达不到“大而全”，何不来“小而美”。商业保理将触角伸向银行保理业务的缝隙，专业做中小企业贷款，当前“赊账”成为企业主要贸易结算方式，高达20万亿的应收账款市场，吸引商业保理公司也想分一杯羹。困扰商业保理发展的一大因素是融资，前海因较为成熟的跨境人民币贷款成为保理公司抢注地方。截至11月12日，前海商业保理公司555家。而在2013年12月底，全国还不足300家，除了降低融资成本，商业保理更寄希望于将融资租赁与商业保理相互结合，盘活应收账款。

　　商业保理公司共商突围办法

　　飞机、船舶、大宗贸易等可以开展保理业务，甚至飞机票、学费、保姆工资也可能作为保理业务的一种。公开数据显示，2013年，我国保理业务量达3.18万亿元，同比增长10%。而业内估计，应收账款市场达到20万亿元以上。

　　在当前，赊账成为企业主要结算方式，尽管银行保理业务已有较大规模，但其服务渗透仍不充分，普惠金融尚未普及，尤其中微企业因为资质审核和业务规模难以获得银行青睐，商业保理成为银行保理的补充。

　　上周举办的“筑梦前海”商业保理活动主题活动中，前海管理局投资推广处主任侯静表示，截至11月12日，前海商业保理公司已有555家。商业保理公司汇聚各类资本，包括商业银行、上市公司、供应链企业等背景，而更多的是民营资本。

　　前海产业智库秘书长罗润华表示，前海商业保理大有可为，首先背靠珠三角，每年企业产生大量应收账款，其次是融资优势—跨境贷，可以用境外低成本资金。不过他坦言，目前555家商业保理公司，约400家企业还没有运转，主要是不知道如何开展业务。

　　“专业化发展，要做小而美。”中信商业保理深圳分公司副总经理晏海云支招，小的商业保理公司生存法则，可根据不同的股东背景进行资源配置，如有的股东来自实业，有的股东来自投融资行业，那么实业的股东可关注到自身熟悉的领域，投融资行业的股东则对此进行分析。

　　和信商业保理有限公司董事长黄建忠表示，公司主要在香港做供应链保理业务，“要做银行管不了的东西，这就是商业保理的优势，支持‘小而美’的操作。”黄建忠表示，小单对于小的商业保理更能做好风险控制，一张小单可能就只有几十万，但是可以积少成多。

　　跨境贷为保理提供融资渠道

　　今年6月9日，深圳鑫科商业保理有限公司在前海注册成立，工商资料显示注册资本4500万元，从事商业保理等业务。公司董事长尹江三出席“筑梦前海”活动时介绍，公司至今已有1亿元的业务量，业绩不错，已经获得多家银行授信。

　　“为什么选择前海？更多是因为跨境人民币贷款。”尹江三表示。深圳五道口保理学院有限公司负责人鲁顺赞同上述观点，商业保理发展主要是资金来源问题，尽管目前跨境贷利率水涨船高，相较于国内贷款优势不明显，“但还是建议企业建立多层次的资本渠道，尽管不缺钱，但不能在缺钱的时候去找钱，而是在你有钱的时候就将融资渠道打通”。

　　中国工商银行前海分行跨境业务部副总经理汪丽表示，银行主要考察保理公司的资质和项目两方面。汪丽以一个海外项目为例介绍，曾与美国一保理公司合作做海外保理，“应收账款的一个特点是订单多、付款多、项目多、金额大，到期日不一样，比较庞杂，那么如何管理应收账款？这是我们关心的问题，而这家公司依靠系统脱颖而出”。

　　融资租赁与保理业务结合

　　从今年1月1日起，上海自贸区“允许融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务”，也就是说注册在上海自贸区的融资租赁可开展商业保理业务，这被业界认为为融资租赁与保理结合带来新商机，也一直是融资租赁企业所希望的。

　　“这是可行且是趋势。”晏海云从实操角度分析，银行中短期融资比较容易获得，中长期比较难，融资租赁是中长期项目，这时可以考虑通过保理把融资租赁应收账款做保理，裁成短的债权再融资，通过账期调配更快获得融资，将账期缩短，息差空间增大，降低融资成本。“最大问题，融资租赁是控物，保理是贸易自偿。或者公司可以一起做市场，客户找回来，但是风控分开，即两套系统执行”。不过也有企业认为坚持做“小而美”的商业保理。

　　目前，前海入区融资租赁企业近200家，与天津东疆保税港区、上海浦东机场综合保税区形成三足鼎立之势。而融资租赁有着巨大的融资需求，融资渠道有限时，商业保理介入或能提高资金流动性。那么融资租赁企业在前海能否尝试申请加入商业保理业务呢？

　　“我们正制定一系列扶持政策，希望商业保理企业能够提供意见。”前海管理局投资推广处主任侯静表示，今年上半年，前海在研究商务部对行业促进的精神指导下，提出前海放开试点资格范围，另外因为商业保理在国内属于类金融行业，尚不能享受优惠政策，前海正制定鼓励政策，将融资租赁和保理纳入其中，如创新奖、落户奖等，另外针对商业保理做的扶持政策，给予财税和注册便利。

　　[名词解释]

　　保理

　　又称托收保付，卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商(提供保理服务的金融机构)，由保理商向其提供资金融通、买方资信 评 估 、销 售 账 户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。它是商业贸易中以托收、赊账方式结算货款时，卖方为了强化应收账款管理、增强流动性而采用的一种委托第三者(保理商)管理应收账款的做法。

　　文/南方都市报