观察者言：香港金管局专门就此前财新的报道再次召开通报会。香港金管局副总裁阮国恒表示，香港对内地贷款的增加是可以理解的现象，并以翔实数据解析香港对内地2.589万亿港元贷款的构成。

 

财新特派香港记者 戴甜/文

跨境热钱的讨论，随着香港金融管理局两度“开腔”而变得炽热。4月15日，香港金管局召开简报指出，监管部门过去四年来一直关注本地银行业信贷扩张，内地相关贷款的集中度不高，且约六成有抵押担保，风险可控。

 

香港金管局副总裁阮国恒强调，未有限制内地相关贷款，企业贷款不宜以一刀切措施控制风险。欧洲等国的贷款业务根本无增长空间，内地相关贷款的增长可以理解，这不仅反映了内地经济及企业的持续增长和发展，也同时凸显了香港作为区域内金融中介枢纽的地位。

 

据金管局报告，香港整体贷款2013年增长16%，2012年增长9.6%，其中主要反映在香港境外使用的贷款及外币贷款的急增。

 

财新4月2日报道指，大和资本根据两地最新监管数据推算，自2009年美国量化宽松（QE）以来，至少有1万亿美元的境外短期流动资本进入内地，而香港是首选通道。“美国第一轮量化宽松以来，香港84%的新增贷款都流向了内地的贷款者。”大和资本在报告中指出。

 

金管局当晚紧急回应，解释国际清算行去年统计的4300亿美元跨境债权的概念，这其中涵盖银行同业正常活动，及香港银行用以支持内地及国际企业在内地营运的相关贷款，上述贷款不应被视为“热钱”。

 

六成抵押贷款

金管局4月15日再次召开简报会，公布并解读内地相关贷款的详细数据。报告指出，按照金管局的计算方式，截至去年底香港银行体系对内地跨境贸易融资为3130亿港元，除贸易融资外的内地客户贷款达2.276万亿港元，其中支持中国企业走出去等境外用途的贷款占38%。

 

阮国恒指出，相关贷款风险集中度不高，且约六成贷款有抵押担保。“我们同时还会检视银行的风险对冲安排以及他们对客户的了解。”

按照借款人划分，包括贸易融资的内地贷款，50%流向大型国企，包括策略性行业如能源行业，民企贷款比例只占19%，剩余为红筹及跨国企业。

银行分布方面，外资银行香港分行在内地相关贷款的市场占有率最高，占约43%，即9700亿港元，而香港本地注册银行则占36%，约为8300亿港元，本地注册银行设于内地的子行在业务中约占21%。

 

阮国恒表示，香港银行的资本充足比率高达15.9%，香港金管局过去四年一直关注本地信贷扩张，认为内地相关贷款风险可控，银行风险管理到位。

 

穆迪高级银行业分析师徐嵩宜早前亦向财新记者表示，香港银行在贷款审查上相对审慎，用途包括企业在海外的兼并收购，香港银行贷款的中国企业信用评级相对较高，没有涉及地方债，也不会集中高风险产业。

 

他续指，香港银行海外贷款部分，有担保的比例在23%到44%，如是内地企业的贷款，这一比例还要更高。一旦这些内地企业违约，银行可向内地担保行索要赔偿，且其中涉及的担保行多是五大行以及中信、招商等股份制银行，采用城商行担保的比例相对小。

 

徐嵩宜分析认为，香港银行国内贷款业务走强包括三个因素：一是人民币走强；二是香港银行融资成本相对低；三是内地企业跨国投资增多。“我们预计今年香港银行境外用途的贷款及贸易融资的增长比例仍将快过本地，香港银行的经营策略也会继续增加对内地企业的融资。

 

内审自查中

据香港的中资银行高管透露，3月银行内部应金管局要求展开一轮内审自查，这是继去年6、7月上一轮自查的延续，两次的检查重点均明确指向银行的内保外贷以及贸易项下融资。

 

阮国恒在简报会上回应财新记者指，本次检查是检视部分银行的改善情况，要求个别银行聘请第三方审计作进一步检查，但不代表其中存在问题，做贸易融资的银行有很多，去年的整体检查后金管局认为不存在重大监管问题。此外，本年度还有一轮自查，尚未展开。

 

“金管局会检视海关单据等资料，以往不全的单据一定要齐全。现在对状况不佳的客户，有的银行开始推掉了。”前述在港的中资银行高管表示。

 

但也有深圳某银行高管早前向财新记者直言内保外贷业务“很难不让人伸手”。他表示，内地和香港长期存在3%到4%的净息差，再加上过往人民币一路升值，“但现在人民币汇率的升值方向变得不再确定，债市、汇市的不明朗，而资金最终流向难以定位，风险骤然浮现。

 

阮国恒亦在金管局网站上发表文章指出，尽管目前金管局没有察觉到信贷质量有恶化的先兆，但会继续密切监察银行的资产质素，并且确保银行保持充足的资本，及在必要和适当时，维持足够的监管储备，以抵御信贷环境一旦变坏带来的冲击。

 

他续指，要继续巩固香港作为国际金融中心的地位，银行必须要审慎管理相关业务所带来的风险，包括信贷风险及流动性风险。

 

管理流动性

“2008年金融危机后，很多银行都面临流动性问题，全世界包括香港都面临信贷收缩的情况，我们希望早点做些流动性措施。”阮国恒在简报会上如此解释年初推行稳定资金要求的背景。

 

金管局最新半年报告中指出，为防止融资风险进一步积累，金管局推出稳定资金要求并于2014年1月生效。根据有关要求，整体贷款增长20%或以上的认可机构需要受到本地流动性限制，保持较高水平的稳定资金。

 

“上述稳定资金要求自去年底推出，主要因为我们对全球流动性没什么底，不知2014、2015年（情况）究竟会怎样，所以希望银行保守处理他们的资金安排，目前暂时没有新的措施。”阮国恒向财新记者表示。

 

“银行的风险管理是稳健的，但信贷成本会不会一直这么低呢？我过去四年和银行讲到口水都干了。”他坦言，香港近年来处于信贷成本历史低位，“居安思危”是银行要做的事。

 

阮国恒在会上同时透露，金管局原计划参考截至6月底的数据检讨相关稳定性资金安排，但因为1月信贷扩张快过预期，所以决定把时间前提，参考银行截至3月底的数字。

 

金管局在声明中指出，流动性风险尤其是美元的流动性需要引起关注，特别是当市场转向美元资金流出香港的情况。■

 

附：香港金管局《内地相关风险承担》简报