以银行居间信用作为风险保障的信用证，是国际贸易中最常用的结算方式之一，特别对推动早期的国际贸易发展作出了极为重要的贡献。

　　然而，随着现代国际贸易发展，以“单证相符，单单相符”为付款前提的信用证，作为银行“有条件的付款承诺”，正在不断走向异化，不但单证提交要求日益苛刻，还衍生了其他众多风险，某种程度反而成了影响国际贸易安全的重要源头。浙江信保在日常的业务咨询、承保和理赔过程中，接触了大量存在潜在风险的信用证，本期“信用风险资讯”专门对信用证的风险作一梳理。

　　一、不符点的风险

　　不符点风险是信用证最常见的风险。一旦出现不符点，不仅出口收汇没有了保障，而且还往往对开证行和买方丧失了追索权，只能吃哑巴亏。从浙江信保日常与广大出口企业沟通情况看，企业普遍对不符点的风险有比较高的认识程度。只是需要注意，不符点信用证的比例越来越高，据有关银行统计，完全没有不符点的信用证比例已低于10%。

　　二、软条款风险

　　软条款，是一种“陷阱条款”，简单的讲就是出口方（受益人）提交符合信用证要求的单据需要第三方配合，即买方掌握了整个交易的主动权。买方通过开证行，可以很轻易的以单据不符为由，解除信用证项下的付款责任。软条款一般比较容易识别，出口企业只需要多和国内银行沟通。

　　三、货权丧失的风险

　　信用证支付方式的相对安全，需要一个前提条件，即可以有效控制货权。但是随着国际贸易发展，丧失货权的情况层出不穷。浙江信保特别提醒，“1/3提单自寄”、“电放提单”、“担保提货”、非海运运输、记名提单、货代提单、货运收据等等都可能使货权在未有开证行付款或承兑情况下丧失，这时的风险已经不是纯粹信用证的风险，已经演变成“类赊销”的风险。

　　四、银行违规操作的风险

　　当前，规范信用证操作的国际惯例是UCP600，被绝大部分国家（地区）的银行所遵循。但是一些特定国家（地区）的银行，以及一些小银行，存在不按UCP600操作的情况。这种现象在孟加拉银行开出的信用证中比较常见，具体表现在：不按UCP600规定的时间内作出承兑与否的决定；不论承兑与否，大多放单给买方；开证行是否付款，往往取决了开证申请人意愿。浙江信保建议，从未有过孟加拉出口经验的企业，在交易前多向国内相关银行或浙江信保了解其操作特点。

　　五、银行自身的信用风险

　　一些银行开出的信用证，其实信用等级并不高。因为许多国家（地区）实行金融业开放，设立银行的要求不高，银行数量庞大，资质良莠不齐，不能以中资银行的概念来看待。浙江信保建议，在小金额贸易中，尽量寻找国际排名5000名以内的开证行；大金额贸易中，尽量寻找国际排名2000名以内的开证行。此外，大银行本身的经营风险也不容忽视，如葡萄牙最大的上市银行圣灵银行，已于上月申请债权人保护。

　　六、对开证行没有追索权的风险

　　出口贸易中，最大的风险是，收不到货款同时还无法对负债人主张债权，这种情况在信用证业务中也大量存在。在浙江出口业务中，比较常见的是转让信用证，广泛存在于中间商贸易中。如欧美客户开立一张信用证到香港中间商（第一受益人），中间商通过转让行在原信用证基础上稍作修改转让至浙江出口企业（第二受益人）。因开证行只对第一受益人负责，浙江出口企业作为第二受益人往往无法向开证行主张权益。浙江信保建议，对于采用转让信用证交易的，尽量调整结算方式。

　　七、汇路受阻的风险

　　出口贸易中，不论采用何种结算方式，是否可以正常收到货款还受制于买方国家（地区）层面的因素，最常见的是汇路问题，即外汇无法正常流出或正常流经第三国（地区）。比如出口伊朗，影响收汇安全的重要因素是伊朗开证行是否可将外汇付至出口企业。

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