我们在谈论租赁的风险时,总爱和银行贷款相比,要么强调承租人的信用,要么强调担保人的信用,似乎其他问题都不重要。这种把希望都寄托在别人身上的做法既没有对出资人负责,也没有对自己负责。结果导致银行把租赁公司当作三大慎贷行业之一。业内经常有人把这归纳为信用环境怎样,政策法规怎样,对租赁的认识怎样,似乎毛病都是别人的,我们总是受害者,就是没有从自身找原因。融资租赁是以融物的方式达到融资的目的,如果仅考虑融资风险而忽视了其他方面,实际上亵渎了融资租赁。融资租赁的特点就是出租人同时拥有物权和债权。物权是债权的基础,失去物权的债权其风险和一般的贷款没有什么区别。租赁降低了对用款人信用的过度依赖,解决了贷款中不可以解决的问题,使得融资租赁成为中小企业融资的重要渠道。

工程机械租赁大部分承租人都是中小企业,有些甚至是个人。面对信用不确定的群体,风险如何控制成为企业成功的关键因素。租赁的控制关键是对租赁物件的控制,如果失去了对物权的控制,债权也型同虚幻,排他性绝对处分权也就失去作用。有很多设备制造企业给租赁物件安装GPS,就是为了适应租赁的需要。

租赁的风险控制体系要与公司的法人治理结构、企业管理制度、业务流程和风险控制手段紧密的交联在一起。租赁公司有了这个体系,不仅股东权益得到保障,公司可以持续发展。从出资人的角度来看,你就是一个负责任的出租人。他们愿意为这样的租赁公司提供资金。反之就是现在普遍存在的问题:出资人不愿意给租赁公司提供资金。哪怕是有厂商背景的租赁公司,如果被划为“不负责任的租赁公司”依然有融资难度。

融资租赁是金融和贸易结合的边缘产业,涉及面比较广,是个系统工程,风险控制也要是系统工程。单一的就某个问题谈风险控制,是狭隘的,无效的。

 融资租赁主要有以下控制手段:风险预测、风险预警、风险预防、风险监控、风险锁定、风险转移、风险化解等。我们常遇到有些记者问某企业是怎样控制风险的,这个题目实在太大了,不是一两句话就可以说清楚的。

风险预测

主要目的是防患于未然。我们总喜欢用亡羊补牢来说我们对错误的补救是必须的。但这样做成本太高,如果把风险提前预测到,并采取相应的措施,就可以达到事半功倍的效果。

风险预测首先要划分融资租赁经营管理中到底有多少种风险。一般说有以下几种:

金融风险。融资租赁是一种金融性质的活动,既然涉及金融就必然摆脱不了金融的风险。主要体现在汇率、利率、(资金来源)以短不长、金融诈骗等风险;

政策风险。工程机械受建设项目影响很大,建设项目又和我国的宏观政策影响比较大,因此工程机械租赁的人员要研究宏观调控对租赁正反两方面的影响;

企业风险。承租人的信用风险是主要风险,要从企业及法人代表的经济实力、行业中的地位和影响、管理团队、财务状况等多方面进行衡量,这点和一般的贷款审贷没什么区别,但要强调的是项目未来产生现金流的能力。对于租赁公司本身的经营管理同样存在着风险,而且是主要风险的来源。仔细分析当前业内对环境的抱怨,大都是因为自身管理不善造成的;

市场风险。不同的工程机械有不同的市场领域,这些领域的变化对市场产生直接的影响,要根据地区分布、历史销售状况,预测未来的市场需求。尤其是在设立融资租赁公司阶段,如果没有市场预测,就没有项目的可行性。租赁主要玩的是残值,设备未来的价值比现值更重要,因为盈亏都反映在这里。因此租赁物件的二手市场非常重要,既是物权的退出通道,也是盈利的一个环节。贸易环节中的风险也不得不防;

管理风险。千里大堤毁于蚁穴,风险从内部来是最可怕的。我们过去的失败经验充分地告诉我们,管理上的漏洞是当前租赁风险的主要大敌。预测不到管理漏洞就不可能避免管理风险;

技术变革风险。工程机械技术更新频率相对较低,但不排除某些新材料、新工艺对产品带来革命性的变革,只要稍加留意就可以了;技术变革慢给我们提供了预测租赁设备保值曲线的机会。工程机械要想得到资本市场的支持,就必须能提供租赁物件的保值曲线;

不可抗力。工程机械普遍价值相对来说不算高,一旦发生不可抗力也是没有办法的事情。但仔细研究现在的市场环境,许多所谓的不可抗力都可以解决。预测不可抗力的目的,一是尽量躲避,二是根据市场环境和技术创新的手段,转换为可控风险。

风险预警

在预测的基础上要建立预警制度预测才有作用。对于预测到的风险要及时通报有关部门,采取预防措施。同时也为止损制订的基本标准,以便将损失控制在最低。

风险预防

对于一些可以预见并可以防范的风险,要纳入企业管理体系和业务流程。企业操作人员要严格按照业务操作流程执行。卡特彼勒成功经验就是建立了6西格马管理体系,工作人员要严格按照规定的程序操作,不得越雷池半步。国内企业一般很难做到这点,失误不仅带来高成本的补救运作,还有能带来灭顶之灾。租赁讲究创新,但在执行程序时要严格禁止“创新”。因为这种创新是对游戏规则的破坏,害人害己。

风险监控

我们讲风险控制总是习惯在一个静态的层面上考虑问题。风险控制实际上应该是一个闭环的控制体系。它经过操作——检测——反馈——调整——再操作这样一个过程。这个闭环应该有两路:一路是外部系统,另一路是内部系统,这两环交叉的部分就是风险控制中心。检测就是风险监控的重要环节之一。出问题不怕,怕的是出了问题没有人处理,甚至有意掩饰,最终不可收拾。监控的目的就是要避免这类风险,随时发现问题,随时解决问题,随时改进管理体系和风险控制系统。

风险锁定

风险锁定实际上是一种止损的措施。理论上讲,租赁不可能没有风险,而且风险越高,有可能利润越大。如果损失超过了收益,就没有必要冒这个风险。就算是不可控的风险也要把损失锁定在能够承受的范围内,否则企业则无法生存。比如:风险五级划分(把租赁的债权质量按正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类划分)在每个阶段都要有限定的时间和有效的处理手段(

例如:财产保全、强制公证执行、申请承租人破产等)。层层把关以免损失进一步扩大,有条件还要把处置当作盈利来操作。

风险转移

听起来好象是转嫁危机。其实租赁公司本身控制风险的能力是有限的,我们可以依靠社会力量,把他们的优势整合到风险控制体系中。比如:财产保险、信用担保、信用保险、应收帐款保理等“保”字号的机构为我们排忧解难。他们可以把企业风险分解为社会风险,让社会力量为企业承担风险。还可以要厂商回购租赁物件。在他们具有翻新销售的条件下,虽然是单一企业,但中间的收益使他们更愿意承担这个责任。还可以把租赁资产叫给

有能力的专业资产管理公司,让他们支付一定保证金来分担风险。

风险化解

有的风险是暂时的,如果处理得当,不仅可以避免风险,还可以从中收益,处理不好的话会扩大风险带来的损失。比如有些承租企业信用比较好,但因某种原因遇到暂时的困难。如果市场还在,现金流还在,通过缓收租金、租金放假、提供租赁项下流动资金贷款等方式帮助企业度过难关。保住企业就保住了租赁债权。

有些政策性风险可以通过行业组织不断地进行呼吁,改善外部环境增加租赁安全性、流动性和收益性的金融属性。遗憾的是我们很多企业对政策、法律法规并不关心,出现问题抱怨社会,说明租赁还处于一个幼稚阶段。

租赁的风险控制不仅需要制度保证,还从管理结构上给予保证。比如开发项目的人不得参与审批,管钱的部门不能管业务(反之亦然),管项目的不能管业务开发等。卡特彼勒把这些部门从法律和财务的角度上彻底隔绝的经验值得我们借鉴。同时我们也知道,一家融资租赁公司如果没有将风险控制体系外包或集团公司内部细分管理的话,凭几个人就开办一家融资租赁公司显然难以正常开展业务。

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