监管动态

1姚刚涉嫌严重违纪被调查 证监会试行领导分工AB制

11月13日，中央纪委监察部网站发布消息称，中国证券监督管理委员会党委委员、副主席姚刚涉嫌严重违纪，目前正接受组织调查。资料显示，姚刚自2002年离开国泰君安，重返证监会后，就任发行监管部主任这一要职，2008年升任证监会副主席后，依然分管发行监管部。掌控中国A股市场IPO发审大权长达13年之久，一度被业内戏称为“发审皇帝”。不无巧合的是，12日，新浪财经消息称，证监会日前下发了领导分工文件，文件中公布了领导分工和工作AB制度。其中AB角制度安排为，姚刚方星海互为AB角；姜洋李超互为AB角；赵争平黄炜互为AB角。

2沪深交易所提高融资保证金比例 不得低于100%

11月13日，经中国证监会批准，为进一步加强对融资融券业务的风险管理，促进融资融券业务长期平稳发展，上交所、深交所发布通知，自11月23日起，投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例将由此前的50%提高至100%。数据显示，截至11月12日，两市融资余额八连升，合计11632.67亿元。

3高层表态 中国金融监管体系改革提上议事日程

习近平总书记在关于《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》的说明中指出，“近年来，我国金融业发展明显加快，特别是综合经营趋势明显，这对现行的分业监管体制带来重大挑战”，同时提到“改革并完善适应现代金融市场发展的金融监管框架”。这意味着中国金融监管体系改革已经提上议事日程。11月9日上午，国务院新闻办举行吹风会，中央财经领导小组办公室副主任杨伟民提到，要对现行金融监管体制进行改革。11月13日，全国人大常委会委员、财经委副主任委员尹中卿在深圳第二届大梅沙中国创新论坛上表示，条件成熟之后，建议把人民银行、银监会、证监会、保监会合并为统一的综合监管机构，设立中国金融监督管理委员会，或者是隶属国务院金融监督管理总局，实现金融业的统一综合监管。

市场动态

1山水水泥出现国内首例超短融违约 相关ABS亦遭降级

11月11日，山水水泥在港交所发布公告称，“董事会已得出结论，山水水泥将无法于11月12日或该日之前取得足够资金以偿付境内债务。公司将提交清盘申请，并申请委任临时清算人。”山东山水水泥确定无法偿还11月12日到期的20亿元债务，成为国内超短融首例违约。中国山水全资子公司的信贷资产为《天元2015年第一期信贷资产证券化信托资产支持证券》的入池资产，该笔信贷资产额度占入池资产总规模的11.89%，若借款人发生违约，将对资产池现金流的预期回收状况和资产支持证券中各档证券的信用资质造成较大的负面影响。鉴于目前事态发展尚不完全明朗，中债资信暂将天元2015年第一期信贷资产证券化信托资产支持证券优先A档和优先B档证券列入观察名单。

2战略新兴板时间表：或于2016年初与注册制同步推出

11月11日消息，新浪财经最新获取的一份研讨方案显示，战略新兴板将在证券法颁布后与注册制同步推出，预计时间为明年上半年，且上市公司会优先在主板排队的公司中挑选。其中，战略新兴板上市条件也逐步浮出水面，方案设置了四套评判标准。根据研讨方案，战略新兴板定位与创业板相同，审核标准与主板一致。战略新兴板上市公司会优先在主板排队的公司中挑选，挑选机制为符合战略新兴产业标准，获得券商推荐以及招股书披露完备且符合资质的企业，其中，公司收入50%中以上必须符合战略新兴产业标准。

3财政部确认地方债置换额度3.2万亿

11月12日，财政部称，经国务院批准，今年下达的地方政府债券置换存量债务额度是3.2万亿元。Wind数据统计显示，截至11月10日，地方政府债券总计发行3.33万亿，其中置换债券2.76万亿，新增债券0.57万亿。按此计算，已发行债券占今年预计发行规模（3.8万亿）的87%。地方债发行已接近尾声，今年剩余的一个多月尚需发行近5000亿的地方债。

4险资海外投资加速 前三季已超300亿美元

11月12日，中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云透露，截至9月末，保险资金海外投资320亿美元，其中2/3是近2、3年投资的。从未来看，海外投资将是创新发展的重要领域。数据显示，截至2015年7月底，保险资产配置中境外投资累计投资规模超过230亿美元，占总资产的1.5%。按照9月末的320亿美元计算，险资境外投资占比提升至1.65%。尽管距离监管上限15%距离尚远，但已创历史新高。细数家底，目前保险行业从事综合性资产管理机构有23家；10多家专门做基础设施、不动产、股权等专业化投资机构；10家境外投资的专业子公司、2家PE公司。

机构动态

1微众银行高管再震荡 郑新林辞职筹备新民营银行

11月14，微众银行官方承认了分管同业业务的副行长郑新林已于近日提出辞职一事。据悉，与郑新林一道提出辞职的，还有分管平台金融的黄埔（副行长级别），以及两个一级部门负责人：小微企业事业部副总经理蒋宁、同业事业部副总经理游健聪。离开微众银行之后，郑新林将重回福建，作为主要负责人，筹备一家新的民营银行，其在微众银行的下属游健聪亦将追随回福建。这是9月首任行长曹彤离职创业后微众银行高管层的再次变动。曹彤现任厦门国际金融技术有限公司董事长，正在厦门筹备厦门国际金融资产交易中心。

2借助资产证券化 蚂蚁花呗双11放发6048万笔消费信贷

11月12日凌晨，蚂蚁花呗交出首份双11成绩单：支付交易笔数达6048万笔；占支付宝交易总量的8.5%，全天支付成功率高达99.99%，平均每笔支付用时仅0.035秒，与银行一起保障了双11支付稳定。对一个融资额度不能超过净资本2.3倍的小贷公司而言，蚂蚁花呗6048万笔消费放贷是通过资产证券化实现的，即蚂蚁小贷通过中介机构，将表内的信贷资产打包，形成一个一定期限的资产池，并以这个资产池为基础，发行可交易证券。截至目前，蚂蚁小贷已经成功发行近200期资产证券化计划业务余额已超400亿元人民币，不仅帮助100多万小微企业实现融资，也支撑了蚂蚁花呗用户的消费信贷需求。

3三季末银行业不良贷款率环比上升0.09个百分点

11月12日，银监会公布的银行业金融机构三季度主要监管指标显示，截至三季度末，商业银行不良贷款余额11863亿元，较上季末增加944亿元；商业银行不良贷款率1.59%，较上季末上升0.09个百分点。此外，商业银行正常贷款余额73.4万亿元，其中正常类贷款余额70.6万亿元，较二季度末减少1.1万亿元；关注类贷款余额2.81万亿元，较二季度末上升0.16万亿元。

4西安银行拟审议A股IPO议案

11月12日消息，在完成10亿股定向增发并将注册资本提升至40亿元后，西安银行将于11月23日召开2015年第一次临时股东大会，审议关于首次公开发行A股股票并上市的议案。据悉，从6月至今，已有券商对城商行客户集中进行路演，提前储备客户，在首次公开发行（IPO）有望的情况下会优先做此类项目，即使不能IPO，也可尝试挂牌新三板、发行资本债等业务。今年5月以来，已陆续有徽商银行、哈尔滨银行、兰州银行、盛京银行、河北银行、厦门国际银行披露A股上市意图。

5安邦保险溢价29%收购美国信保人寿

中国安邦保险集团股份有限公司11月9日宣布，以15.9亿美元（每股26.8美元）的价格收购美国信保人寿保险公司，这是中国企业首次收购美国人寿保险公司。上述交易价格较该公司在4月宣布进行策略评估之前的20.79美元收盘价溢价29%。此次收购还需获得美国监管机构批准，预计在明年第二季度完成。美国信保人寿保险公司成立于1959年，2013年12月在纽约证券交易所上市。公司拥有美国50个州的保险销售牌照，主要为客户提供年金和寿险服务，2014年的固定年金市场占有率位居全美第六。

6券商扎推赴港上市 境外“淘金”风起

11月9日，中金公司在H股完成上市，首日收涨7.39%。此外，光大证券、招商证券等均启动了H股上市计划。同时，多家内地券商也在积极推进国际化布局，通过并购境外金融机构，建立海外业务平台。去年9月份，广发证券（加拿大）有限公司在温哥华开业；海通证券完成了对葡萄牙圣灵投资银行的收购。今年以来，西南证券完成收购敦沛金融；中信证券收购昆仑国际金融集团有限公司60％的股权；国金证券完成对粤海证券以及粤海融资的收购；光大证券收购新鸿基金融集团有限公司70%的股权。