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监管部门严查贸易融资风险

周萃 |2014-05-08 13:45803

“当前铁矿石融资中存在的一个重要问题,就是铁矿石作为一种重要原材料的属性在减弱,在频繁的金融交易中,其"融资标的"的属性反而在增强,脱离了贸易融资的本质,蕴含着巨大的金融风险。

  “当前铁矿石融资中存在的一个重要问题,就是铁矿石作为一种重要原材料的属性在减弱,在频繁的金融交易中,其"融资标的"的属性反而在增强,脱离了贸易融资的本质,蕴含着巨大的金融风险。”

  “我们对矿融资开立信用证的保证金比例并没有提高,仍然是根据客户本身的资质来确定保证金比例。”某国有银行工作人员告诉记者。

  近期,有知情人士透露,银监会下发一份《关于开展进口铁矿石贸易融资情况快速调研的通知》,要求做好大宗商品贸易融资风险防范有关工作。据此,市场还进一步传出消息,称银行将在“五一”之后大幅提高矿融资信用证保证金比例至50%以上。

  记者采访多家银行了解到,监管部门并没有对信用证保证金比例提出统一要求,各家银行保证金比例基本仍维持在30%以内,根据客户资信、业务风险程度保证金比例有所差别,个别信用等级极高的客户甚至仍可享受零保证金待遇。

  不过,多家银行也证实,鉴于贸易融资业务异化现象增多,正在完善贸易融资真实性、合规性的审核,同时开展信用证融资业务将更为谨慎。

  铁矿石变身“融资标的”

  “当前铁矿石融资中存在的一个重要问题,就是铁矿石作为一种重要原材料的属性在减弱,在频繁的金融交易中,其"融资标的"的属性反而在增强,脱离了贸易融资的本质,蕴含着巨大的金融风险。”上述国有银行工作人员告诉记者。

  据介绍,在大宗商品进口过程中,由于海运时间漫长,进口商一般不会在出货当下便付款给出口商,而是通过境内银行开出的即期或远期信用证,在支付一定比例保证金后,由银行代其支付货款,由此形成贸易融资链条。

  “特别是远期信用证,一般时间为90天或者180天,进口商若利用这个时间差转手货物取得现金流,便相当于获得一笔短期银行贷款。”某股份制银行工作人员告诉记者,打“时间差”可获得短期现金流是铁矿石能变身“融资标的”的主要原因,同时,这也是该业务积聚风险的主要原因。

  “在实际操作中不乏这样的案例,企业拿到短期资金后,炒期货、炒股票、投资一些高风险领域,巨亏后无法在信用证到期日偿还银行押汇。”该股份制银行工作人员告诉记者。

  有统计显示,扣除相关财务费用后,企业以“融资矿”获得的融资成本比银行借贷低5%,且在银行信贷收紧的大背景下,不少企业开始尝试通过“融资铜”、“融资铁”获得资金,大宗商品的融资属性不断增强。

  “由于融资铜开始受到严格监管,不少企业才把融资主意"打到"上游铁矿石上,从操作手法上看,二者类似。”上述工作人员告诉记者。

  行业不景气是最大风险

  “当前融资矿最大的风险还是来自信用风险,在核心生产企业普遍不景气的背景下,进口商面临销售亏损的风险。”上述贸易融资从业人士说。

  数据显示,由于2014年一季度钢材需求不旺,价格持续不振,殃及铁矿石期货和现货价格,今年以来两者价格跌幅均超过10%。

  分析人士认为,若铁矿石价格持续下跌,将导致货物价值降低,企业掌控的资金缩水,进一步加重企业资金链负担,甚至出现难以偿债的局面。

  但与此同时,居高不下的铁矿石库存现象却仍在持续。数据显示,截至4月25日,进口矿港口库存总量仍保持在11263万吨的高位,业内专家称这比此前的正常库存高出大约30%。

  “铁矿石库存居高不下,核心钢铁企业的需求却不强烈,这对整个行业来说是个危险的信号。”业内专家表示。

  严控贸易融资风险

  “融资铜”、“融资铁”蕴含的高风险,已经引起监管部门的高度重视。银监会在其一季度经济金融形势分析(电视电话)会上强调,当前要重点“梳理分析进口商品贸易融资基本情况,推动商品贸易融资健康发展”。

  而向天津、河北、上海、山东等多地银监局下发的《关于开展进口铁矿石贸易融资情况快速调研的通知》,则要求各局、各辖区内银行分支机构尽快展开调研,并填报《进口铁矿石贸易融资风险监测统计表》,并在4月30日之前完成。

  知情人士称,银监会在文件中强调,各银监局应密切跟踪分析宏观经济形势,进一步做好大宗商品贸易融资风险防范有关工作。对区域进口铁矿石贸易融资情况应进行认真分析并采取风险防范措施。银监会还将择机赴部分银监局进行实地调研。

  记者了解到,今年以来,多家银行事实上已从总行层面开始自查贸易融资,完善贸易融资真实性、合规性的审核,对企业关联交易、资金流向及使用加大监测核查力度。

  “在实际操作中,我们严格关注部分贸易融资业务产品运作出现的异化现象,特别是对那些并不按照企业生产、贸易周转实际情况核定合理融资额度和期限,而是通过办理(假)远期信用证、进口融资、进口代付等人为延迟付款的情况,予以严格限制。”业内人士表示。

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