日前，经央行授权，人民银行福州中心支行发布实施《泉州金融服务实体经济综合改革试验区开展泉台跨境人民币贷款业务试点暂行管理办法》（以下简称《暂行办法》），标志着泉台跨境人民币贷款业务正式启动。这是继深圳、上海、天津、山东等之后，跨境人民币贷款业务试点再次扩容。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，跨境人民币贷款业务试点再扩容，不仅有利于境内企业拓宽融资渠道，降低融资成本，还具有多重带动作用，如企业在获得贷款之后，为了锁定汇率、利率等风险，可能进行一系列交易。

兴业银行首席经济学家鲁政委则表示，在跨境贷款加速推动人民币资金回流的过程中，建议提高汇率机制的灵活性，从而应对单边人民币开放可能存在的风险。

境外融资成本可降低20%

跨境人民币贷款业务是指境内企业可从境外银行机构直接借入人民币资金用于境内生产经营。该业务的推行打破了境内企业借用外债需单独申请外债指标，从而很难获得境外融资的困境。

2012年，跨境人民币贷款试点率先在深圳前海局部放开，随后在上海自贸区、中新天津生态城、广州南沙新区、珠海横琴新区以及青岛财富管理改革试验区中均有试点。

据了解，此次《暂行办法》规定，在泉州金改区内注册成立并在区内实际经营或投资的企业，可从台湾地区注册成立的银行业金融机构，包括陆资商业银行在台湾地区设立的分支机构借入人民币资金，并通过泉州金改区内的银行业金融机构办理资金结算。在符合国家有关政策的前提下，贷款资金可用于泉州金改区实体经济的建设。贷款的利率、期限等事项由借贷双方按照贷款实际用途在合理范围内自主确定。

业内人士指出，跨境人民币贷款业务试点的进一步扩容，将提高境内企业与境外地区跨境投融资的便利性，支持跨境地区离岸人民币市场发展，同时拓宽企业融资渠道和节省融资成本。

据悉，目前离岸人民币贷款利率平均低于境内基准利率近2个百分点，相当于境内企业可以节省20%左右的成本。

在郭田勇看来，除上述优势以外，跨境人民币贷款业务还具有多重带动作用。

郭田勇告诉记者，一些企业在获得境外机构的贷款之后，同时也会考虑如何锁定汇率风险，以及防止利率风险的交易，因此会成倍地带动其他相关交易的业务量。

专家：境内外融资成本将趋同

跨境人民币贷款业务的持续扩容，无疑为境内企业融资借用境外低成本人民币资金打开了便利通道。但鲁政委认为，境外贷款的价格优势并不是永恒的。“试点扩容意味着融资通道由窄变宽，一旦达到一定的规模后，境内外的融资成本将逐渐趋同。”鲁政委表示。

业内普遍认为，跨境人民币贷款业务能够使境外人民币回流境内的渠道增加，加速人民币的双向流动，有助于推动人民币国际化。不过，在实际操作过程中仍存在一定的障碍与难度。记者了解到，目前，境外银行对境内融资企业的审核要求较高，如有些境外银行要求贷款企业必须有相关的海外资产或业务，并且审批态度也较为谨慎，因此并非所有试点地区的企业都能获得境外低成本贷款。

鲁政委告诉记者，目前，跨境人民币贷款业务资金仍主要在境内流通使用，因此建议要有相关的政策出台，从而保证急需资金的境内企业通过境外机构获得人民币贷款的便利性，只有这样，才能提高境内企业向境外机构借用人民币的积极性。

另有业内人士认为，为了确保试点的稳步进行，第一阶段的政策显得较为保守，但随着业务扩容，监管层认为现有风险可控，配套的政策也将不断优化。

在鲁政委看来，上述业务目前最大的挑战在于汇率机制还不够灵活。“所谓汇率必然有一个对立面，虽然目前只开放人民币并没有开放美元，但当境外人民币的量足够大了后，一旦境外人民币汇率出现暴跌的话，境内人民币汇率势必也将出现剧烈波动。”

鲁政委表示，跨境人民币贷款业务属于资本项目开放的一个项目，如果汇率机制更为灵活，类似的风险会小很多。