5月27日，宁波银行旗下永赢金融租赁有限公司在宁波正式开业，这已是4月30日至今，正式开业的第三家城商行系金融租赁公司。此外，包括南昌银行、南海农商行在内的近20家城商行与农商行也在积极推进金融租赁公司的筹建工作。地方银行发起设立金融租赁公司正热潮来袭，这主要是得益于监管政策的松绑。金融租赁输血实体经济，创投租赁模式出现。银行在拓展业务时应注意风险防控。        

一、地方银行设立金融租赁公司热潮来袭

5 月27日，宁波银行旗下永赢金融租赁有限公司在宁波正式开业，这已是4月30日至今，正式开业的第三家城商行系金融租赁公司， 其他两家分别为徽商银行旗下徽银金融租赁和江苏银行旗下苏兴金融租赁。据悉，永赢金融租赁有限公司是由宁波银行全资控股的全国性非银行金融机构，落户在宁波江东区，注册资本为10亿元，而在2013年11月份，宁波银行联合利安资金管理公司成立了中外合资的永赢基金管理公司。

据统计，仅2015年4月至5月，就有徽银、苏兴、西藏、永赢4家由城商行持股的金融租赁公司获批开业。此外，包括南昌银行、南海农商行在内的近20家城商行与农商行也在积极推进金融租赁公司的筹建工作。地方银行发起设立金融租赁公司正热潮来袭。

二、金融租赁大发展 创投租赁模式出现

（一）政策松绑 金融租赁公司加速设立

国内最早的金融租赁公司始于1985年成立的中国外贸金融租赁。到1995年，央行共批准了16家金融租赁公司，然而由于当时运作不规范，经过洗牌后实际保留下来的只有6家。 而且从1995年开始的12年里，央行以及2003年成立的银监会都再未批复过一家金融租赁公司。

2007年3月银监会颁布实施《金融租赁公司管理办法》，开启了中国金融租赁业的新纪元，金融租赁公司的设立也开始松绑，但直到2013年底，国内金融租赁公司一共也只有23家，平均每年成立不到3家。

2014 年3月，银监会再次修订《金融租赁公司管理办法》，对2007年的旧办法做了多方面修订和完善，新规定对融资租赁交易的租赁物的范围、关联交易管理制度、资产证券化业务的规则等部分内容进行了适当调整，放宽准入门槛，引导各种所有制资本进入金融租赁行业。从2014年开始，金融租赁公司的批复速度猛然加速。

2014年1月，北京银行发起的北银金融租赁公司开张营业，成为国内首家城商行控股的金融租赁公司。之后，哈尔滨银行、广州农商行、重庆农商行、洛阳银行、武汉农商行、徽商银行、江苏银行发起的金融租赁公司也陆续开业，其中广州农商行发起的珠江金融租赁公司是国内首家由农商行发起的金融租赁公司。

银监会数据显示，截至2015年一季度末，注册资本超过10亿元的金融租赁公司有26家，其中工银租赁注册资本110亿元，是唯一一家百亿级租赁公司。 而注册资本前十名的金融租赁公司全部为国有大型金融机构。相比而言，中小银行系租赁公司单个体量较小，在去年以来成立的8家中，注册资本最大的是湖北金融租赁，达到30亿元，随后是渝农商金融租赁25亿元，北银、哈银和徽银租赁均为20亿元，江苏苏兴租赁12.5亿元，最小的洛银租赁只有6亿元。

（二）创投租赁模式出现

在我国处于经济下行的现阶段，传统的租赁模式不一定适应现在的新常态。这就迫使租赁行业向“租赁创新”阶段发展。“创投租赁”的出现，可以说就是在这样的经济背景下，顺势应运而生，并没有违背融资租赁的内涵。 它是债权融资与股权融资的有机组合，是租赁公司以租金和认股权作为投资回报，为处在初创期和成长期的企业提供租赁服务的一种创新形式。目前市场上已经探索出的创投租赁模式有三种：

一是认股权模式。 在和企业方签订融资租赁合同时，附带认股权协议。何融峰表示，投资科技型中小企业往往风险较其他企业更大，作为投资人，一定是要求收益和风险相匹配的。对于单纯的融资租赁模式而言，在融资成本相较风险收益偏低情况下，利用添加认股权的条件，补齐了风险带来的收益，同时降低了对方的融资成本。是个双赢的模式。

二是租赁股权模式。 处于创业期的高科技公司前期需要大量的现金流投入，如果单纯依靠债权投资，对于中小型科技企业往往难以为继。在这样的背景下，如果租赁公司要求的债权回报，替换以一定比例的股权回购，将会减小客户的现金流压力，同时也增加了租赁公司的退出通道。

三是租赁公司和投资机构联合的创投模式。 从投资机构角度讲，和租赁公司联手，设计一个租赁股权的投资模型，双方约定止损协议，可以将不具备租赁资质条件的投资机构，以和租赁公司合作的模式，在资金端帮助中小型企业渡过创业难关。

三、输血实体经济 地方银行应注意风险防范

（一）输血实体经济

2014年12月27日，李克强总理到天津考察工银租赁，指出金融租赁在我国是一个新高地，并强调金融租赁的改革是银行业金融机构围绕实体经济进行的一种成功的金融创新。还要求金融租赁要给实体企业，尤其是高级大型中国装备企业走出去提供有力的金融支持。

由于与其他融资不同，融资租赁是直接介入到企业经营中的，比如为企业购买设备，而中小银行的主要客户就是中小企业，更适合为企业解决短期资金问题。由此可以看出，监管层认为租赁业是与企业经营联系最直接的，放开中小银行设立可以更有效地服务实体经济。

（二）地方银行拓展业务需要警惕风险

一般而言，地方银行进入金融租赁主要是三方面原因。 一是地方银行较股份行、国有大行相比，业务范围较狭窄，多在当地发展信贷业务，金融租赁能够通过租赁渠道实现地方银行的曲线跨区域经营；二是地方银行能通过金融租赁公司满足重点企业除信贷外对于表外融资等综合金融服务的需求；三是为了做大资产，为银行过剩的资本寻找出路。

然而，在拓展业务的同时要特别注意风险防范问题。 一方面，与大行相比，部分地方银行运营管理能力、风险防控经验不足，当地投资环境也不如金融业集中城市，投资决策复杂，地方银行需要特别注意。另一方面，金融租赁公司同质化竞争严重，地方银行应该根据当地产业结构特色和金融租赁公司自身人才、资本金、资金来源来决定经营方向。