作者：洪烨(金华成泰农商银行 国际业务中心)

我国近年来一直鼓励银行对小微企业进行融资,助力实体经济发展,特别是江浙地区,民营小微企业众多,更需要银行的支持。然而不同于个人消费性贷款和大型企业的综合授信,小微企业往往存在违约风险比例较高,担保措施较弱的尴尬情况。为了降低风险,银行会选择为有出口交易的企业办理出口项下的贸易融资产品而不是流动资金贷款。对比流动资金贷款,出口贸易融资产品有着期限短、针对性强、专款专用的特点。虽然出口贸易融资风险低于普通的流动资金贷款,但是仍然存在多个风险点需要银行审查和授信相关人员关注。

一、风险点解析:

1、企业擅自改变汇路

贸易融资最大的特点就是自偿性,出口融资的还款来源是境外买方到期支付的货款。但是企业是否已将融资行的收汇路径提供给境外买方?境外买方又是否会按照最新的汇款路线来汇款?对银行来说都是不可控的。如果出口企业擅自改动汇款路径,会导致融资回款汇入到其他银行,资金被企业结汇后随意挪用。以上几种情况都会造成出口贸易融资自偿性的不复存在,风险完全等同于流动资金贷款。

2、错币种融资汇率风险

原币种出口融资能够帮助企业规避汇率风险,反之,银行为出口企业办理错币种融资业务时(如信用证项下的打包贷款、错币种福费廷等),汇率的波动就会成为一种风险因素。中大型企业一般会选择远期锁汇来规避汇率风险,但是锁汇需要占用企业授信或是资金,很多小微型企业因资金紧张抱着侥幸心理不愿办理锁汇,在汇率大幅波动时就会造成企业的融资金额超出授信总额,导致企业在银行出现额外的信用敞口。2014年1月开始人民币对美元汇率呈现双向波动,打破了以往变动规律,特别在2015年8月,央行调整中间价报价方式,开始参考上一日的实际成交价,导致人民币对美元在两天内出现2000点的贬值。我国在不断推动人民币国际化的进程,汇率波动将成为常态,在此大环境下银行和企业都需要更加关注汇率带来的风险。

3、企业经营风险

小微出口型企业相较其他大中型企业抗风险能力弱,容易被市场环境所影响。企业可能遇到的经营风险主要有:主营商品的市场价格降低或是原材料价格大幅上涨;自身经营不善,造成订单量减少或和客户出现贸易纠纷;担保圈内企业出现资金困境,导致企业需偿还高额欠款;货物有质量问题收不到货款,甚至丢失客户。一旦企业陷入上述的困境可能就无法正常经营,还款也会出现困难。

4、买方信用风险和买方所在国家政策风险

小微出口企业常常因出口产品附加值低而在交易谈判中出于弱势地位。虽然近几年情况有所好转,但是大部分企业还是不能随意的选择买家,部分货款也采用了后T/T方式收汇。在这种情况下,买方的商业信用是否可靠直接关系到出口企业的货款是否能及时收回。一旦出现商业纠纷,结果往往是货款的直接损失,因为小微企业是没有大量的时间和精力去打国际官司的。同时,买方所在国家的进出口相关政策也会影响企业的出口风险。例如从2013年5月开始,巴西海关出台 “进口商在满足一定条件下可以不用正本提单取货” 的政策,造成了出口企业无法掌握货权,风险大增。

5、抵/质押物价值波动风险

银行一般都偏向使用企业提供的抵/质押物来作为风险缓释措施。如果抵/质押物的出现较大幅度的贬值,或是一些收益前置的质押物到期后无法获得预期收益(如部分理财产品),就会造成其总价值无法覆盖企业融资敞口,一旦企业无法还款,银行即使能够处理掉抵/质押物也会出现部分损失。

6、合规风险

合规风险即是银行或是企业违规操作而产生的风险。主要有以下两点:第一,出口企业未按融资行要求提交相关单据或银行审查人员未按要求审核单据,造成银行无法了解完整的交易背景和交易细节,从而忽略潜在的风险,例如信用证中的条款规定卖方交单时要提交经过买方出具的检验报告等。第二,出口企业虚构交易背景或将同一笔应收账款在两家或是多家银行进行融资,会导致融资到期后没有足够收汇资金用于偿还的情况发生。

二、如何规避风险

以上提及的风险因素很多是无法完全避免的,但是银行能通过各种管控手段来降低风险。

1、调查企业整体经营情况

在银行办理小微出口企业授信之前,一定要对企业的整体经营情况进行详细调查了解,包括企业的生产经营、财务状况、产品和市场等情况。重点对企业经营范围与业务的一致性、进出口历史交易记录、主要买方信息进行详细调查,确认企业贸易背景真实、合法,生产经营正常。

2、关注企业实际控制者的人品

小微企业内部的财务制度一般不够严谨,实际控制人对财务拥有较大的处置权。这就要求银行在关注企业本身的经营之外更要关注控制人的“人品”。可以从侧面了解控制人是否有赌博等不良嗜好,是否对外有个人债务拖欠。

3、严格审查贸易单据

在企业整体经营正常的情况下,风险主要在于融资所涉及具体交易背景。银行审查人员需遵循“了解你的客户”、“了解你的业务”的原则,切实履行贸易融资真实性、合规性审查职责,严格审查每一笔贸易背景的真实性,并明确贸易项下的回笼货款是融资的第一还款来源。

首先,银行要求客户提交全套的出口相关单据,并进行仔细审核。单据包括但不限于出口合同原件、发票原件、装箱单原件、报关单原件和正本运输单据复印件。所有单据需要先确认真伪,并审查以下几点内容:单据之间是否有相互矛盾的地方;出口合同的成立生效是否附带条件,或是载有“寄售”、“销售不成即可退货”等类似条款;是否存在法定禁止转让或约定禁止转让的情形;企业申请融资的期限与贸易周期是否匹配;货物价格与商品市场价值是否吻合;进口国的政治、经济局势是否稳定。审核的单据中报关单和运输单据为第三方单据,真实性尤为重要。根据目前的报关政策,大部分A企业无法提供正本报关单,针对此类情况可以要求企业在前期单据审核时提交电子口岸卡截屏打印件,并在放款当日带电子口岸卡到银行现场核实。如果对运输单据存在疑虑的可通过运输公司官方网站查询物流信息,核对出口商品数量和出货时间。

4、关注汇率波动

小微企业的议价能力较弱,大部分的出口交易都是以外币来结算。如此一来汇率风险就成为了银行另一个需要关注的问题。如果融资币种与客户收汇币种发生错配,原则上应要求企业办理远期汇率锁定,企业因特殊原因无法办理的,银行应在原有融资金额上降低5%-10%,同时安排专人每日关注市场汇率变化对银行债权的影响,当汇率波动较大导致企业出现风险敞口时及时要求客户追加担保或提前收回融资。

5、多方合作、信息共享

买方的信用风险不是银行能够控制的,但是银行可以建议出口企业办理出口信用保险来规避部分收汇风险。中国出口信用保险公司是一家不以营利为目的的政策性保险公司,因为投保的客户众多,中信保公司能够掌握很多国外买方的信息,如果买方A在与出口企业B交易时出现信用风险,它就能够及时地把信息反馈给所有与A有交易的出口企业,让企业和银行提前做好风险防范。

小微企业的信息获取渠道有限,很难第一时间掌握出口国家的政策风险。而银行和中信保公司的信息渠道要广很多。银行、企业、中信保公司可以建立相互的合作关系,及时共享通报各个国家的风险信息。如2015年6月起,安哥拉政府开始支持无单放货,多家银行就此情况向进出口客户发送了风险提示函,建议出口企业将货物卸载到中转港口。

6、谨慎落实风险缓释措施

银行在为小微企业办理授信时主要是通过抵/质押和担保两种方式。如果采用抵/质押物的方式给客户一定授信额度,银行就需要关注抵/质押物的价值波动,当抵/质押物的价值低于授信额度时应及时降低企业授信额度或是要求客户追加其他的担保措施来补足。如采用担保方式的就需要定期关注担保人的经营情况和担保圈的潜在风险。银行还应特别注意即使对全额质押的低风险业务,也不得放松贸易背景真实性审查要求,避免出现因违反法律而被冻结资金的情况发生。

7、做好贷后管理

银行在办理融资后,仍要关注企业的收汇情况,建立管控台账对比企业收汇总量是否有明显下降;在还款环节,要特别关注还款资金是否来源于关联公司或是同名账户。一旦发现上述情况应立即向企业了解原因,调查企业是否经营出现问题,或是将汇款路线转换到他行,确认存在风险的应提前收回融资。