物流振兴规划出台,预料之外、情理之中。国务院此次将物流行业的调整和振兴规划列入“十大振兴规划”之中,几乎出乎所有人的预期,然而也很能得到市场的理解。此举主要是出于以下几个原因:

  　（1）物流是一个服务于其他行业的基础性行业,对整个经济运行效率的提高至关重要。国务院常务会议指出“物流业是融合运输、仓储、货运代理和信息等行业的复合性服务产业,涉及领域广,吸纳就业人数多,促进生产、拉动消费作用大”;

　　（2）目前我国物流行业发展水平较低,无论在硬件设施还是软件管理水平上都与发达国家存在着巨大的差距。比如我国的物流费用占GDP比例约为18%左右,但是美国只有不到10%;物流费用中管理费用占比12%左右,而美国的这一比重不到5%;

　　（3）这一轮经济周期对物流行业的冲击很大。由于08年上半年燃油、人工等成本上升,下半年受经济景气度下滑影响业务量又出现了下降,物流行业的整个生存环境持续恶化,很多小物流企业倒闭。

　　政策主要着眼于行业的长远发展。从目前公开披露的规划纲要的具体内容来看,这一次出台的物流规划主要是着眼于促进物流行业长期健康、有序的发展。例如加快企业兼并重组、加强物流基础设施投资和信息化建设、多式联运和转运设施工程、物流园区规划、城市配送工程、物流标准和技术推广工程、物流公共信息平台工程、物流科技攻关及应急物流工程等政策。

　　行业内部分公司将在不同程度上受益。从广义角度来看,交运运输行业内的企业实际上进行的都是物流业务。然而航运企业主要面临的是全球市场的竞争,国家扶持的意义不大;国家于2008年底已经推出了十大航空业振兴措施;基础设施如机场、港口、公路等行业的振兴必须通过限制新增产能、提高产能利用率等措施来实现,但是这与国家目前大规模固定资产投资的政策是不相符的。因此,此次振兴规划的主要针对对象应该是陆路运输企业、经营仓储和物流园区的企业以及进行综合专业化物流服务的企业。

　　（1）专业化物流公司,受益于制造业和物流业联动发展工程和推动能源、矿产、汽车、农产品(000061,股吧)、医药等重点领域物流发展的政策,市场份额有望进一步扩大:怡亚通(002183,股吧)（IT业外包物流）、澳洋顺昌(002245,股吧)（金属材料业外包物流）、飞马国际(002210,股吧)（塑胶化工业外包物流;

　　（2）拥有物流园区和仓储资产的企业,受益于物流园区工程和区域物流中心的规划,可能获得更多优惠政策:飞马国际(002210,股吧)（16.7万平米黄江塑胶物流园）、江西长运(600561,股吧)（拟建的185万平米闸北物流中心90%股权）、外运发展(600270,股吧)（成都保税物流中心50%股权及拟建的成都空港物流中心）、天津港(600717,股吧)(10平方公里东疆保税港区)、深圳机场(000089,股吧)（物流园发展公司）、中储股份(600787,股吧)（450万平米物流中心/82万平米库房/115万平米货场）、海博股份(600708,股吧)（洋山港5.8万平米保税仓储）;

　　（3）集装箱运输公司,受益于多式联运和转运设施工程和加强物流基础设施建设的政策:铁龙物流(600125,股吧)（铁路特种集装箱物流）;

　　（4）快递公司等,受益于城市配送和农村物流工程:外运发展(600270,股吧)（中外运敦豪、中外运速递50%股权、中外运-欧西爱斯50%股权）、锦江投资(600650,股吧)（7.3万吨冷藏库）、大众交通(600611,股吧)（新天天大众低温物流33%、大众佐川急便物流25%）

　　期待振兴规划的细则的出台。此前市场有传言将会规划北京、天津、沈阳、大连、青岛、武汉、郑州、厦门等几个区域物流中心;并且还会降低仓储、配送企业的营业税率,扩大营业税差额征收的试点范围;然而这些都没有反应在今天公布的纲要里。我们期待不久之后物流振兴规划出台更详尽的细则,可能会包含减低税费等更多对行业有直接利好的措施。