本文作者系《华夏时报》编委

　　曾经与一位城商行管理人士聊过，他抱怨说，我们现在不知道监管层到底要让我们怎么办，让我们做什么？我们自己的业务在一个区域基本已经开发到一定极限，有余力扩张到外地，而现在外地的市场有许多空白，我想去外地经营，但是监管层又一刀切不让外地开立分行。区域经济单一性风险就会放大，一个区域性银行如果把所有的资产都放在这一个区域，一旦遇上区域经济的下行，这个银行就可能面临生存之危。比如去年温州区域不良资产领涨全国，那里的银行经营就面临很大的威胁。

　　观察去年城商行的年报，有类似北京银行这样的豪华派对，也有类似德阳银行这样的困难户，但是后者似乎更值得关注，因为是他们反映了目前城商行群体面临的经营困难，而且这个经营困难具有一定的趋势性，可能将是未来所有城商行面临的问题。

　　东莞银行2013年的年报对目前城商行的经营困境分析得很到位：放开贷款利率管制、扩大信贷资产证券化试点等金融改革政策的密集出台，对公司资产负债结构、收入结构带来重大影响，使盈利压力进一步加大。经济增速趋缓、风险集中暴露的冲击压力，公司面临信贷风险集中暴露压力，给经营管理带来了较大压力。此外，互联网金融的冲击压力，使公司的生存空间受到挤压。

　　以东莞银行为代表的一部分城商行去年业绩也出现了一定程度的下滑，东莞银行去年仅实现利润19.8亿元，同比增长仅为3%；海峡银行去年利润增长也仅同比增长了2.8%；而德阳银行去年利润却下滑了11.4%。

　　当然也有继续业绩增长神话的，大型城商行去年利润仍保持了两位数增长，其中增幅第一梯队的渤海银行去年实现利润45.6亿元，同比增长36.63%；上海银行去年实现利润93.52亿元，同比增长24.51%。而重庆银行、宁波银行、北京银行的利润分别同比增长了21%、19.15%、15.29%。

　　以上业绩增长仍然惊人的城商行，分为两类，一类是如北京银行、重庆银行、渤海银行、宁波银行等本身所处的经济区域，仍然处在经济景气的末端，实业经济仍然繁荣，消费仍然火爆，尤其他们的客户结构大多是政府和国企这两个部门，其在此轮经济下滑期，尚未经历如中小企业那样的困境。

　　另外一类则如天津银行，其收益的增长主要依靠投资收益。例如，天津银行同业业务中，增长最快的是买入返售资产，余额已从2012年末的95.8亿元，增加到2013年底的718.9亿元，同比增长高达660%左右；应收账款余额，也从2012年末的440亿元，增长到638亿元。

　　天津银行同业业务中，增幅最大的银行承兑汇票和信贷资产收益权，余额分别从2012年末的24.85亿元、14.6亿元，增加到2013年末的355.34亿元、361.85亿元，同比分别增长约13倍、23倍。

　　而去年同期，天津银行总资产为4056.87亿元，贷款余额1441亿元，而上述两类资产总额已达到1357亿元，若加上存放同业资产，其同业、投资类资产更是达到1522亿元，占总资产的37%左右，并超过同期贷款余额80亿元以上。

　　而长沙银行上述业务规模占比更高。据2013年年报披露，截至去年底，其总资产为1933.6亿元，贷款余额569.34亿元。而在同期，其投资类和同业类两项资产余额，却分别达到856.93亿元、215亿元，两项共计达到1072亿元。在总资产中占比超过55%，为贷款余额的近两倍。

　　不仅是大中型城商行，一些中小城商行同样如此。年报数据显示，赣州银行2013年应收款项类投资规模也达到145.22亿元，比年初增长26%；而台州银行同期持有的资产管理计划规模也达到44.38亿元，其中信托计划为6.49亿元，而2012年上述项目分别只有23.4亿元、2000万元。

　　也就是说，大部分经济欠发达区域，或者置身此轮经济下滑前沿地区的城商行，如果不扩张同业业务，不扩大投资收益，将会出现业绩明显下滑，这就是目前城商行面临的问题。城商行未来的经营状况需要城商行管理人士和监管者严肃思考和对待。

　　四维宏观金融智库（FHT）曾经与一位城商行管理人士聊过，他抱怨说，我们现在不知道监管层到底要让我们怎么办，让我们做什么？我们自己的业务在一个区域基本已经开发到一定极限，有余力扩张到外地，而现在外地的市场有许多空白，我想去外地经营，但是监管层又一刀切不让外地开立分行。区域经济单一性风险就会放大，一个区域性银行如果把所有的资产都放在这一个区域，一旦遇上区域经济的下行，这个银行就可能面临生存之危。比如去年温州区域不良资产领涨全国，那里的银行经营就面临很大的威胁。

　　另外，由于不同的地域和资产负债运营，有些城商行资金短缺，存款供给跟不上资产扩张，只能通过通过高收益发行理财产品筹集资金，近两年城商行高收益理财产品发行增幅超过大行，其发行规模，与城商行总资产的规模不相匹配，而其负债成本居高不下，在经济下滑背景之下，难有如此高收益的资产为其匹配，只能投资于信托等高收益高风险的资产，或者直接发行房地产企业贷款的理财产品，这就产生了较大的风险隐患。

　　而那些资金富裕的银行，由于贷款额度较小，存贷比较低，不能实现平均的银行业利润水平，只能加入同业业务，则为其他大行提供资金，并实现充分的投资收益，这就让他们从商业银行事实上变身为投资银行。

　　城商行由传统的批发信贷业务向资本节约型经营模式转变，实现由高资本消耗模式向低资本消耗模式转型，努力提高非利息收入，这是当下城商行业务发展的一个创新，是取长补短的一个经营战略。但是，投行银行业务属于相对高的技术密集型业务，投资收益高风险也高，不是城商行所长，中国城商行的长处是作为区域银行，发挥其对区域经济和客户更加了解，更容易把控风险，经营灵活的长处，突出业务特色定位，实现监管层所期望的的为居民消费和中小企业提供服务，也就是实现社区银行的功能。

　　这种变化自然是城商行经营过程中的一个理性反映，是实现利润最大化的一条路径，因为，这个发展方向与当前金融监管政策，金融市场结构以及中国社会大的体制有关，但绝不是城商行的正路，未来城商行的发展绝不应该是投资银行业务或者同业业务，而是应该守住区域银行定位，突出特色定位，为区域经济的发展服务。（新浪财经）