企业在规划财务策略时，如果能技巧地利用交易型的融资，来取代传统借贷型融资的方式，常会有意想不到的效果。

　　借贷型的融资是借钱，交易型的融资是欠钱。借钱与欠钱表面上看来好像同样都是负债，但如果从负债的各个角度来加以比较，这两种融资其实完全不同，而运用手法之妙，也迥异其趣。

　　交易型的融资，最主要的精神是向上游的供应商赊购，以及向下游的经销商或客户先收钱。前者通常以应付货款或是应付票据的科目，出现在资产负债表的右上方；而后者则包括了预收款、暂收款以及存入保证金等会计科目。交易型的融资具有下列几种特性：

　　1. 融资的行为，通常都是基于交易的需要而产生。也就是说融资基础源自实质的营业活动，更进一步来说，每笔融资最后所造成的结果，经常与营业额和利润挂钩。

　　2. 融资的来源，是得自上游的供应商，或下游的客户。这些债权人对本公司的营业情况，大多已有基本的认识，由认识而衍生相当程度的信赖，因此在对本公司授信的时候，不会像金融机构那样龟龟毛毛。换句话说，交易型融资的金主，比较不是铁板，授信决定得快，又不必一大堆繁文缛节与纸上作业。

　　3. 融资的金额，通常等于偿还的金额，不像借贷型的融资必须在期末挂上讨厌的利息。以融资成本而言，交易型融资算是无害的胆固醇。

　　4. 融资的结果，比较不会损及商誉。企业如果挂太多的借贷型融资，财务报表难看得要命，而多利用交易型融资，虽然也是负债，但是所展现出来的态势，充分显示供应商或客户对本公司的信赖，有时候还可以拿来垫高自己的身价。

　　从上述特性看来，交易型融资可以说是良性的负债。难怪很多日本大商社或大企业在海外的分支机构（我们完全可以不买日本产品，但可以吸收日本公司乃至全球企业好的招数和经验-小编注），登记的注册资本额只有五百万，营业额高得像天文数字，可是却又没向银行借钱，所有营业周转，靠的是几千万的应付款、预收款和存入保证金。这种财务报表，如果以西洋那些三八教科书的理论来计算负债比率，早就不晓得要倒闭几百次，可是这些商社偏偏活得很有尊严，没人敢看扁他。

文章来源：合融资汛