站在金融机构的角度，供应链金融属于交易金融中的一环，是商业银行重要的业务版块。不同于个人银行或投资银行，商业银行在本质上就具备了产融汇集的特性，从企业日常性经营的金融需求出发，根据企业客户条件，提供融资融信，始终贴近实体经济的常态发展。从评估融资融信的决策过程来看，供应链金融采取的是较为全面的做法，即评估企业的自身条件，也综合考量企业所属产业链条，动态地分析产-供-销各个环节的相对强弱势，再决定最终金融服务方案。

　　

　　中国正在推进经济转型，既要保增长又要调结构，就有必要探索出一个供应链金融模式，创造出一个新天地，是既能够做到产融汇集，又能够实现四方通享。美国有250多种供应链金融模式，我国目前施行的也有数十种，但唯有参与各方都能够获得各自满意的结果，才能保障操作模式的可持续性发展，让规模不断做大形成平台，否则容易变成涸泽而渔，焚林种地。

　　

　　我们已经看到，中小企业融资难、融资贵是一个全世界普遍存在的问题，在我国更为突出。在实践的过程中，要解决中小企业面临的融资难题，光靠政府的行政手段或宣导劝说，效果相对有限。关键原因，在于行政或劝说不足以让作为采购方的大型国企或民企，以及作为资金提供方的银行产生动力。也就是说，中小企业融资问题解决的关键点，不在融资需求方的需要，而在融资提供方的动力。

　　

　　融资提供方的动力可分为消极层面与积极层面：

　　

　　消极层面代表了负利益：是否会增加采购方或银行的风险，或是提高了财报上体现的负债率/担保责任。

　　

　　积极层面代表实质利益：是否给采购方或银行带来实质性的经济收益，或是能够帮助采购方强化上下游关系，帮助银行带进新的优质客户。

　　

　　一个好的供应链金融模式，必须同时满足上述两点：既没有给参与各方带来额外的“负利益”，又能够给参与各方带来额外的“实质利益”。

　　

　　“复式供应链金融”给各方创造的价值简述如下：

　　

　　对采购方来说，不增加负债、不需提供担保、也不产生额外风险。利用既有的闲置授信额度，只需1到2名作业人员，就能够为企业带进可观经济收益，同时强化采购方与供应商的关系。

　　

　　对供应商来说，复式的融资成本不高于目前的融资成本，手续简便，且不需要供应商的土地、厂房抵押，能够帮助供应商加速资金回笼，减轻经营压力。

　　

　　对银行端来说，透过复试供应链金融模式，买方承诺到期付款，在合作协议签署之初，就已经排除掉履约风险以及商业纠纷的拒付可能。运用这种模式，激活原本银行给予大型企业而不被动用的无效额度，同时为银行批量带进中小企业客户。

　　

　　对复试供应链金融服务商来说，提供上述三方整套操作系统、产品方案、所有法律合同、以及实施前的辅导、培训，实施中透过交易信息平台的整合操作，还有实施后的数据、报表管理及跟踪；为采购商、银行、供应商三方创造价值，借此收取合理费用，四方皆能获利。

　　

　　产融汇集与四方通享两者之间，实际上存在一种交换与对称的关系：做到产融汇集才能实现四方通享，做到四方通享才能实现产融汇集，彼此互为成立要件。

　　

　　以下依据我们在实施过程中可能遇到的问题、解决的方法，以及实务上需要把握的环节，简单做个分享。

　　

　　前期阶段：

　　

　　金融行业相对于其他行业，产品比较复杂抽象，不如手机、汽车、或是医疗等产品或服务看得见摸得着，不易做各种比较。当我们在和客户沟通时，客户回应的第一句话经常是“我早就听过了，我知道，你们就是反向保理，你们就是1+N“。等到双方坐下来慢慢交流，逐条地从采购商对其上游的贯穿特性、供应商不需要拿出土地厂房抵押或个人担保；银行能够产生的大量资金沉淀、银行融资后买方承诺到期保证付款、银行不需承担供应商伪造风险、倒闭风险或商纠风险等等进行讨论，将客户的关注点和其他供应链模式比较清楚，客户弄明白所有他想知道的细节之后，复式供应链的优势就立刻凸显出来，让作为采购方的大型企业或是作为融资方的银行产生强烈的合作意愿，甚至希望比竞争对手更早地掌握这种战略的优势部署。

　　

　　对接阶段：

　　

　　与核心企业沟通过程中，牵涉的对象包括企业的一把手，以及财务部门、采购部门等分管领导。一把手和各分管领导侧重的关注点会有所不同，方方面面都需要做有效沟通，比如说，复式供应链模式不会冲击到原先各方的利益，只是提供了一种新的技术，让各方利益更有效率地获得。与银行沟通过程中，牵涉的对象一般会包括行长，以及产品部门、销售部门、风控部门、法务部门、合规部门等分管总经理。银行对风控要求非常高，其次才是获利；同时，银行对产品的了解非常深入，银行各部门之间既分工又制衡，这时候“度”的拿捏就极为重要。

　　

　　不管是企业端或是银行端，对口部门领导的实务经验都非常丰富，对实际状况的掌控度及熟悉度都非常高，如何获得认可，对供应链金融服务商就是一个极为严格的考验。经营团队必须具备丰富的金融实操经验和经历，才能够满足客户的提问，让业务向前推进。

　　

　　实施阶段：

　　

　　要协助客户（包括银行端、企业端）透过操作流程图建立一个全貌观的认识，搞清楚各方进行操作的关键节点，再详细了解产品设计的主要原理、交易信息平台的操作演示、产品架构下彼此间的权利义务关系，以及相关的风险和防范对策。

　　

　　交易流程图：

　　

　　“复式供应链金融”如何做到产融汇集和四方通享

　　

　　交易是在线上（平台系统）和线下（盖章签署的书面文件）同步进行，融资交易三方可以通过平台系统，随时随地了解到交易的最新实时进展状况。交易当中的任何一方或两方，并不能仅凭该平台系统就能完成交易，取得银行资金。实际上，即使线上审核无误，如果没有收到合格的贴现申请，以及支付指令的正式书面文件，贴现银行将不会也无需办理贴现。

　　

　　传统供应链融资，极易因供应商伪造单据而提高参与各方的风险，但是，在复式供应链融资模式下，复式供应链金融服务商可以通过操作平台系统三道环环相扣的措施，有效防范供应商单据伪造的风险：采购商收货后对应付账款予以确认；只有经过确认之后，平台操作系统才可能将供应商提交的发票和应付账款进行匹配；只有成功匹配之后，采购商才可能在平台系统复审供应商发票，同时线下复审供应商快递过来的交易单据，包括发票、运输单据等，审核无误，采购商才可能向银行出具书面支付指令。最后，银行终审买卖双方通过快递提交的发票和支付指令，审核无误后才进行放款。

　　

　　产业交易金融平台运作阶段

　　

　　复式供应链模式确保了各方利益都能够获得满足，实现了可持续性发展的目标。短期聚焦单一产品，依照不同行业或地区推广我们的模式。中长期而言，随着其他产品循序渐进陆续上线，我们不断从金流切入，去拉动商流、物流、信息流的整合汇集，将会迅速积累大量的资金沉淀以及完整的大数据，从四方通享进一步扩大到多方通享。举例来说，透过大数据分析可以找出一些优质供应商，为这些优质供应商提出成长方案，也顺势帮一些投资公司或投行做业务储备。

　　

　　结语：优化金融资源，盘活资产存量是李克强总理在2013年6月19号国务院常务会议作出的重要批示，部分的中、外资银行与大型央、国企及民营企业已经率先响应政府号召，借由我们提供的供应链金融服务创新模式，实现了核心企业利益最大化、供应商权益不弱化、以及银行资源效益最大化。为了做到更好，我们兢兢业业，不断前进！