兴业银行首席经济学家鲁政委今天发布研究报告称，我国互联网金融企业之所以格外引人关注，在相当大的程度上是因其利用有限的“支付牌照”，却实际上不断扩大业务范围，在各种金融领域如入无人之境，在做了与“银行”一样的事情时，却根本不用接受像“银行”一样的监管。

　　鲁政委认为，从国外互联网金融的发展和监管经验来看，对观察和反省目前国内对互联网金融的监管，具有以下几个方面的启发意义：首先，从监管者的角度，应坚持“相信市场但不盲从”的理念。市场机制能够对抑制风险起到一定作用。比如，消费者的选择会淘汰在信息安全上不稳健的机构；新产品、新业态的出现会不断迫使现有机构不断改善和更新产品和服务。

　　但是，市场机构能够“起决定性作用”的前提，需要监管者更好地发挥作用。比如，为了要让市场能够有效惩戒安全机制不到位的主体，除采取监管处罚外，作为日常的例行要求，美国许多州政府已要求第三方支付机构必须定期披露安全情况报告。而在我国，不少互联网金融企业都曾出现过程度不同的数据泄露，但从来没有一份完整的报告对此加以梳理和披露。这显然不利于优胜劣汰，也不利于在互联网金融快速发展的情况下，敦促互联网企业加强自我约束。

　　其次，始终把消费者保护放在首要位置。一切消费者权益保护的根本出发点，首先是充分、有效、动态的信息披露，使得消费者能够有进行选择的信息基础。而在我国目前的监管规范中，恰恰对这方面的认识和关注是严重不足的。比如，在互联网金融理财产品火热发展面前，契约关系的含糊、宣传中为噱头而混淆视听、消费者对各种“形相似、实很远”的“宝”认识混淆，已显得极为突出。

　　第三，从“业务实质”而非“称谓”进行监管。虽然PayPal一直宣称自己只是第三方支付机构，不是银行，但美国纽约州却从PayPal所从事业务的本质入手，要求其要么遵照对“银行”的监管要求，要么改变业务模式退回到真正的“支付机构”。在按照监管要求对业务模式进行艰难的调整之后，PayPal一直拖到2013年10月才在纽约州取得支付牌照。而相比之下，我国的互联网金融企业之所以格外引人关注，在相当大的程度上是因其利用有限的“支付牌照”，却实际上不断扩大业务范围、在各种金融领域如入无人之境，在做了与“银行”一样的事情时，却根本不用接受像“银行”一样的监管。