21世纪丝绸之路:银行业的机遇与挑战

来源：亚洲金融风险智库

借以古丝绸之路的历史符号,“一带一路”—新丝绸之路—不仅沟通了沿线地区和国家的实体商贸,更改变了新常态下我国的贸易金融环境,为银行业带来了契机。本文以中国内地金融机构为视角,分析银行在互联网金融和市场利率化的大背景下怎样利用“一带一路”的机遇发挥优势,并且为银行面临的外贸经验不足、信用风险以及中国市场风险等问题提出建议。

“一带一路”为银行业带来机遇

(1)信贷投放

近年来,传统商业银行在面临市场利率化以及互联网金融的大环境下,开始对盈利结构、客户产品及业务运营模式进行了改革。即便如此,在面临第三方支付及互联网金融新兴企业的冲击之下,银行近两年的净利润增长放缓甚至出现了下滑的趋势。2015年一季度,我国国有五大行母公司净利增长不超过2%,增速同比下降80%。而“一带一路”,尤其是“陆上丝绸之路”的沿线国家涉及诸多欠发达地区,一大批战略性大项目(例如:通信光缆,水陆交通设施建设)势必为我国银行的信贷投放带来空前的业务资源。

(2)海外市场扩张

从2013年提出“一带一路”战略至今,我国不断加大对沿线经济带的建设与投资。2015年上半年,我国共对沿线48个国家进行了直接投资,投资额合计70.5亿美元,同比增长22.2%,新承包对外工程项目1401个,合同额达374.5亿美元,占同期对外新签合同额的43.3%。对外投资的不断加大以及“走出去”政策的进一步实施扩大了中国的对外贸易。商务部表示今年前五个月我国与一带一路沿线国家的贸易将近4千亿美元;此外,在吸引外资方面的聚集效应也逐步体现。对外贸易的新格局拓宽了贸易金融市场区域,这意味着我国银行将面临着更广泛的海外市场以及新客户群体,有助于中资银行拓展海外市场。中资银行在“一带一路”的战略性新格局下也加快了海外机构的部署。截至今年6月,建行已确立海外拓展资金约2000亿;中行将提供“一带一路”相关的授信支持不低于200亿美元; 而工行也随即部署了对“一带一路”境外沿线国家131各项目,共计1588亿美元的投资。

(3)离岸人民币结算业务

在“一带一路”互联互通、经济融合的宗旨之下,大宗商品交易渠道、企业融资需求扩大,由此带来的人民币离岸结算业务量不容小觑。而当下正如火如荼发展的中国支付系统(CIPS)正好给了银行施展身手的机会:银行可以直接参与离岸人民币结算的业务,使融资投资更为便捷和高效。

新格局下的风险

(1)海外投资经验不足

然而,机遇与挑战并存。首先,海外业务是否能成功发展取决于中资银行对不同国家和地区政策环境及金融运行环境的熟练掌控。而相较于外资银行而言,我国银行的海外业务经验不足,创新型金融产品有限,对于不同市场的运营以及国际客户群体把握不够。因此,可能形成“走出去,停下来”的滞留局面。

(2)信用风险

其次,面对不同信用环境下更大的离岸汇兑、结算、融资等领域,中资银行需要完善现有的风险机制及开发风险对冲产品。特别是对于“一带一路”中金融市场欠发达的国家和地区而言,中资银行的业务结构以及信贷评核机制需要做出调整。

(3) 中国市场风险

自改革开放以来,中国的对外贸易只有30年历史,尚缺乏对国际投资环境的人是。因此,国外企业和政府难免对中国政府信心不足。加之当下一系列经济动荡,特别是最近的A股暴跌、人民币贬值,更是打击了中国的对外融资投资。中国市场的动荡增加了银行对海外营业的预测性风险。而这些因素综合来看,很可能造成银行的海外投资失败。

建议

对于银行在新常态中的发展及风险,笔者有以下建议:

(1)中国内地的金融机构应该借鉴海外银行的营业经验,在发展海外子公司的同时,可以考虑与海外银行建立中外合资项目(jointventure)以对冲风险,更快融入海外经营环境。

(2)针对信用风险大的投资地区,银行可以发展内保外贷业务,以减少贸易违约的发生。

(3)结合互联网金融的创新及参与中国支付系统的建设,打造智慧型银行。

(4)借助当下的资产证券化,增大可交易证券、银行股的发行,同时开发新型证券化产品吸引海外客户。

(5)由混业改革逐步转向混业经营模式,步骤性的加入更多元化的业务;保险、信托、证券甚至是非金融领域的经营。

结语

在当下互联网金融及利率市场化的大环境,“一带一路”无疑为银行业带来了巨大的海外业务发展机遇。而面对更国际化的客户和融资项目,以及更多变的金融市场环境,银行更要注意完善风险分散机制,重视贸易结算工具(例如:信用证、保函)的风险缓释功能。同时,利用当下的金融热点(例如:互联网金融、中国支付系统、利率化)加快产品及服务的创新,实现体质改革,为“一带一路”的发展打好资金链基础,使银行不只是“走出去”更要“走下去”。

作者介绍:

亚洲金融风险智库是一支由业界领袖和中外金融专家牵头成立的非盈利性组织,是一个沟通政府、金融从业者、高校和媒体的对话平台。自2011年成立以来,一直关注当下热议的金融话题,宗旨包括保持调研和报告的独立、客观、中立态度;致力于为风管决策提供高水平调研成果; 为经济增长、创新提供可行的商业建议;实践社会服务目标,提高公众风险管理意识和为风险相关方及利益方提供开放、互惠的对话平台。

梁伟健 ,亚洲金融风险智库委员会委员。在全球领先的国际性商业银行、投资银行、基金公司、投资管理公司及评级机构拥有超过20年的银行与金融从业经验,目前主要从事全球及地区性商业、投资和消费金融实务的教学与研究工作,对贸易融资业务非常熟悉。

陈诗琦,亚洲金融风险智库分析师,就读于香港理工大学会计系。曾参与HSBC商业案例分析比赛, 在亚太区决赛中夺得亚军;现于普华永道审计部实习。对于人民币跨境支付系统、一带一路及中国金融市场的改革有浓厚兴趣。

参考材料:

1.《“一带一路”带给了银行什么》http://bank.xinhua08.com/a/20150507/1495441.shtml

2.《商务部:前5个月 我国与一带一路沿线国家贸易额近4千亿》http://money.163.com/15/0707/11/ATTTQNQN00254TI5.html

3. 《“一带一路”将带来重大金融机遇》http://money.163.com/15/0123/19/AGLSTI9V00254IU1.html

4. 《银行资产证券化与我国的路径选择》http://cdmd.cnki.com.cn/Article/CDMD-10307-2007125733.htm

5. 《银行混业经营大势所趋》http://bank.hexun.com/2015-03-23/174310477.html