导读

作为一种与实体经济联系紧密的融资方式，融资租赁能否撬动产业转型升级?政府在引导和规范融资租赁业务中又该扮演怎样的角色?

针对上述问题，南方日报约访了三位专家学者，共同探讨融资租赁话题。他们分别是—

抢抓“机器换人”及“一带一路”战略机遇

南方日报：发展融资租赁业务，首先需要解决什么问题?

林江：融资租赁涉及两个方面，一是供给方，有闲散机器设备的企业有多少?另一方面是需求方，这个量有多大?目前珠三角地区还没有对企业进行基本的市场调研，笼统强调发展融资租赁，政府工作仍然不够细。

通用设备只需要稍微改良就可以利用，专用设备则比较麻烦，而供给与需求的信息又不对称，使得融资租赁发展不够快。政府应该先做一些市场调研，或鼓励行业协会来做。

沙泉：我觉得首先要解决认识问题。现在看融资租赁规模好像很大，但80%以上是类信贷的售后回租业务。融资租赁属于长期业务，在经济转型期，过剩产业的融资租赁相继出现问题，原来认为信用可靠的企业违约频发，一些租赁公司将面临着催债。

有一种观点认为，融资租赁就是一种变相的贷款业务，是一种资金通道业务。但就算是给实体企业做回租业务，又该如何确保这部分资金被用在实体经济上?融资租赁还是被用来做通道业务的话前景堪忧。目前国务院已经把融资租赁公司当做影子银行重点观察对象，商务部加强了融资租赁中实物租赁的监管，租赁公司若不改变思路，很难持续发展。

南方日报：融资租赁业务可以重点服务哪些群体?

封小云：以“机器换人”为例，这个市场非常庞大，目前韩国每万人有390台机器人，日本是360台，德国也超过200台，而中国只有23台，珠三角提出“机器换人”，这个市场非常大。上周我在香港也说，香港大投行应该看好这个行业。

对很多中小企业来说，暂时没有足够的资金转型升级，不能立即把机器一次性买下来。这也是中小企业的特点，他们需要通过融资租赁的方式得到和使用机器。

现在国家提出“一带一路”战略，涉及大量的基础设施建设和成套设备设施，这在很大程度上需要依托融资租赁业务，市场潜力非常大。

沙泉：目前经济处于深度调整期，部分行业对投资需求降低，部分企业的设备融资需求也降低;经济体制改革使国有经济转为混合经济，原有的信用和资源都在发生变化，融资租赁的客户群、渗透的产业、融资渠道都要发生重大改变。如果还像以前那样依靠国有体制的背景资源，以国有经济圈为主要客户的做法，将很难维续下去。

利用互联网金融

筹措长期低成本资金

南方日报：融资租赁是长期业务，把自有资金投入长期的租赁项目，租赁公司也将面临“钱荒”。如何解决这个问题?

林江：租赁还需要与其他机构合作，比如保险就与租赁行业是高度相关的，承租方承租设备后，一两年设备会有折旧，但如果经营出现问题难以为继，需要提前解除合同，出租方收不到租金怎么办?因为不可抗拒的因素企业破产了，那这个时候可以找一个第三方来赔偿，比如引入保险公司，保险公司对租赁公司进行补偿。通过保险产品、保险服务介入到租赁行业，使得租赁业务更加完善，更具有竞争力。

如果要把业务做大，就不仅仅是收佣金而已，就必然有后续服务。融资租赁还可以与银行信贷、基金等对接。对部分企业来说，今天采取租赁方式，将来企业发展做大了就要购买设备，基金、风投也看好这家企业，也可以股权融资的方式进入，那么该如何把股权融资与融资租赁对接起来?融资渠道越是多元化，就会越支持融资租赁市场稳固发展。融资租赁市场自然也就慢慢活了。

封小云：在开展业务的过程中，应对承租项目有严格的审批、跟进;针对一些不可抗拒风险，保险业务也要跟上，其他如管理咨询等前段服务、维修等售后服务也要及时跟上。此外，管理咨询公司也能提供很多透明信息，信用调查也要跟上去。这是一个很庞大的产业，可以帮助租赁公司对冲风险，目前这在国外已经发展比较健全，国内企业不能一哄而上，关键还要培育配套市场。

沙泉：融资租赁原本是资本推动的。但长期以来我国是靠信贷推动的。本轮经济改革要扩大直接融资，减少间接融资。随着大量不良资产的出现，银行对租赁公司的放款开始谨慎起来。租赁公司需要开辟各种融资方式和融资渠道，要充分利用互联网金融的好时代，筹措到长期、低成本、可流动资金。利用特区、境外低成本资金也是一条解决资金来源之路。

加大承租人违约成本

规避租赁风险

南方日报：规范租赁业务可以从哪些方面着手?

封小云：解决信息不对称，可以从市场中培育出一批调研公司、咨询公司;政府如何利用所掌握的大数据服务企业，鼓励融资租赁创新创业，推进融资租赁与保险等配套服务的对接，也非常关键。

沙泉：融资租赁属于知识经济。在操作上有许多成熟的先进经验。如通过技术手段减少对承租人信用的过度依赖。加大承租人违约成本，使其不敢违约。信息不对称是正常现象，控制了违约行为，信息不对称问题就不重要了。

融资租赁之所以在国外成为中小企业投融资重要渠道，就是利用租赁公司同时拥有债权和物权的特性，降低对企业信用的过度要求，市场开放，才能成为仅次于信贷的投融资工具。

融资租赁也是服务贸易，租赁公司依靠服务来增加收入。应该把收益争取到最大，风险通过分散降到最低，具备从事中小企业租赁业务而不升高不良资产率。具备这个能力的租赁公司才会受到国外投资人的青睐，才能让租赁服务走向世界。

“宽进严出”

鼓励企业健康发展

南方日报：近日有报道称，上海自贸区约谈融资租赁公司高管，空壳公司或被注销牌照;目前空壳公司在南沙也有出现，您如何看待这个问题?

林江：这与企业关系不大，而是南沙自己定位的问题。没有很清晰的定位，对企业来者不拒，连一些低端的企业都进来了，反而使得高端企业望而却步，因此南沙先要制定自己的门槛。南沙现在刚刚挂牌，各项工作正在铺开，如何把国务院方案落到实处，南沙还有较长的路要走。

封小云：在刚兴起阶段这是正常的，特别是外资租赁公司进来还有一个摸索过程，一个正常的市场自然会淘汰不良公司。现在全国“一元注册”也很常见，在这样的情况下肯定会出现一些“空壳”公司，就算是在硅谷创业的公司，成功的也只有一成。

政府不能缺位，要培育相应的中介机构一起成长，提供一系列的辅助服务，以及出台各种交易规则。在自贸区，主要不是说有多少优惠，关键是改革，以前抱怨融资租赁监管太多，现在权力给了你，就看你怎么用。

沙泉：“开工率”不高的现象全国都是如此。银行系金融租赁公司凭借资金实力高速发展类信贷融资租赁，其他融资租赁公司只要不愁资金来源，也急于扩张业务。这与融资租赁的“金融”光环有关。因为做的是类信贷业务，不管怎样都是金融业务。企业需要金融全牌照，融资租赁也不能少。有用没用先占个位置，看看再说。

房地产、担保等产业转型，原来就是在做类金融，转型后还要做类金融，因此也要设立融资租赁公司，做类信贷业务。实际上隔行如隔山，看似相同的业务实际上操作起来差之千里。

也有设立融资租赁公司后再进行转卖的。一方面获得政府财政补贴，另一方面赚牌照买卖差的钱。融资租赁审批制不改变，这个问题难以解决。

在自贸区设立融资租赁不在负面清单内，政府应抱有创新精神拿出一套“宽进严出”的监管政策，让融资租赁健康发展，让申请融资租赁牌照不以转让牌照获利为目的。

来源：南方日报（广州）