互联网金融

　　三家筹建的民营银行中，深圳前海微众银行将办成以重点服务个人消费者和小微企业为特色的银行；温州民商银行定位于主要为温州区域的小微企业、个体工商户和小区居民、县域三农提供普惠金融服务；天津金城银行，则重点发展天津地区的对公业务。

　　■ 文 / 于斌

　　腾讯发起设立的深圳前海微众银行，浙江正泰集团发起设立的温州民商银行以及麦购发起设立的天津金城银行，成为银监会正式批准筹建的首批民营银行，这一中国银行业乃至中国实体经济发展的标志性事件，受到了海内外的高度关注。

　　民营银行的设立，带来的更多是象征意义，希望民营银行的设立实质上能化解国内金融市场的一些难题显然是不容易的。当前国内小微企业、三农所面临的“融资难、融资贵”的问题，是现有的金融体制所造成的积重难返的问题。只有通过一系列重大金融体制改革、通过金融市场重大利益关系调整，才能得以改善。

　　民营银行将打破金融格局

　　首批三家民营银行正式进入实质性的筹建阶段，预示着民营银行即将在国内开张营业。至此，传统银行业长期垄断的格局有望被逐步打破，金融机构多元化格局或将开启。

　　长期以来，我国面临着“两多两少”的问题，即民间资金多，投资渠道少；中小企业多，融资渠道少。即使少部分企业能够通过直接融资渠道或者间接融资渠道获取资金，但是全国大部分的中小企业依然无法顺利通过上述渠道获取资金。在这方面，更多地专注于小微企业服务的民营银行承担着重要的任务。

　　此外，传统银行业长期的垄断局面深刻影响着中国经济改革的进程，民营银行的出现将会更好地打破传统银行业垄断的格局。

　　不可否认，受互联网金融迅猛崛起的影响，传统银行业的盈利模式逐步发生改变，也在一定程度上倒逼传统银行业改革与转型。

　　民营银行各有千秋

　　据了解，深圳前海微众银行将办成以重点服务个人消费者和小微企业为特色的银行；温州民商银行定位于主要为温州区域的小微企业、个体工商户和小区居民、县域三农提供普惠金融服务。至于天津金城银行，则重点发展天津地区的对公业务。

　　深圳前海身处中国改革开放的最前沿，2012年6月，国务院批复了关于支持前海深港现代服务业合作区开发开放的有关政策，支持前海在金融改革创新方面先行先试，目前已经集聚了数千家金融机构及相关企业落户。深圳前海微众银行依托互联网企业腾讯，将拥有一般中小银行不具备的庞大客户基础，在小微贷款方面具备强大的竞争优势。

　　温州被视作“中国民营经济的摇篮”和“中国民营企业之都”，两年前，温州获批全国第一个金融综合改革试点时，人们寄望温州“金改”可以诞生温州本地的民营银行，以此解决温州民间企业融资难等困局。如今温州民商银行获准筹建，立足于服务当地的小微企业、个体工商户，久困于融资难题中的温州中小企业将迎来新的融资通道。

　　天津此次试点建设公对公的融资型民营银行，主打“公存公贷”业务，面向企业做法人业务，不做个人业务。金城银行未来将会主要面向小微企业吸收存款，然后再以贷款支持小微企业的发展，让资金在小微企业市场中循环起来，更好地为实体经济服务，此举意在构筑金融体系多元化，将资源导向被传统金融机构长期忽视的中小企业或特定领域，利于资源优化配置。

　　首批民营银行的主发起人主要发家于七个不同行业。

　　深圳前海微众银行的主发起人中，腾讯起家于互联网，创始人为马化腾，旗下港股上市公司腾讯控股是中国互联网市值最高的公司（市值为11669亿港元，约合1505亿美元）；百业源起家于医疗保健，创始人为朱保国，旗下有健康元(600380,股吧)、丽珠集团(000513,股吧)两家上市公司；立业集团起家于金融投资，创始人为林立，目前控股、参股华林证券、深创投、中国平安(601318,股吧)以及电力、能源、房地产多家公司。

　　温州民商银行的主发起人中，正泰起家于低压电器，创始人为南存辉，旗下上市公司为正泰电器(601877,股吧)；华峰起家于化工，创始人为尤小平，旗下有华峰氨纶(002064,股吧)、华峰超纤(300180,股吧)两家上市公司。

　　天津金城银行的主发起人中，华北集团起家于电缆线材，创始人为周文起；麦购集团起家于商业地产，创始人为胡时俊。

　　首批获批的三家民营银行中，背靠腾讯的前海微众银行，在风险控制和产品创新方面都处于领先地位。

　　据悉，“自担剩余风险”是这次民营银行试点中的一大亮点。银监会相关负责人表示，这不是强制发起人承担无限连带责任，而是鼓励发起人自愿承诺承担风险。在存款保险制度尚未建立起来之前，如果民营银行面临破产风险，而其净资产又不足以赔付时，主要发起人或主要发起人的实际控制人以其自有资产给予全额或者部分的存款赔付。

　　根据银监会对三家民营银行筹建批复文件来看，单一发起人股权比例有望突破20%的上限。按照目前的监管政策，中小商业银行单一发起人股比原则上不超过20%。

　　在深圳前海微众银行的主要发起股东中，腾讯总股本占到30%，百业源投资有限公司总股本20%，立业集团有限公司总股本为20%；温州民商银行主发起股东中，正泰集团总股本为29%，华峰氨纶股份有限公司总股本为20%；天津金城银行主发起人持股比例均未突破20%，华北集团总股本为20%，麦购（天津）集团有限公司总股本为18%。

　　对此，银监会负责人表示，试点的民营银行单一发起人持股比例由20%提高到了30%，可以更好适应自担风险的安排，有利于体现发起人的权责对等，鼓励发起人承担剩余风险和持续经营，保护民间资本的积极性。而单一股比未突破30%，则是为了避免一股独大的问题，使得民营银行未来运营的决策更加均衡，同时防止银行牌照稀缺资源被独吞。

　　目前腾讯一家的市值远超其他六家的总和，因此，若就股东承担无限责任而言，前海微众银行的风险最小；此外，尽管其他六家主发起人已经涉足多个行业，但在互联网领域的涉足都非常有限，银行业的未来在互联网，从这一点上来看，背靠腾讯的微众银行在产品创新上有着无限的空间，微信、QQ、支付、电商、O2O都可以被整合进来。

　　此前呼声很高的另一互联网巨头—阿里巴巴，尚未向银监会提交申请方案，是其未能先期获批的原因之一。阿里提出的经营模式为“小存小贷”（限定存款上限和贷款上限），强调其所要建立的民营银行将主要服务于社区居民，而且在设计方案时，也充分考虑了互联网的特点。

　　最新消息显示，错过首批并没有影响阿里的筹建进度，近期会正式向银监会提交所有正式申请文件，以便早日获批筹建。

　　至于错过首批筹建的原因，（阿里）小微金服（筹）副总裁俞胜法表示，阿里的筹建方案非常复杂。首先经营模式很特殊，纯网络经营没有线下网点，此前并无先例，需要和监管层沟通更多。其次，阿里申请的是“小存小贷”，如何更好发挥作用，包括整个运营模式和技术手段如何实现，需用很长时间来调研。而“小存小贷”的具体额度目前监管方面尚无确定标准。

　　此外，美邦服饰(002269,股吧)将代替复星“补位”，携手均瑶集团拟设华瑞银行。9月12日晚，美邦服饰发公告称，公司董事会审议通过了《关于拟参与发起设立华瑞银行的议案》。美邦服饰称，涉及有关内容尚需有关主管部门审批，在材料申报、审批乃至最终核准的过程中仍可能进行调整，因此存在不确定性。同时，美邦服饰持股上限是否会至30%，目前尚未有明确消息传出。如果以7.5亿元占股30%来计算，华瑞银行的总注册资金可能在25亿元。均瑶、美邦拟建的华瑞银行日后若得到主管部门批准，由温商作为主发起的民营银行或将增至3家。

　　可以预见，伴随着三家民营银行的筹建申请获批，民营银行不同经营模式的探索将次第展开。

　　亟待切开银行改革硬壳

　　民营银行能否挑战传统银行，活跃市场，取决于能否享有与传统银行同等的经营条件和相应的保护，能否具有与传统银行平等的竞争地位。民营银行在遭遇金融垄断时如何保护自身权益，还有待金融监管机构将反金融垄断纳入自身的职责范围。

　　根据国际经验，民营银行对利润最大化有着更为强烈的追求，如果没有健全的监管机制和有效的监管，民营银行往往会因风险问题陷入失败。

　　因此，民营银行正式获批，并不意味着传统银行业的灾难将至。民营银行还有诸多难题待解，归纳起来有以下几点：

　　其一，在民营银行成立之初，因涉及多重风险，国家只会逐步放开，或者以一个很小的突破口满足民营银行的部分需求。

　　其二，民营银行成立之初，整体的信用度及资金风险存在很大的不确定性，在缺乏信用度等因素的前提下，民营银行的发展过程会相当艰辛。

　　其三，传统银行业掌握着国家的经济命脉，而民营银行只是担当金融体系的有益补充。在此特殊环境下，国家仍然掌控着优质的资源。至于民营银行，更可能去弥补现行金融体系中的薄弱环节。

　　其四，民营银行尚属筹建阶段，相应的监管机制还没有到位。借鉴各国的有益经验，民营银行会涉及多重不确定风险，一旦盲目放开，恐将引发新一轮的危机。显然，这是国家不愿意看到的。

　　因此，在未来的发展环境下，缓解中小企业融资难题，以及倒逼传统银行业改革与转型，或将是民营银行的主要任务。