较好顺畅的自有资金。

　　C、客户需要与上下游厂商保持良好的合作关系，有完整的交易记录，且未发生过重大违约经济纠纷。

　　D、客户需要交纳的申请材料：企业工商局登记证，企业机构证明，纳税材料，完税证明，企业法定代表人资料，主要股东个人信用记录，近三年企业的财务报表，审计报表，验资报告等。

　　E、上游卖方厂商原则上是国内主流或行业主流企业，当地的龙头企业，具有完整良好的信用记录。

　　F、物流企业自身具有强大的交通运输网，货物运输能力，货物验收能力，货物监管能力，完整良好的信用记录，良好的自有资产为货物做担保。

　　4、风险点分析以及应对措施

　　A、物流企业存货风险

　　厂商一旦将标的货物运抵融资租赁公司指定的物流企业仓库后，物流企业就要对此货物验收，监管，保护。因此物流企业的选择是要达到一定良好的标准，就有良好的信用记录以及一定规模的自有资产。一旦货物遭到破坏，例如：消防不善，排水不善，防腐防霉不善，防盗不善。物流企业要能够及时的补救，并算出损失，及时的向货物的所有方做出赔偿措施。国内较大的物流企业有：中国物资储运总公司，中国远洋物流有限公司，中铁物流科技股份有限公司等。

　　（1）如果货物由物流企业运抵客户指定地点，货物抵达之前的损失风险全由物流企业承担。

　　（2）如果货物由客户亲自执融资租赁公司签发的提货单提货，货物装车后的风险转移给客户。

　　存货的要求：

　　（1）货权清晰，为了保证融资租赁公司最终对货物处置时没有其他第三方主张权利，在进行动产抵质押时需要对出质人或抵押人提供的动产权属进行认定；（增值税发票、货运发票）。

　　（2）价格稳定，价格波动剧烈的商品不宜作为抵质押物，一是增加盯市工作量，二是处置需要时间。

　　（3）流动性强，基础原料，战略物资，大宗物资，初级产品。

　　B、违约风险

　　受到一些人为或者天灾的影响，客户不能够按规定及时的交付货款。所以融资租赁公司首先要和厂商签订回购协议，以对货物提供回购担保。然后，融资租赁公司还要和买方客户签订对其提货逾期造成的货物贬值提供相应有效的担保措施，该客户可用自有资产做担保。

　　C、法律风险

　　仓单质押担保操作程序是否完备会影响到融资租赁公司，物流企业，融资企业甚至厂商企业的权利和义务。同时会引起质押物所有权的法律纠纷问题。根据我国《合同法》，《担保法》等相关法律，仓单质押为权利质押。仓单转移存储物其所有权也同时转移，仓单上所记的物品权利与仓单本为一体。因此，仓单质押担保程序是关系到仓单权利是否实现的关键。然而，目前没有统一的法律标准，这也是引起法律纠纷的原因所在。所以，物流企业、融资租赁公司、客户要制定一个三方同意的有法律效益的《仓单质押操作合同》，以明确租赁公司和物流企业之间的货物所有权的转移。另外此合同也可以防止物流企业和客户进行违法犯罪活动。

　　5、产品内容设计

　　A、保证金，手续费，首付金

　　下游买方客户需首先向租赁公司预付货款的20%--30%作为保证金。

　　融资租赁公司为此业务收取1.5%--2%的手续费、首付金为货款的5%--10%、租赁利率，在我方取得资金成本基础上上浮30%；仓储管理费用（比物流公司对外价格有所优惠）

　　融资租赁公司资金成本：银行承兑汇票或国内信用证方式结算：承兑汇票或信用证手续费、银行贷款现金结算：贷款利率。此种方式下融资租赁公司可在银行做保理业务及时回笼资金。

　　库存原材料的未来价格走势要与美元的价格走势成反比。

　　B、库存原材料的选择

　　（1）鉴于租赁公司采用“银行承兑汇票”向上游厂商付货款，而承兑汇票最高期限为6个月。下游客户需要有高存货周转率，良好的销售渠道。

　　（2）2009年末，全国中小企业平均存货周转周期为124天，应收账款周转周期为91天。营业利润为12.47%，销售增长率为0.89%，利润增长率为0.73%。

　　C、担保条件

　　①原材料供应商在客户发生逾期后提供无条件回购担保。以货物原价和市场公允价值孰高者的一定比例（如80%至90%）回购。

　　②客户的土地厂房进行不动产抵押

　　③法人代表夫妇两人连带责任担保

　　④股权质押

　　⑤第三方担保

　　⑥（可选择）物流企业为客户做出担保，在客户放弃提货权并无法实施厂商回购时，由物流企业负责对余下货物进行拍卖或转售，以补偿租赁公司的风险敞口。

　　五、融资产品

　　1、买方付息贴现，委托代理贴现业务等应收类产品。

　　2、先票（款）后货存货质押，国内信用证，委托代理开票，法人账户透支等预付类产品。

　　3、电子票据，票据库等电子服务类产品。

　　六、退出机制

　　1、最后一期客户缴清全部货款及利息，货物移交完毕，融资租赁业务结束。

　　2、当客户出现逾期或放弃提货权，按担保措施实行风险敞口补偿。（厂商回购、客户担保、物流公司处置）

　　3、若货物市场价值较高，租赁公司还可自行处置，在期货市场交易或者转售。

　　七、贷后管理

　　1、银行承兑汇票到期前15日，如客户交付的货款不足以兑付承兑汇票时，业务人员要以书面的形式通知客户组织资金兑付，并通知核心厂商作好承担保兑责任准备，如到期日前五日内下游客户仍未备足兑付资金，厂商必须无条件在五日内（到期日前）承担保兑责任。

　　2、业务部门和生产商、客户应视提货发生频率，定期、专人每月或每周核对提货量和未提余额。每季度末，各分行要将保兑仓业务，通融仓的开展情况上报公司。

　　3、项目经理应采用多种方式对生产商和客户进行授信后跟踪，密切关注其经营、财务、管理、产品销售、产品结构变化、产品价格变动和市场竞争程度等可能对租赁公司授信产生不利影响的情况。此外，项目经理还应随时从银行信贷登记系统查询客户、厂商在他行的授信情况，防止一份《购销合同》多头取得信用支持。