【盘点】搞定货物进出口，常用的融资工具有哪些？
2014-09-21 12:13
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对大宗商品贸易来说，能不能便利地融到低成本资金，是决定贸易盈亏的重要因素之一。我们就以中国银行的贸易融资产品为例，看看目前市面上常见的国际贸易融资工具分别怎么用。
对大宗商品贸易来说，能不能便利地融到低成本资金，是决定贸易盈亏的重要因素之一。
我们就以中国银行的贸易融资产品为例，看看目前市面上常见的国际贸易融资工具分别怎么用。
一、进口贸易篇
授信开证 (Issuingof L/C with Credit Limits)
是什么？
授信开证是指银行在未向企业收取全额保证金的情况下，为企业开立进口信用证。
能做什么？
授信开证主要是用于满足进口商在进口信用证项下的短期资金融通需求，能帮助企业减少资金占压，加快资金周转。
谁的菜？
当进口商流动资金不充裕，或有其他投资机会时，往往希望能从银行那里部分或全部免交开证保证金。
进口押汇 (Import Bill Advance)
是什么？
进口押汇是指银行在进口信用证或进口代收项下，凭有效凭证和商业单据代进口商对外垫付进口款项，为企业提供短期的资金融通。
按结算方式，进口押汇分为进口信用证押汇和进口托收押汇；按押汇的币种，可分为外币押汇和人民币押汇；按垫付资金来源，分为自有资金对外垫付和海外联行垫付(海外代付)。
能做什么？
进口押汇用来解决进口商在进口信用证或进口代收项下的短期资金融通需求，对企业来说，具有这些功能：
1. 减少资金占压。进口企业可以利用银行资金进行商品进口和销售；
2. 把握市场先机。帮助进口商在无法立即支付货款的情况下及时取得物权单据、提货、转卖，抢占市场先机；
3. 提高议价能力。通过将付款期限由远期改为即期，或相应缩短远期付款的期限，可以帮助进口商提高对国外出口商的议价能力；
4. 节约财务费用。可根据不同货币的利率水平选择融资币种，从而节约财务费用。
谁的菜？
当进口企业遇到这两种情况时，进口押汇往往是不错的选择：
1. 进口商遇到临时资金周转困难，无法按时付款赎单；
2. 进口商在付款前遇到新的投资机会，且预期收益率高于押汇利率。
海外代付 (Import Bill Advance By Overseas Institution)
是什么？
银行的海外分行根据事先与内地分行的协议，对国内联行或国内同业在跟单信用证或跟单托收业务项下的应付款项在到期日先予以垫付，而给国内联行或国内同业的短期资金融通行为。
能做什么？
开证行在为进口商提供进口方向的贸易融资时，通过委托境外银行代付，能有效降低企业的外币融资成本。
谁的菜？
当进口企业面临以下情况时，海外代付是可行的：
1. 出口商希望获得即期付款，但国内的进口商及进口商银行希望远期付款并获得资金融通；
2. 我国的资金成本高于出口方所在国家和地区。
举个例子
海外代付业务在2012年的时候到达巅峰，后因银监会的监管（237号文《银监会关于规范同业代付业务管理的通知》）一度沉寂，今年年初重现风采，但今年7月份以来，海外代付再次降温。
因青岛港事件的影响，多家银行提高了对大宗商品融资业务的门槛，是导致海外代付需求锐减的重要原因。不过这同时也表明，海外代付恰是当前大宗商品贸易当中常用的融资手段。
提货担保 (Shipping Guarantee)
是什么？
这是指当进口货物先于货运单据到达时，进口商为办理提货，向承运人或其代理人出具的、由银行加签并由银行承担连带责任的书面担保。提货担保多用于信用证项下，且信用证要求全套货权单据。
能做什么？
提货担保主要是帮助进口商及时提货，借此减少资金占压，抓住有利的市场行情，避免滞港费。
谁的菜？
当海运航程较短，货物早于单据到达时，提货担保就能给进口商提供资金和贸易的便利。
举个例子
在与日本、韩国和东南亚等近洋地区的进口贸易中，银行出具提货担保的情况比较普遍。
随着航运业的发展，从这些地区到国内的货物运输时间越来越短，经常发生货物先于单据到达进口地的情况。
付款汇利达 (Import Hui Li Da)
是什么？
付款汇利达是指在对外付汇业务项下，中国银行凭客户提交的保证金，或人民币定期存款存单作为质押，为客户办理进口押汇或汇出汇款项下融资（下统称付款融资）并对外支付，同时为客户办理一笔远期售汇交易。
同时，银行和企业双方约定，银行到期释放质押的保证金或人民币定期存款存单交割后，企业归还融资的本息。
该项业务由保证金或人民币定期存款存单质押、付款融资和远期售汇三部分组成。
能做什么？
对于做进口贸易的企业来说，这个产品能帮助企业转换付“汇”的时点，利用人民币升值的趋势，让有对外付汇需求的客户节约购汇成本。
谁的菜？
在人民币升值趋势下，有对外付汇需求、同时希望规避汇率风险、节约购汇成本的企业。
举个例子
2013年4月，深圳的一家生产塑料模具和高精度注塑件的上市公司发布公告，表示为了锁定汇率风险，该公司叙做“付款汇利达”业务。
该企业原来得用人民币进行即期购汇，以便向国外的上游企业支付货款。但通过银行的这个产品，该企业可以把原先用于购汇的人民币存入银行作为保证金，或者作为定期存款，拿这笔钱向银行申请外汇贷款，支付给国外的出口方。
与此同时，该企业可以在银行做一笔远期售汇业务，使用协议约定的远期交割汇率，把到期释放的人民币存款用来购汇，以便偿还银行的外汇贷款本息。
在这个过程当中，该企业可以分享人民币升值的好处。企业在即期借入的是外汇贷款，到未来偿还贷款时，如果人民币出现升值，那么企业实际需要偿还的外汇贷款本息就会减少。
融付达 (Rong Fu Da Post Finance)
是什么？
这是中国银行给予国外代理行的一种短期资金融通业务。银行应国外代理行的申请，对其在跟单信用证项下或跟单托收项下的应付款项在付款到期日先予以垫付，给予国外代理行短期的资金融通。
能做什么？
帮助国外代理行在进口信用证或进口代收项下获得低成本资金融通，使出口商获得即期付款。
谁的菜？
该产品适用于国内的出口贸易企业，尤其是在以下这两种情况下：
1. 国内的出口商希望获得即期付款，但国外进口商及进口商银行希望远期付款，并获得资金融通。
2. 进口方所在国家和地区的资金成本高于我国。
举个例子
俄罗斯进口商A公司委托俄罗斯B银行开立即期信用证，从中国C公司进口冷冻海产品。
由于俄罗斯融资成本相对较高，A公司要求将即期信用证变为远期信用证。但是国内的出口商C公司又不愿意接受远期信用证。
中国银行向C公司推荐了融付达，并与B银行联系，签署了融付达合作协议。最终，俄罗斯A公司降低了进口融资成本，并同意继续采用即期信用证的方式与中国的C公司交易。
二、出口贸易篇
出口贴现 (Export Bill Discount)
是什么？
出口贴现是指银行在出口信用证项下，从出口商手里购入经过银行承兑的未到期远期汇票，或者是经过银行承付的未到期远期债权，或者是在跟单托收项下购入经过银行保付的未到期远期债权。
能做什么？
出口贴现主要对接出口商在远期信用证项下的短期资金融通需求，可以帮助企业收回远期债权，加快资金周转，其融资手续也比流动资金贷款更简便，企业还可以根据不同货币的利率高低选择融资币种，节省财务费用。
谁的菜？
当出口企业面临以下情况时，出口贴现有助于企业盘活资金：
1. 出口商流动资金有限，依靠快速的资金周转开展业务；
2. 出口商在获得国外银行承兑/承付/保付后、收款前，遇到了临时资金周转困难；
3. 出口商在国外银行承兑/承付/保付后、收款前，遇到新的投资机会，且预期收益率高于贴现利率。
打包贷款 (Packing Loan)
是什么？
银行应信用证受益人（出口商）的申请，向其发放用于信用证项下货物采购、生产和装运的专项贷款。
能做什么？
在出口商自身资金紧缺、但又无法争取到预付货款的支付条件时，打包贷款能帮助出口商顺利开展业务、把握贸易机会。
同时，由于打包贷款在生产、采购等备货阶段均不占用出口商的自有资金，因此可以缓解企业的流动资金压力。
谁的菜？
当出口商流动资金紧缺，而国外进口商不同意预付货款、但同意开立信用证的时候，出口企业可能会考虑申请打包贷款。
举个例子
某出口商用自有资金购买货物，存放在仓库里，资金被积压占用。
在这种情况下，出口商用进口地银行向其开发的信用证，或者其他保证文件，连同出口商品或半成品一起，交付出口地银行作为抵押，借入款项。出口地银行据此向出口商提供贷款，就称为打包贷款。
打包贷款的期限一般很短，出口商借入打包贷款后，很快将货物装船运出，在取得各种单据并向进口商开发汇票后，出口商可以前往贷款银行，将以前的打包贷款改为出口押汇，这个时候，打包贷款就结束了。
买入票据 (Bills Purchase Under Clean Collection)
是什么？
买入票据是指在光票托收等不附带贸易单据的结算业务项下，银行以贴现方式购入由其他银行付款的银行即期票据，为客户提供融资服务。
能做什么？
买入票据主要是为了满足企业在光票托收项下的短期资金融通需求，帮助企业收回远期债权，加快资金周转，简化融资手续。
谁的菜？
当企业面临以下情形时，可能会考虑银行的买入票据业务：
1. 企业流动资金有限，急需快速的资金周转；
2. 企业在光票托收项下收款前，遇到临时的资金周转困难；
3. 企业在光票托收项下收款前遇到新的投资机会，且预期收益率高于贴现利率。
来源：相关银行官网、知乎等
整理：易贸集团
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