何国华：讲境外的事情因为这么多年都在外生活，第一次在中国机构里面合作，所以对境外的情况跟境外有不同的看法，另外我们在中国里边，因为中国的发展在未来的财富管理行业里面，最大的龙头是亚洲，整个亚洲发展是靠中国，所以现在我们所讲的境外资产，其实全世界都瞄准了中国，这是一个事实。

    我想今天一个讨论是关键在于财富管理，财富管理的议题太大了，什么都叫财富管理，我们能够把范围稍整一下，所谓的财富管理含金量最大的肯定就是私人银行，中国的私人银行我们所讲的最有价值的是我们所讲的5个亿以上的，我们的研究里面，有公开的报告里面说，中国的类型真的是有几个比较明显的特点，因为我们如果不知道向谁卖东西的话，那我们就卖错了，所以一定要知道我们跟谁说话。在2008年的时候，作为第一跑出去的只有7亿人民币，到2014年1000名富豪里面最低是20个亿，这就说明中国的富豪越来越有钱，平均资产从2008年到2004年从30亿变成60个亿，这个充分反映了所谓富豪圈子里面的财富非常厉害。第二个特点是开始年纪大的，因为从1000名的富豪里面，从2008年来讲，平均年龄是48岁，2004年是51岁，其中5亿资产的平均年龄是51岁，20亿的是53岁，60亿的是58岁，虽然跟境外相比中国有钱人还是相对比较年轻，但是说白了真是不年轻。

    第三是风险偏好，因为我们是第一代的创出者，所以对于他们来说他们的风险偏好相对来讲是两极化，这两个是我们现在看得到的特点，但是我个人认为未来还能够改变。因为我觉得离岸资产现在越来越大，有钱人放在海外的资产是越来越大，从一个数据来讲，2011年到2015年这些客户在海外的资产占比从19%到现在的37%，第二个是2014年里面，持有百万资产的朝高客户现在的比例已经为57%，说明了有钱人现在在海外都有钱，这是一个非常明显的情况。

    第二，他竞争力保守，这个可能在中国里面不一定能够马上体现那个情况。但是真的海外已经反映出来。一个市场越保守，这个是全世界的规律，我不觉得中国有例外。举个例子在2000年的报表的时候，2002年到2003年持有现金是300万，到2008年到2009年也是，在美国次贷危机的时候，它的现金持有率是55%，我们在欧债危机的时候现金的是50%，这个是海外的情况，可能今天中国会马上出现，但是有钱的人未来来讲，市场波动越大肯定会出现这个问题，以比较靠近我们的香港为例，在2001年以前是没有保本基金的，我当时也是字资金管理的，但是你可以看到2008年新的保本基金出来了，2003年到2004年240次每年，2005年到2007年是300次每年，这个说明市场波动的时候，大家都是相对比较保守，中国的富豪不会例外。

    第二财富越多越保守。2015年在海外1亿的持有现金的人就是42%，5亿现金的水平是55%，这个说明相对也比较保守。另外一个特点，现在我们越来越多方面在海外有潜能的，离岸的资产跟境内在岸的资产处理方法是完全不一样的一个做法，在报告里面我们可以看到，在2014年全球的离岸资产回报率平均是7%，但是在岸资产的回报率是13%，就可以证明他当时漂的只是底层资产，相对比较稳定，这也是离岸和在岸的最大一个区别，在中东也是非常明显的，中东收得很厉害的，中东的一些很有钱的人，如果在境内就是在岸的中东区里面，他投的都是股权，只有20%多是投在岸或者是境内的，反过来离岸的资产完全是反过来的，中东的有钱人他在海外的投资80%都实现经历型的产品，所以有几个特点也是值得我们注意的：中国现在有钱的人逐步跟世界接轨，他的行为，当然我不能说中国今天完全是跟世界一样的，因为他的发展情况不一样，而且我们习惯不一样。西方人每件事情都是非常清晰的，都是有边有角的，中国人都是球形的，没有边没有角，这是不同的定位，所以单纯用海外的方法来理解的事情理解不了，反过来我们用中国的方法理解世界的东西我觉得也理解不了，中国现在和西方磨合的一个情况，包括世界银行业务，单就西方的一些问题来讲我们一些做法也走不通，如果用综合方法单纯用我们的方法走出去也走不通，所以我觉得我在行业里面能够看到的一些问题。无论在境内、境外，中国面对的问题是如何从产品转化到方案，海外没有人买产品的，其实最后都是卖产品的，但是他绝对不会讲定位，现在我们还是比较粗犷，以卖产品为主，如何从泛滥作为一个车轮，是我们新的银行最大的考验。

    第二个从销售到专业的问题，因为我们现在比较临时的还有产品销售，好的东西塞过去，一个效率，到今天中国来讲是非常有效果的，西方就是专业，如何用专业作为一个包装，作为政策的服务来保证产品销售出去，现在我们中国面临一个非常大的挑战。

    第三个原因也是因为中国现在的一个问题，因为我是台湾的，有几个事情认为中国大陆真的要从这方面要下一个功夫的，我们是短线的，短线和长线的问题，我们很多人在金融等等方面，我觉得长线的工作真的不合身。西方现在也面对很多问题，因为都是上市公司，所以他们马上要考核，所以原来他很好的，长线那些对话，现在都发展银行，实际上现在我们都是非常很好的机遇，中国未来肯定是引导全世界的财富管理，但是我们要想清楚这个路怎么走，不要用西方的方法，但是也不能用我们单纯粗犷的方法来做，这是我个人的一些看法。