借助于集中收付汇和净额轧差业务，IBM预计，原本每个月8000笔的原始跨境交易量，2015年减少到了50笔左右，缩减幅度超过99%。

这并非孤例。上海自贸区官网信息显示，区内的索尼物流，同样借助于集中收付汇和净额轧差业务，使得原本每个月1306笔的原始跨境交易量狂减到了57笔，结算金额也缩减为原来的16%。

集中收付汇和净额轧差，是上海自贸区内推行的外汇资金集中运营管理一揽子方案中的内容。由此，跨国公司实现了同时或单独设立国内、国际外汇资金主账户，集中管理境内外成员企业外汇资金，开展资金集中收付汇、轧差净额结算。为方便企业内部调剂资金余缺、便利融通资金，国际外汇资金主账户与境外自由划转，无额度限制；国际账户与国内账户在规定的外债和对外放款额度内实现有限联通。

外汇资金集中运营管理区外推广

集中收付汇、净额轧差、外币资金池等外汇资金集中运营管理一揽子试点业务，都得到了客户积极的反馈。比如，通过外汇跨境资金池，能够便利把现金转入和转出中国，也意味着企业可以在不超出外汇管理局对外放款和借入外债的限额的同时，最大限度地减少外债额度的使用。

外汇轧差结算业务在跨境端使用外币结算、在中国境内使用人民币结算，从而大大有利于企业的账户管理——既可以在中国仅保留一个外币账户并为其在华的子公司提供最佳的资金管理，也很大程度上提高了运营效率并削减了资金成本，帮助客户节约结售汇成本。

花旗银行是首批获得外汇管理局批准开展自贸区外币双向资金池、跨境集中收付汇和跨境轧差净额结算等一系列试点业务资格，同时也是首批参与外汇资金集中运营管理资质证明的银行之一。

数据显示，上海自贸区目前已经有近70家跨国公司开展了外汇资金的集中运营管理试点，也吸引了一些跨国公司把资金中心、结算中心落户到自贸区。

积极研究试点资本项目限额内可兑换

接下来，外管局正在积极地研究落实国务院对自贸区改革创新政策中涉及到外汇管理方面的要求，特别是试点资本项目限额内可兑换。

试点资本项目限额内可兑换，就意味着外管局会根据企业情况，设定一个额度，符合条件的企业在额度内自主进行跨境资本项目交易，包括直接投资、并购、债务工具、金融内的投资等。与投融资有关的资金进出、汇兑不受限制。

此举会很大程度上提高人民币资本项目可兑换的水平，缓解企业融资难、融资贵的难题，支持实体经济的发展。经过国务院批准之后会有一些完整的做法，包括企业的门槛条件、企业自律的要求、监控分析手段的跟进等。

此外，跨国公司资金池的运营管理将会进一步被改进，促进贸易、投资更加便利。比如说进一步扩大资金集中运营管理的跨国企业的范围。过去可能是找一些高大上的企业、跨境资金比较频繁的企业，今后只要符合条件的，中小企业也可以。

这项政策将是一个比较大的突破，统一中外资企业资本管理的政策，试点企业都可以在宏观审慎管理的框架下根据比例自律原则借用外债，通过境内外的资金进行融资，同时也降低境内企业的融资筹资的成本。

小贴士：

什么是集中收付汇？

目前国内进行外汇资金集中管理的方式主要有三类：

一是集中收付汇模式；

二是资金集中管理模式；

三是内部结售汇模式。

在进行外汇资金管理业务模式的探索中，任何单一的模式都无法实现跨国企业集团外汇资金集中管理的最佳效果，尚需企业根据自己的情况“量体定做”。资金管理模式更能适应企业业务复杂的有效处理。境内成员单位的收汇款项采用余额归集的方式，每日归集至境内外汇资金集中管理专户。成员单位的用汇款项，可使用集中账户的资金对外支付，这样既可避免集团内部进、出口企业分别到外部银行办理结售汇业务从而产生巨额汇兑成本的问题，同时也可避免部分企业外汇资金大量盈余，另一部分企业却因为经营需要而向外部银行发生融资，产生外部融资成本的问题，强化了集团母公司对境外成员公司的管理和金融支持，实现集团金融资源全球产业共享的资金管理目标。

什么是净额轧差？

支付系统将在一定时点上收到的各金融机构的转账金额总数减去发出的转账金额总数，得出净余额。然后利用抵销、合同更新等法律制度，最终取得一方对另一方的一个数额的净债权或净债务，如市场交易者之间，可能互有内容相同，方向相反的多笔交易，在结算或结束交易时，将各方债权在相等数额内抵销，仅支付余额。

来源：第一财经日报