让中国富人变穷的“金融掘金术”

2015-08-29 18:00 722

作者:本刊编辑部来源:贸易金融微信近来,各路媒体普遍都在谈论“危机”“股灾”话题,尤其是“股灾”会消灭大量中产阶级和社会富裕阶层。任

作者:本刊编辑部

来源:贸易金融微信


近来,各路媒体普遍都在谈论“危机”“股灾”话题,尤其是“股灾”会消灭大量中产阶级和社会富裕阶层。


任何人做投资都是赢过的,有的还赢过很多次,可惜周期性金融危机,会让他们把盈利连本带利吐回去。


经济周期是永远会存在的,并且在事前预测几无可能。股市和楼市是否存在泡沫,当明年我们来回顾时,大家都能明白并且很容易找到时间节点,但是要在事前就看清楚几乎不可能。泡沫难以预测,并且未来人们仍然无法辨认泡沫,但又无法避免被眼前的狂热所蒙蔽。


金融本质上是一个财富再分配的工具,它自身并不直接创造财富,但是它可以让财富流动起来,从一个国家流到另外一个国家,从一个人的手中,流到另外一个人的手中。有些人之所以能空手套白狼,其背后的推手就是金融。


为什么这个世界上处处都是少数人占有大多数的财富?其背后无一没有金融的影子。


金融最终只会制造少数赢家,而且只有玩OPM的才能稳赚大钱,OPM(Other People's Money,别人的钱)。赢家是在金字塔顶的,输家是在塔底的;而赢家赚到的钱,就是从输家那儿来的。


前瑞士银行研究主管张化桥曾坦白说:“古今中外,做生意而发达的大有人在,炒股票而发达的只是极少数人。而且在炒股票发达的这极少数人中,绝大多数是依靠赚取管理费和利润分成而发达的。也就是说,他们的发达靠的是玩别人的钱,他们是卖铲子的基金经理和基金公司老板。单单依靠掘金而发达是罕见的 (利用内幕消息者除外)。”


金融掘金术的极致是“金融工程”。1929年金融危机中失业的一批物理学家,穷极无聊地把物理学方法嫁接到金融学上,创造了所谓“金融工程”。他们一开始就相信金融市场中存在着一种模式,就像数理模型那样,是科学而行之有效的,一旦研究出这种模式(或者创造出这个数理模型),就一定能在金融市场中赚大钱。


1997年诺贝尔经济学奖得主默顿(Robert Merton)和舒尔茨(Myron Schols),遵循“金融工程”的思想,创立了长期资本基金,没几年就破产了。默顿曾为此痛心疾首:“我们的模型没有错,是世界错了。”


人性和人心是计算不出来的,而风险就暗藏其中。


金融市场中翻腾的最高境界是什么?只赚不赔,永远赚钱,其要诀是只玩别人的钱。巴菲特、彼得·林奇、索罗斯和罗杰斯这些金融大鳄,每年收入上亿,甚至几十亿美金。他们成了“股神”。他们还在玩自己腰包里的钱吗?早就不玩了。他们是在“帮”别人做“投资”。就像医生给别人开刀淡定得很,如果手术台上是他的老婆,马上手抖脚软。


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标签: 股灾 金融 
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