年来，票据逐渐成为企业交易结算的主要方式之一。票据在降低企业融资成本、提高融资便利的同时，也增加了企业票据管理的压力。票据市场越来越受到重视，从去年以来众多P2P公司也推出了票据理财业务，但是成功的寥寥。

浙商银行总行公司银行部副总经理沈金方昨日向南都记者表示，之所以P2P公司做票据业务成功率低，是因为票据来源少，一般客户不放心把票据放在P2P平台上去卖，再加上安全性也是问题，风险比较大。

差异化业务定位

截至2015年8月末，浙商银行资产规模同比增长51%，在经济处于“三期叠加”的今年实现了“逆市增长”，前9个月，该行表内总资产已突破1万亿元大关。他们是如何做到资产规模的快速增长？浙商银行行长刘晓春在日前的银监会第19场例行发布会上表示，浙商银行将资产和融资服务都打包在一个“资产池”产品里，企业可以在这个“资产池”中自由配置和组合资产。

其实票据池业务并不是浙商银行一家独有，16家上市银行均开展了票据池业务。在国内民生银行开商业银行票据池业务的先河，2006年民生总行与广东美的集团开展的“票据池”业务合作平台，显著降低了企业的票据管理成本和融资成本，增加了票据的流动性，提高了票据的使用效率。

到目前为止，一般的商业银行均可以开展票据池业务，只是服务的功能点和服务的深度广度上，还存在一定的差距。沈金方表示，同样是票据池业务，但思路和业务发展不一样，浙商银行是利用互联网思维，更多的是在线上实施，不设门槛。与其他银行的区别就是不挑票，这也是最大的区别，还有不挑客，只要有票据，就可以支付。

刘晓春表示，别看这只是关于票据的一个简单创新，但收到的效果却出乎意料，很多企业就是因为“涌金池”这个产品，将基本户从大银行转到了浙商银行，今年单单因为这款产品，企业用户就新增了3000家。

在制造业发达、票据交易频繁的“珠三角”地区，票据池业务能给中小企业的融资降低多少成本呢？沈金方举例表示，如果某客户付给小企业的是小面额的票据，小企业拿到票据过后如果卖给票据中介机构，以目前的市场行情年化支出成本是12%。但如果把该票据放在票据池年化支出成本是6%，可以降低企业一半的融资成本。

浙商银行广州分行行长刘英明表示，目前参与使用“涌金票据池”产品业务的企业客户99%来自实体经济领域，集中在制造业、批发零售和建筑业。

P2P票据业务难持续

据了解，2014年全国商业票据签发达到20多万亿元。沈金方表示，目前票据市场每年几十万亿，市场非常大，特别是一些传统、过剩产能行业处于买方市场，进而导致了票据业务的不断增加。这自然带来更多的市场机遇。根据零壹研究院数据中心不完全统计，在目前正常运营的1990家P2P借贷平台中，约有80家涉足票据业务，仍以银行承兑汇票为主，累计规模已达到180亿-200亿元。

据了解，从类别上看，涉足票据理财业务的平台主要有三类，第一类以阿里招财宝为代表的互联网平台，第二类是银行系平台，如陆金所，第三类是专业票据理财平台，如金银猫。国内某专业的票据理财平台分析师向南都记者表示，票据理财产品的主要特点就是收益高、风险低、周期短、起点低等，颇受风险偏好较低、对资金流动性要求较高、追求稳健收益的投资者的欢迎。

“以P2P平台为代表的票据中介平台开展的票据业务很难持续”，沈金方表示，因为他们的票据来源很少，一般客户不放心把票据放在中介平台上去卖，没有权威机构的背书，会担心平台的安全问题。

沈金方进一步表示，小面额票据在江浙市场是非常活跃的，因为有一个完整的营销网络，票据中介机构把利率定得太高与太低都没有市场，定价太高意味着融资方面的成本会更高，定价太低客户会担心没有保障措施到时很难收回。

上述理财专家也向南都记者表示，目前票据理财市场还处于起步阶段，很多平台为了更好地宣传和推广会以超高的收益率吸引投资者，但这种超高的收益率可能来自平台的补贴，也有可能利用质押票据进行其他投资。一旦发行票据理财的平台资金周转出现问题，很可能会导致平台难以偿还投资者的本金和收益。