近两年来，在人民币国际化的背景下，随着自贸区金融改革的不断深入，商业银行面临全新的贸易金融环境，取得了飞速的发展，贸易金融领域不断拓宽的同时，产品创新也层出不穷。对此，业内专家表示，未来中资银行国际化步伐的加快推进，必然以贸易金融为主力军。

　　“要把交易和融资相结合，商业银行和投资银行业务有效联动，海内和海外打通，实现海内外一体化经营，这样才能更有利于贸易金融的发展。”中国银行贸易金融部副总经理姜煦在1月23日举行的“第四届中国贸易金融年会”上如此表示。

　　近两年来，在人民币国际化的背景下，随着自贸区金融改革的不断深入，商业银行面临全新的贸易金融环境，取得了飞速的发展，贸易金融领域不断拓宽的同时，产品创新也层出不穷。对此，业内专家表示，未来中资银行国际化步伐的加快推进，必然以贸易金融为主力军。

　　然而，随着我国资本项目开放程度的逐渐提高，贸易金融产品和领域丰富的同时，相关的市场风险、信用风险、操作风险等防范措施都亟待加强。姜煦表示，“应吸取‘青岛港事件’的教训，防止‘贸易融资’变成‘融资贸易’。”

　　贸易金融迎来更大发展机遇

　　人民币的境外流通和使用，为中国商业银行开辟了深度参与大宗商品交易服务等新的市场领域。随着人民币国际化步伐的加快，长期以来制约我国商业银行在大宗商品交易相关金融服务拓展的不利因素正逐步得到缓解。

　　随着一带一路国家战略的提出，人民币正在通过双边贸易、直接投资、工程承包、劳务合作等方式进入亚洲、非洲等地区的资源性商品生产国。如果未来人民币成为他们普遍使用的币种，那么人民币在资源性商品中的计价结算份额有望大幅上升，我国的商业银行可凭借雄厚的人民币业务基础参与到大宗商品交易服务领域，届时人民币计价或将进一步促进我国贸易金融的发展。

　　此外，我国现有的大宗商品交易所已经开始向国际化拓展，商业银行伴随着大宗商品交易所“走出去”而实现贸易金融的全球服务成为必然。据了解，近年来，我国已经建立了多个现货和期货的大宗商品交易所，大宗商品交易所在交易模式、产品、衍生工具创新方面已经积累了一定经验，并积极谋求平台参与主体的国际化以及交易所本身的国际化拓展。目前天津渤海商品交易所已引入境外交易商，开展现货商品跨境人民币结算。

　　与此同时，随着资本项目管制的放松，境内人民币利率市场化的加速，境内市场人民币汇率波幅也在扩大，企业对利率汇率风险规避的产品需求迫切。国内金融机构在提供传统的即、远期结售汇和外汇买卖的基础上，开发更多适应企业多种需求、更为灵活的远期、期权、互换产品，并与离岸市场相关产品对接，帮助客户锁定和规避汇率风险的巨大市场已经形成。

　　四趋势值得高度关注

　　随着我国与亚太、拉美、非洲等新兴市场的互动融合不断增强，中资企业“走出去”的规模、层次和水平不断提升，贸易金融服务成为首当其冲的业务需求。据了解，目前我国已形成了以进出口贸易、对外劳务和工程承包、股权投资、项目投资、兼并收购、境外上市、建立国际营销网络等多元化“走出去”格局，企业“走出去”金融需求囊括商业银行信贷、政策性融资、直接融资、国际组织基金等。

　　与此同时，多个离岸人民币中心的形成和人民币国际化向纵深推进，有利于中国在国际金融体系中获得更大话语权，但也迫切需要中资银行发挥在人民币业务上的天然优势，为境外企业客户提供人民币国际结算和贸易融资、海外人民币存贷款、资金清算等全方位服务。从长远看，人民币国际化进程的加速将促使我国境内形成一个以人民币作为计价、结算和交易货币的、面向全球的、高度开放的在岸国际金融市场，这个市场将与多个离岸人民币市场形成良性互动，贸易金融规模也将相应大幅增长。

　　此外，近年来，国际产业分工模式由企业内部分工转变为企业间分工，对银行围绕产业链、供应链提供金融服务提出了新的要求。供应链金融突破了商业银行传统短期贷款对授信主体的评级要求和抵质押担保要求，变单个企业风险管理为供应链的风险管理，从单个授信企业的财务报表向整个供应链延伸。由此，银行在全球贸易金融业务扩容的同时，对风险的管控水平也提出了更高的要求。

　　值得关注的是，贸易金融与信息技术的结合正日趋紧密。业内专家表示，当前对信用证、托收等传统结算工具的使用有所下降，贸易双方对于银行的需求从以信用支持为主逐步转向以支付速度和效率为主，银行传统贸易融资的发展空间大幅缩小，银行必须依托电子化平台的建设，以挖掘赊销结算项下的贸易融资机会。

　　“三跨风险”需谨防

　　尽管上海自贸区积累了众多的金融改革经验，天津、福建自贸区也相继获批，在一带一路国家战略和金融业全面转型的契机下，贸易金融确实迎来了巨大的发展机遇。但贸易融资的“青岛港事件”以及上海钢贸圈的大面积违约让银行业不得不警钟长鸣。

　　据了解，自贸区贸易金融业务除涉及传统风险项下的合规风险、信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险外，随着资本项目开放程度的提高，风险类别出现很多新的特点，反洗钱风险作为重点提上日程的同时，跨境、跨业、跨市场的“三跨风险”也开始逐步引起监管机构的关注和银行业的重视。

　　业内专家表示，跨境跨区域造成的信息不对称以及资金来往的过程中热钱、洗钱包括境外融资涉及的国别风险等，这些内容都在跨境风险项下，未来会出现的越来越多，而且会交织在一起。

　　此外，尽管跨业风险目前并不特别明显，但随着贸易金融创新的推进，多元化的跨业风险可能会愈发突出。业内专家分析，贸易金融业务未来的发展不仅限于银行的授信业务或者信贷业务，债券、理财和传统的信用风险以及流动性风险会必然交织，而这部分风险在以往的风险中体现得非常少。

　　不仅如此，跨市场风险也将交织体现。年会多位与会专家表示，贸易金融服务的发展必然会涉及多项金融业务的协调配合，跨市场风险未来可能体现在跨货币、资金、资本、证券、黄金、期货、外汇或者大宗商品贸易市场，这些方面的交织将呈现多样化的市场风险特征。