继余额宝、P2P、众筹等掀起一波互联网热潮后，商业保理业务又成为互联网金融的新宠，商业保理在互联网金融领域开展越来越多，并衍生出B2B电子商务、保理平台融资等诸多模式。比如早期京东与保理公司合作为供应链企业提供融资。如众利网将P2P业务也将融资端拓展到了保理领域，专门与保理公司进行合作，推出对应收帐款进行P2B融资的平台。引入国外Lending Club模式的点融网也推出了一些应收账款的保理业务。在新一轮的的商业保理触网的浪潮中，商业保理如何搭上互联网金融顺风车？商业保理在与互联网金融的结合中又如何更好地促进经济的发展？

　　商业保理在互联网生态环境下

　　英国的供应链管理专家马丁·克里斯托弗(MartinChristopher)曾预言，21世纪的市场竞争将不是企业和企业之间的竞争，而是供应链和供应链之间的竞争。供应链金融已成为未来企业发展的核心之一，商业保理作为供应链金融的一种创新模式，伴随着赊销年代的到来，也焕发出了新的生机，截止2013年末，全国共有注册商业保理企业284家，注册数量是2012年的4.5倍，2011年的11.1倍。注册资本金总额超过290亿元人民币，业务总量超过200亿元。业务总量比2012年增长超过一倍。如此增速未来三到五年内，商业保理业务年保理营业额将达到5000亿元以上。商业保理作为供应链金融的重要组成部分，已成为近几年可以预见的市场蛋糕规模。然而在互联时代，商业保理公司不得不结合市场发展，加快拥抱互联网时代的脚步。

　　2013年，互联网与金融业的融合引爆了无数产业亮点，互联网金融这一新型金融模式吸引了无数的创业者、淘金者。互联网金融与过去的金融互联网化的区别在于，它不仅仅是传统金融的一次技术升级，不是把传统金融业务简单嫁接到互联网渠道，而是一次金融模式、金融产品的完全创新。有人称2013年被称为中国互联网金融元年，2014年则被业内称为在线供应链金融元年，而这一现象的背后，是互联网生态环境下供应链金融的转型与发展。

 

　　在互联网生态环境下，作为供应链金融的一种创新模式，商业保理的业务模式发生了重大的改变。传统保理业务对核心企业、大金主（主要是银行）的依赖大，直接基于中小微企业信用的直接授信较为困难。这种困难主要体现在几个方面：首先在业务拓展上，难以快速实现海量中小微客户群的营销；在融资渠道上，由于中小微企业的保理业务缺乏担保品和良好的资信，银行难以满足保理公司的资金需求；此外，在财务管理上，小微企业业务将产生高频次、小金额的资金进出，对保理公司的财务管理能力、管理成本提出了很高的要求；在运营成本上，中小企业的单笔业务收入低，用传统的现场尽职调查等传统手段进行风险管理的成本过高。

　　而通过互联网资源的整合，这一局面可以得到根本性的改观，真正基于中小微企业债权信用的融资服务具备了可操作性。商业保理对于互联网生态环境在的改变主要表现在以下三个方面：

　　第一，就业务层面而言，互联网金融大大弱化了传统供应链中核心企业的作用，起关键作用的是汇集了大量商家和交易的网络信息中介。通过互联网信息平台所掌握的交易、物流、资金流数据，保理商可以对特定行业的中小微企业集群进行评估、筛选和营销，形成针对性的细分市场的业务。这时，过去所依赖的核心企业信用，被基于大数据分析得到的特定行业中小企业群的整体信用以及各个企业的网上交易信息记录所取代。

　　第二，就资金来源而言，互联网金融的发展将大大降低保理商对于银行的路径依赖，产生所谓的金融脱媒效应。互联网所引发的金融脱媒并非媒介的消灭，而是新型金融媒介对旧有媒介的取代，是将过去只能通过传统金融机构才能实现的功能转移到网络媒介平台，其本质是金融交易渠道的网络创新。

　　第三，对于金融提供商和金融消费者而言，当新的互联网金融媒介在交易成本、收益率、便捷性等方面对传统金融机构展现出明显的超越时，自然会转投向互联网金融的怀抱。目前高收益的互联网理财产品分流了大量银行活期存款，这部分汇集起来的民间资金需要收益较高、风险较低的投向。这为保理商通过网络进行融资提供了的机会，为不符合银行风险偏好的保理业务提供了广阔的融资渠道。