近日港股火热,国内诸多券商也大力推荐港股,北水南调之下行情有望持续。港交所行政总裁李小加4月9日夜半发表网志,给股民三个建议﹕不要急、不用慌,以及机会无穷、风险常在。对于港股通额度连续两日用爆,他指出,监管当局一直密切关注市场发展,会在适当时机考虑扩容。

给投资者的一点小建议

复活节之后的这几天,香港证券市场人气格外活跃,恒生指数连续大涨,市场总市值、交易总量和沪港通成交均屡创新高。在市场一片欢呼雀跃之时,我被投资者问到最多的问题是:

1. 现在买入港股还来得及吗?

2. 沪港通额度老爆满买不进去了可怎麼办?

3. 交易量放大之后会不会像内地市场那样暴涨暴跌?

我并没有水晶球可以预知市场未来走向,但作為沪港通大桥的诸多修桥者之一,我想给大家一点小小的投资建议。

不要急!

沪港通是一座长期开通的大桥,它是為未来十年、二十年而建的,不存在“过了这个村就没有这个店”的问题。你完全可以也应该根据自己的实际情况与需求安排准备好再从从容容地开始你的投资之旅。不必急于一时,更不必凑热闹。有价值的股票永远可以找到,但急于求成往往会徒增风险。要知道,如同在假日扎堆旅游一样,扎堆过桥很容易引起拥堵或者踩踏事件,也非常影响个人体验。

不用慌!

沪港通南北双向均设有总额度与每日额度,其主要目的是在啟动初期确保平稳运营。这两天港股通额度每日下午就提前用完,让不少投资者因无法进场而困惑,也有不少声音呼吁能早日扩容。

在这点上,我也请朋友们不要慌,保持耐心,监管当局一直在密切关注市场发展,会在适当时机考虑扩容。我之所以对此有信心,主要基於以下两点:

一、 虽然沪港通这几天火爆,但经沪港通进出的内地资金总量还是非常小的。到目前為止港股通总额度仅使用了479亿元人民币(未包括4月9日的港股通交易),即19%。沪股通总额度仅使用1,157亿人民币,即约39%。而内地A股市场自去年年底以来,日均成交额一直保持在一万亿以上。相对而言,通过沪港通进出的资金规模实在非常有限。

二、 沪港通的结算交收全程封闭,监管者可以全面监控风险。所有的交易行為都在交易所、结算公司的系统内进行,均有清晰记录。在这样的制度安排下,资金并未无序地大进大出,买卖A股或港股的资金在股票售出后又沿原路返回主体市场。

如此封闭和透明的制度设计保障了沪港通可以在两地监管机构密切监测与审慎风控的前提下承载巨大的跨境交易。

机会无穷、风险常在!

沪港通开启了内地与香港市场的互联互通,也让崇尚价值投资理念的国际机构投资者与散户佔主导的内地投资者群体开始了“历史性的交汇”。这一歷史性的交汇一定会催发出大量“化学效应”,开创一个中国资本市场发展的新时代。

投资港股的四种方法

港股通

内地投资者,开通港股通则只能是机构与证券账户余额超过50万元人民币的个人投资者,当天全市场的累计交易额度不能超过105亿元的额度。双方投资者在交易时无需进行币种转换,券商根据当时的汇率自动为客户完成币种的转换。

可以交易的标的也有一定的限制,内地投资者能够购买的香港股票相对较少,只有266只,分别是恒生大、中型指数中的成份股以及A+H股。

买卖港股还需要交6种费用,交易费;交易系统使用费;交易征费;股份交收费,最低2港元,最高100港元;证券组合费;内地券商收取的佣金。

另外还有汇率问题,投资者当天卖出港股的话,无法获得现金马上买入其他A股;而投资者买入港股也无法按照实际资金足额买入,因为允许买入额度所用的参考汇率,比实际结算的汇率差价要大得多,两者之间有一定的缓冲,每一次买卖都伴随着一次货币兑换。

港股ETF和QDII

跨境ETF产品,投资者既可通过一级市场申购、赎回,也可在二级市场买卖ETF份额。中小投资者可以在交易所如同买卖股票一样,使用人民币买卖ETF份额,无需换汇和开立港股账户。基金的交易日、交易时间与沪深交易所的交易日、交易时间完全相同,符合内地投资者的投资习惯。

不少大型基金公司均开发了投资港股的基金产品,除南方和嘉实外,还有易方达恒生H股ETF(510900)、 华夏恒生ETF(159920),以及港股分级基金银华H股分级(150176)和汇添富恒生分级(150170)等。

在现有的沪港通制度下,投资者还只能通过沪港通买入港市的部分蓝筹股,中小盘股票则无法覆盖。实际上,除了跟踪港股相关指数的基金外,市场上还有诸多主动型投资于港股中小盘股的QDII。

港股火爆,场内交易的港股基金继续上涨。除了南方恒指ETF(513600)外,嘉实恒生H股(160717)、南方中国(160125)都大涨,纷纷跑赢投资A股的基金。

风险提示:在投资此类基金前,一定要看好基金合同、招募说明书及相关公告,注意存在的风险,如基金净值波动风险、折溢价风险、跟踪误差风险,以及汇率波动、非交易重合时间、规模受QDII额度限制等特殊因素可能带来的风险。

亲赴香港开户

香港共有500多家证券公司,大陆客户带好资料亲自到香港找到任意一家证券公司开户即可。

另外,部分香港证券公司在大陆设有认可的开户机构,为了方便大陆客户开户,采用了“见证人”制度,即在持牌见证人的见证下开户,法律效力视同赴香港开户。这类机构在沿海城市都有,内地部分城市也有。

需要准备身份资料:身份证或护照,居住地址证明,即三个月内任一期信用卡、基金、保险对账单、水电单等,或居委会证明信,填表格办理,一周左右即可完成。

然后到有外汇业务的银行,将人民币换成港币,然后交付一定异地存款手续费,将港币汇到你在证券开立的港股账户上,就可以开始进行港股的买卖了。

风险提示:这种方法十分繁琐、费时间以及费钱……毕竟飞机票和酒店真心不便宜,不过要是当旅游也是不错的选择……