来源：微信公众号"信贷白话（微信号：xdbh01）

作者/丁瑞梁(青岛)

近两年，有一项业务开始在银行间火了起来，这就是贸易融资转贷款。为何要转？直接原因是贸易融资自偿性丢了，靠企业自身流动性暂时也无力偿付，不得不转。深层次的原因，有可能下游回款晚了，市场变化了，贸易亏损了，亦或回流资金被挪用了、固化了、投资亏损了，不一而足。

那么，作为信贷人员，应该如何进行授信重组呢？或者说授信重组应该按照怎样的一个思路进行呢？大概应该从以下十个方面进行把握。

一、对前期业务叙做情况进行深入剖析，查找业务叙做过程中存在的主要问题。包括但不限于，当时授信发起的背景及情况、授信历史过程、批复落实情况、业务叙做过程、贷后管理等。

该部分除了为了查找业务问题的原因，更是为下面寻找最优解决方案做好铺垫，有破才有立。

二、分析企业出现流动性紧张的原因。总结企业出现资金链问题的主要原因无外乎以下几个方面，信贷人员要逐一分析。

     1、是否是经营或投资出现亏损；

     2、是否是资金被挪用；

     3、是否是银行抽贷；

     4、是否是下游账期拉长或出现坏账；

     5、其他特殊原因。

通过该部分的分析，基本可以摸清企业的现状及出现问题的症结，为信贷分析结论建议打下方向性基础。

三、债务重组的必要性分析。例如贸易融资转流贷，要按照逐层递进的分析逻辑，回答以下四个方面的问题：

     1、贸易融资逐笔自偿性是否全部丧失，自偿性丧失的原因；

     2、企业通过自身流动性能否归还到期的授信，若不能，分析原因；

     3、企业通过资产瘦身能否归还到期授信，若不能，分析原因；

     4、通过追偿抵质押或连带担保能否予以归还，若不能，分析原因。该部分是重组类项目信贷分析核心。对于这类项目，基本符合“既然这样，只能这样”的分析逻辑，本部分就是为了分析“这样”到底是什么样的问题。

四、债务重组金额的合理性分析。例如贸易融资转流贷，需要根据逐笔贸易融资自偿性丧失情况来分析判断，若只是部分丧失，就不能一转了之，否则会导致自偿性未丧失的部分也因此而丧失。

通过该部分的分析，是为了防止企业一出现流动性紧张就要求全部转流贷，或者企业恶意用不还贷的方式强迫银行转流贷。

五、按照银行利益最大化的原则，对债务重组和启动法律清收进行利弊分析。债务重组授信都是到期不能按期归还的项目，债务人已经触发了违约条款，银行面对这种情况，只有两条路可走，一是债务重组，二是通过法律手段进行清收。通过对比分析，可以避免因银行转贷失去对企业资产保全时机，从而导致银行应有的权益受损。

六、若进行债务重组，采用什么措施可以确保其他银行不再抽贷、担保链不再恶化、其他债权人不对借款人进行诉讼保全，这些问题不解决，进行债务重整的银行应有权益，就会因重整而受损。

这方面很重要，如果不能通过“冻贷”和“冻保”措施，止住企业信用失血，债务重组往往是徒劳的。另外，企业一旦一家银行出现债务违约，就可能因授信合同中的交叉违约条款，被其他银行诉讼保全。因此，在债务重组时，需通过债委会协议等强力措施解决以上问题。

七、如何防止债务重组后，企业通过资产转移等手段进行逃废债。

八、若进行债务重组，则本次重组能够追加的担保措施。

     1、信贷人员需要把企业的资产调查清楚，逐一列明，并尽可能要求抵质押，不能抵质押的资产须说明合理的原因。

     2、要把企业关联公司逐一列明，并要求追加担保，不能担保的须说明合理原因。

进行债务重组的授信项目，未来企业走向破产清算或被战投打折收购的可能性非常大，所以应通过本次债务重组，尽量增加缓释条件，为未来处置打下基础，同是也为了防止企业逃废债。

九、分析如何切断企业间的高风险担保链。高风险担保链问题是个很难解决的问题，除了通过银行间签订攻守同盟协议，集体断链外，可以尝试通过政府成立担保公司替保的形式来解链。

十、对企业财务表的真实性报进行分析认定。重组类企业实际财务状况往往已经很差，但因惯性使然，提供给银行的财务报表，一般还是美化后的，不具备实际参考意义。因此信贷人员须对该类企业的财务报表真实性进行核实，否则在报表很好的情况下进行重组，不具逻辑性，也难以应对以后内外审的检查。

通过以上十个方面的分析，大致可以解决一个重整项目是什么、为什么、怎么做的问题。除此之外，站在更主动、前瞻的角度，还应考虑债务重组后，对应的债务主体是否更具现金创造能力，对应的资产是否被进一步激活、生产效率进一步提高等，这些未来都需要深入探讨。

以上是本人的经验体会，供大家参考。