导语：
中国的互联网金融第一代创业者，很多资产方对于风险并不敬畏，包括对借款方的尽职调查，或者风险定价的系统性上都是非常匮乏的，这一代创业者完全没有经历过经济周期的考验。先入局者未必是最终赢家，后来的创业者依然有很好的超车机会。
2013年兴起的互联网金融，即将在2016年进入蓬勃发展的第四个年头，野蛮粗暴的发展方式将在行业洗牌中被抛弃，对于金融的敬畏将成为2016年的主旋律。
沈南鹏曾说，如果要给现在增长最为迅猛、市场空间最大的新兴产业做一个排名，互联网金融必然名列前茅。可是，BAT等巨头们都已经布局，并把金融放在重要的战略地位；在P2P网贷、消费金融等领域，已经有独角兽公司出现，创业公司们还有机会吗？答案是肯定的。互联网金融的风口才刚刚开始，原因如下：
1、金融行业整体是一个朝阳行业，增量很大，并不是赢者通吃的市场
蚂蚁金服首席战略官陈龙表示，目前对金融的需求和满足程度是倒三角：最上层数量最少的是大型的企业和富裕的个人，相对来说，他们被原有的金融体系覆盖比较多。越往下走，虽然对金融的需求很大，但覆盖程度越来越少，最底下是农户。传统金融是向大企业融资倾斜的体系，所以新金融有很大的增量，并不是零和游戏。
经纬中国合伙人万浩基认为，金融跟其他领域不一样，并不是一个赢者通吃的市场。在美国、中国的上市公司里可以看得很清楚，可以有超过10家、或者20家的银行公司去上市，每一家公司可以以自身优势在行业里面找到自己的定位，同时能够赚到非常多的钱。
2、第一代互金创业者金融经验极为匮乏，并缺乏相应的监管
中国的互联网金融第一代创业者，很多资产方对于风险并不敬畏，包括对借款方的尽职调查，或者风险定价的系统性上都是非常匮乏的，这一代创业者完全没有经历过经济周期的考验。基于此，蓝湖资本合伙人殷明认为，先入局者未必是最终赢家，后来的创业者依然有很好的超车机会。
殷明还指出，目前做互联网金融创业的公司都规避了传统金融面对的监管压力，例如资金杠杆、错配、去向的管理，但长期看监管是一定会发生的，互联网金融创业的门槛在提高。当鱼龙混杂的互联网金融企业被充分监管起来之后，好的投资人和好的资产才会真正进来。 “万亿市场”听起来是个很大的数字，然而在互联网金融的子领域，万亿市场也有多个，并且呈不断增长的趋势。以下为八个刚刚开启、在2016年会蓬勃发展的细分领域，分别为汽车金融、线上小额现金借款、互联网保险、私募股权融资、大数据征信、高端财富管理、不良资产处置、互联网证券。
传统的汽车金融公司，指的是经中国国银监会批准设立的，为中国境内的汽车购买者及销售者提供金融服务的非银行金融机构。截止到2015年12月，已经有23家汽车金融机构。
央行统计显示，2014年我国汽车金融市场规模已超过了7000亿元，2012-2014年年复合增长率已超过33.6%，汽车金融渗透率已超过20%。当下，汽车金融市场规模还在以每年25%的速度持续扩张。 如此巨大的机会，互联网企业必然想要分一杯羹。2015年，在汽车互联网金融领域有三个标志性融资事件： 易鑫资本最初为易车旗下的金融业务，2015年初获得腾讯、京东、易车三大股东4亿美元注资。在业务线上，易鑫大致分为两条：一是搭建汽车金融、保险服务产品平台，二是利用自有资金，开展融资租赁服务。8月份，易鑫资本独家经营的京东金融车贷频道重装上线。 其他巨头也不甘示弱。2015年7月，阿里汽车宣布在阿里系无线app端推出“车秒贷”服务，网购信用额度最高20万元。58赶集在合并之后调整了业务组织规划，成立了AFG车及金融事业群，6月份上线汽车金融产品58车商贷，并在全国推出。 9月1日，二手车交易平台车猫网宣布完成12亿元B轮融资，而车猫网表示，资金将主要用于开拓二手车金融市场，拟投资10亿自主开发金融产品和服务刺激用户需求。 其他二手车汽车电商也早有动作。优信集团旗下的优信金融，在2015年推出“付一半”购车方案；车易拍的分期租车服务，在支付一定金额的保证金并按月支付少额费用后，即可拥有该台车辆的完全使用权。 2015年6月，理财范宣布获得2.1亿元人民币B轮战略融资，和玉另类投资领投，林广茂及熙金资本联合跟投。理财范在融资发布会上表示，会在汽车金融领域发力。 专注汽车细分领域的P2P也有很多，老牌的如微贷网。2015年，也有新的车贷平台获得融资，如车能贷、天天车贷、百财车贷等。原有利网刘雁南创办的美利金融，也将二手车交易贷款作为重要的方向。 汽车服务这个垂直细分市场的风口足够大，后汽车气场，二手车市场，会形成一个成气候的行业流动。在汽车互联网金融领域，传统汽车门户、二手车电商、以及P2P都想在汽车互联网金融领域分一杯羹。目前，此领域还属于各大门派划分势力范围阶段，但我们已经可以预见到2016年的激烈竞争。 传统的消费金融公司，指的是经中国银行业监督管理委员会批准，在中华人民共和国境内设立的，不吸收公众存款，以小额，分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构。目前，已有11家消费金融公司通过银监会审批。 民间的消费金融有两个阵营。一个是消费分期，是基于场景进行的，如京东白条、蚂蚁金服“花呗”，以及趣分期、分期乐等，此领域已经产生独角兽公司；另一块是纯线上的小额现金借款，指的是借款额度小、周期短、快速、无抵押的借款产品。主要针对刚工作不久的白领、蓝领及在校大学生等。 线上小额现金借款领域的竞争才刚刚开始。2015年，在此领域有三个标志性融资事件： 1、拍拍贷获得近亿美元C轮融资，老牌P2P发力个人资产端 4月2日，拍拍贷对外公布获得近亿美元C轮融资，由君联资本和海纳亚洲联合领投。在2013、2014年P2P爆发期，拍拍贷的竞争对手们都在拓展标的额更大的企业端借款，而拍拍贷一直坚持资产端为个人借款。拍拍贷的做法是比较传统的，但规模也是最大的。 小额现金贷最大的难点是风控，拍拍贷CEO张俊认为，拍拍贷创立八年，最重要的就是自己建立了一套完整的基于海量个人征信大数据平台的风控体系。 4月23日，小额现金贷APP手机贷宣布完成A＋轮融资，由蓝湖资本独投500万美元。加上之前红杉资本500万美元的A轮融资以及清科创投的天使轮，总融资额已超一千万美元。手机贷在布局移动端的时间较早，在2013年就开始发力。在手机贷借款，额度在1000-5000元，周期为7-30天。 3、闪电借款获得数千万美元天使投资，基于微信端的现金借款 闪电借款是掌众金融旗下基于微信端的互联网借贷平台，3月份获得神州付天使投资，7月份获得A轮，两轮共六千万人民币融资。闪电金融最大的优势，是可以实现60秒内快速放款。闪电借款并不依赖于某个第三方或某一家银行的支付能力，而是自己建立了一个强大的后台支付体系。 在此领域除了创业公司，BAT们也有涉足，如P2P平台信而富与腾讯联合推出的“现金贷”，微众银行的“微粒贷”等。也有一些类似的产品，由于推进的难度很大，后期都转型或消失了。 虽然线上小额现金借款的门槛很高，但是，其发展不受线下规模限制，人员队伍及合作关系的限制，只要数据能力、风控能力进一步提升，模型进一步优化，规模就可以无限扩大。在2016年，此领域或许会出现独角兽公司。 保监会数据显示，2014年互联网保费收入为870亿元，同比增长195%。互联网保险市场前景广阔，在2016年一定会出现百花争鸣的局面。 互联网保险的市场主体包括参与互联网销售的传统保险公司、互联网代销平台、互联网保险公司、互联网保险创业公司等。2015年在此领域有三个标志性融资事件，分别为以旅游保险起家的意时网、互联网保险公司众安保险，及创业公司悟空保。 1、意时网获得5亿人民币A轮融资，估值百亿欲上新三板
意时网成立于2011年，从事旅行安全服务和旅行保险的研发，与各大OTA及旅行服务商都有合作，据意时网所说，目前已经在B端业务市场形成了一定的价格壁垒和产品的闭环。年初有消息说意时网获得A轮融资近5亿元；10月份，意时网表示正进行新一轮股权融资，估值已接近100亿元。 意时网的目标是在国内上市，因此选择了国泰君安力鼎资本这样的纯内资机构，根据最近媒体的报道，意时网对新三板兴趣非常大，欲在明年2月份上新三板。 2、众安保险获9.34亿美A轮融资，准备上市的“富二代” 由阿里、腾讯、平安三家联合发起的众安保险于2013年9月才由中国保监会同意开业，然而，其发展速度之快令人惊叹，今年6月获得巨额融资，12月份在《全球金融科技100强》企业中名列榜首，并且已经在准备2017上市。 众安保险表示，成立以后的第一个完整财年（2014年）即已实现盈利。截至到2015年11月底，众安保险服务客户数3.56亿，服务保单件数33.62亿，其保险范围已覆盖电商、旅行、汽车、健康、O2O等多个行业。 3、悟空保获得1500万人民币天使投资，京东高管创业打造“量身定制”的保险 2015年8月才创立的悟空保，是互联网保险创业公司的代表。其创始人陈志华拥有十几年保险从业经验，在创业之前，曾担任京东金融副总裁，组建了京东金融的保险业务部。悟空保目前已经获得来自梅花创投、青山资本、唱吧创始人陈华的总额为1500万元天使投资,市场估值过亿。 悟空保的商业模式是B2B2C的一种：通过和B端的互联网公司达成深度合作，研发适合其产品使用场景的保险产品，以销售或赠送的方式到达C端用户。关键词是“量身定制”。其他互联网保险公司的切入点也都各不相同。 在知名金融科技风投机构H2 Ventures联手KPMG（毕马威）发布的《全球金融科技100强》报告中，今年前2名都是保险公司，总共7家保险公司上榜。然而，去年没有任何保险公司入选。可见2015年，保险科技创新已成为全球风口。 国内，除了众安保险，百度、安联保险、高瓴资本也于近期宣布建立 “百安保险”；除了BAT,泰康人寿、银之杰、奥马电器、银江股份、京东等各类机构都加入了互联网保险企业的建设之中。 互联网保险创业企业也如雨后春笋般出现，2015年，获得A轮融资的有车险无忧、大特保、宜保通、最惠保、灵犀金融、赔付宝等。可见2016，在此领域的竞争一定不小。风口四、私募股权融资（股权众筹），金融系、电商系、创业系三方角力 2015年是股权众筹行业发展的“规范”之年，李克强总理多次强调“大众创业、万众创新”，受政策和行业的推动，截止到10月份，就有186家平台先后上线。
除了创业公司，大佬们也纷纷角力。3月底，京东 “东家”上线，就在同一天，平安集团斥资1亿元成立了深圳前海普惠众筹。4月，苏宁众筹成立。此外，中科招商、君盛投资等PE也纷纷筹备了股权众筹平台。在创业公司中，有三个融资事件值得关注： 1、36氪转型为互联网金融平台，获蚂蚁金服战略投资 10月15日，蚂蚁金服宣布战略投资36氪，双方将在私募股权融资等多个领域展开合作，并以此服务整个小微企业生态圈。36氪6月份上线股权众筹平台，并且将自己定位为“互联网金融平台”，形成36氪融资、氪空间与36氪媒体三大业务线，可见其决心之大。 蚂蚁金服旗下已有“蚂蚁达客”，但在股权众筹领域还并未发力。之所以战略投资36氪，据36氪刘成城所讲有三个原因：首先，36氪在做一级市场的信息化，长期来看只有股权才能让人真正赚钱；其次，互联网企业未来最有前途；第三，未来高净值人群会有配置自己资产到股权的需求。 众投邦是专注新三板的互联网股权投融资平台，2014年9月获得创东方投资近千万元A轮投资，2015年5月获得同信投资、同创伟业、创富志资本和前海华捷四家风投机构近5000万元B轮投资。 为何专注新三板？一是新三板合格投资人的门槛很高，500万以上的证券类资产，两年以上投资经验；第二，企业挂牌门槛正在逐步提高。众投邦就是解决了两个痛点。 天使客是一个主打“精品路线”的股权融资平台，由德迅投资曾李青先生，经纬创投张颖先生以及架桥资本共同投资成立。天使客于2014年5月正式上线，专注TMT领域天使阶段到Pre-A阶段的股权融资。截止到12月，天使客已经众筹了40多个项目。 2016年，电商系、金融系、创业系三派继续百家争鸣，其中，电商系大平台的优势最为明显，其中，京东最早布局，苏宁、蚂蚁达客在明年是否会后来居上还未可知；PE机构等金融系大平台有专业团队，在尽职调查和投后管理有明显优势；创业系则深耕细分市场。 今年1月5日，央行下发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，腾讯征信、芝麻信用、深圳前海征信、鹏元征信、中诚信征信、中智诚征信、考拉征信、北京华道征信获准开展个人征信业务准备工作；除此之外，不少拥有海量数据和技术基础的公司都在暗暗布局大数据征信市场。包括京东金融、百度金融、小米、宜信等30多家企业均有意申请第二批个人征信牌照。
除了那些手握数据资源的公司外，围绕大数据征信领域的第三方技术和服务机构也开始涌现。2015年，有三个标志性融资事件： Wecash闪银奇异科技是玖富孵化的大数据信用评估平台，对申请者提交的信息进行识别，并结合个人社交行为及海量互联网信息，对个人信用进行在线评分，得到信用额度，额度可以用来提现、分期消费等。目前已估值过亿。 考拉征信是拉卡拉旗下的第三方信用评估及信用管理机构，是面向政务、商务、社会、法务、个人全方位的信用服务体系，目前已经推出考拉个人信用分，考拉商户信用分、考拉个人职业信用分及考拉企业信用分等产品。 天创信用是易宝系公司，为P2P 企业、银行、信贷公司、保险公司等提供了方便的客户信用查询工具和数据接口。目前已经推出天创统计、天创云图、天创征信三款产品。 虽然目前市场上竞争者众，但个人征信市场仍存“囚徒困境”，各机构不愿共享数据是行业发展面对的最大困难。 从外部数据来看，目前政府已经开放的工商、学历、学籍、公安等方面数据，各家都已先后接入，并无太多差异。可从内部数据来看，每家公司都在标榜自己的数据很大很全很独特，但普遍面临信息孤岛问题。各类征信机构是否能达成合作，完善信息共享协调机制是未来发展关键所在。 目前我国股份制商业银行的财富管理规模基本在1万亿元以上，像工商银行这样的大行一般都超过10万亿元的水平。2015年底，传统P2P平台人人贷向一站式财富管理平台转型，也是看好了这里存在的巨大机会。 在高端财富管理领域，2015年有三个代表性融资事件： 私银家是高端财富管理平台，通过线上产品展示和线下顾问服务提供一对一专属服务。私银家在2015年获得3轮融资，分别是1月份云启创投的天使投资，5月份IDG资本1000万美元A轮融资，及10月份IDG亿元以上B轮融资。创始人徐军曾任麦肯锡公司全球资深董事合伙人。 优势财富的定位是互联网私人银行，为用户量身定制出不同的主动型理财配置方案。 网利宝是一个主打理财服务和“网上私人银行”服务，曾在2014年2月份获得IDG资本1000万美元A轮融资。 目前国内有三种类型的金融机构从事财富管理业务。商业银行私人银行业务，拥有大量优质客户资源，但理财产品单一；保险、证券、基金等传统理财公司掌握着一部分高净值用户，但产品线并不完备；第三方理财，已逐步形成以信托产品为主，PE、银行理财产品、定向增发、投连险、公募基金及贵金属等理财产品同时推广的以代理为主要盈利模式的业务体系。 但第三方财富管理公司市场极端分散，最知名额是诺亚财富，但其业务量只占据不到0.2%的市场份额。财富管理业务是一片蓝海无疑，但其互联网化却遇到重重困难，最大的难点是理财师难以批量化复制。 互联网大潮的席卷下， “互联网+不良资产”也成为热门风口，四大资产管理公司（信达、东方、长城、华融）已经开始通过互联网处置不良资产。3月份，中国信达资产管理公司已在淘宝资产处置平台上通过网络公开竞价成功处置了两起不良资产；12月15日，中国华融资产管理公司宣布正式入驻淘宝网资产处置平台。 在不良资产处置领域，2015年有三个代表性融资事件： 蚂蚁金服入股天金所：11月20日，天津金融资产交易所（ 天金所）引入蚂蚁金服为新股东。天金所注册成立于2010，是全国首家金融资产交易所。蚂蚁金服方面表示，此次合作是实践“互联网推进器”计划的重要组成部分。 资产360是利用互联网、大数据构建的不良资产清收服务平台。资产360应用大数据模型分析方法，向合作伙伴开放借贷黑名单查询，降低风控的难度和风险。 青苔债管家创始人为律师出身，首创“律师+催收+金融+交易”不良资产催收和交易模式。 互联网金融经历了前期爆发式增长，接下来坏账问题也会经历大爆发。债务逾期、坏账背后有个巨大的市场，并且是万亿级的。 相比四大资产管理公司及资产交易所，目前在此领域的创业公司还都是以催收为主。目前行业有两个痛点，一个是催债效率低下，第二个是异地催收。如何解决这两个痛点，是创业公司们面临的难题。 尽管中国股市在2015年经历冰火两重天，但仍不妨碍互联网证券成为2016年风口。2015年，在此领域有三个标志性融资事件： 老虎证券是国内专注美股投资的券商，专为内地股民提供覆盖美股、港股、A股（沪港通）的全面证券业务。8月份，成立仅一年多的老虎证券拿到了小米上亿元的投资。在此之前，老虎证券已经获得真格基金、险峰华兴、美团王兴、天使汇等20 多家机构的投资。 富途证券创立于香港，是一家为全球投资者提供港股和美股交易服务的互联网券商。2014年获得腾讯、经纬中国以及红杉资本的1000万美元A轮融资。2015年获得腾讯控股、经纬创投以及红杉资本追投6000万美元作为富途证券的B轮融资。创始人李华为前腾讯18号员工。 仙人掌股票是一个为散户提供免费股票投资服务的移动应用。 证券行业四大趋势是：大数据、人工智能、精确营销、精细化运营。但国内互联网公司还远远做不到这四点，缺少深度创新是互联网证券行业面临的最大问题。在这个领域还有太多的创新机会，如美股、机器人投顾等。
来源：新金融
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