助力国际化,人民币离岸中心伦敦“落地”

2014-03-27 17:52 152

大智慧阿思达克通讯社3月27日讯,人民币首个亚洲以外的离岸中心将落地伦敦,这无论对巩固伦敦金融中心地位还是对人民币国际化都有非常积极的意义。”  实际上,中英双方在金融方面的合作一直比较密切,伦敦竞得首个亚洲以外的人民币离岸中心也是“实至名归”。

  大智慧阿思达克通讯社3月27日讯,人民币首个亚洲以外的离岸中心将落地伦敦,这无论对巩固伦敦金融中心地位还是对人民币国际化都有非常积极的意义。受访的分析人士均指出,人民币在国际上扮演的角色将在此基础上更快发展,因而“意义重大”。

  英国财政部发布的新闻稿称,英国央行与中国人民银行就人民币在伦敦的离岸交易以及清算达成共识,双方将于本月最后一天(3月31日)就确定人民币清算银行等相关事项签署谅解备忘录。

  专家指出,设立离岸中心,是人民币国际化的一个基本问题。通过离岸中心,人民币可以更好的走出去、也可以有更通畅的渠道回流。没有离岸中心,人民币没办法在体系外循环,人民币国际化之路也就难以走远。

  中信银行总行国际金融市场专家刘维明在接受大智慧通讯社(微信:DZH_news)采访时就指出,随着中国的不断发展,人民币国际化进程一直备受世界瞩目,而且人民币未来的国际地位大家都相对比较认可。

  自从2009年中国使香港成为首个人民币离岸交易中心以来,全球和地区性金融中心就一直在激烈竞争主要人民币市场的地位。包括伦敦、巴黎、新加坡等许多地方都在积极为成为人民币离岸中心创造条件,都想成为“中心”。

  “在全世界范围内(的金融中心)都在争夺人民币离岸交易、结算、清算中心这样一个优势地位,”刘维明说,“现在人民币离岸中心落地伦敦,也可以说是人民币的国际地位获得了承认,对人民币未来走出去,在贸易、结算、流通乃至未来的投资、储备地位,都有积极的促进作用。”

  实际上,中英双方在金融方面的合作一直比较密切,伦敦竞得首个亚洲以外的人民币离岸中心也是“实至名归”。

  去年6月中英签署规模为2000亿元人民币的双边本币互换协议,这是中国与主要发达国家签署的首个货币互换协议。去年10月,伦敦获得800亿元人民币合格境外机构投资者(RQFII)试点额度。

  去年12月初,中国农业银行与渣打银行在北京签署《战略合作备忘录》,将在英国联合推出人民币清算服务,这也标志着英国人民币清算业务即将落地。金融机构和企业可以通过农行和渣打在伦敦进行人民币交易,充分享受人民币国际化带来的便利。

  中国银行伦敦分行今年1月初在伦敦发行25亿元人民币债券,而世界银行集团成员国际金融公司IFC近期亦在伦敦完成了人民币债券发行,并且随后还进行了增发。

  今年2月英国财政大臣奥斯本访港时曾透露,易方达基金管理将与伦敦ETF证券管理合作,在伦敦证券交易所推出一款新产品,允许欧洲投资者直接以人民币投资于上海或深圳上市的中国本土公司的股票。此外,今年夏季伦敦将首次举办有关人民币的国际会议。

  根据环球同业银行金融电讯协会(Swift)的数据,在全球外汇市场占41%份额的伦敦,目前处理着中国境外60%以上的人民币交易。尽管这仍仅相当于香港交易量的一半,但在世界各地金融中心抢占市场份额的竞争中,伦敦处于有利地位。

  英国财政部的新闻稿还指出,成立一家伦敦清算银行将能补充目前于香港的主要清算和结算构架,支持在西方时区有效地资金转换。因为在此之前,伦敦主要依靠香港的构架对离岸交易的人民币进行清算。

  英国财政大臣奥斯本说:“过去三年我们努力确保伦敦成为在西方领先的人民币交易中心。这个努力获得了回报,两国达成协议标志着我们又迈出了重要的一步。”

  奥斯本并称,“其他西方国家当然会效仿,但是伦敦在基础构架方面已具备重要厚度,使英国置身于全球竞赛的前沿。这也意味着未来的就业和投资。”

  “作为全球金融中心之一的伦敦,自身货币地位不断下降的背景下,要寻找新的货币以抗衡美元与欧元的地位,中国与伦敦的合作是双方得利的双赢战略,伦敦可以搭上人民币国际化的便车,在国际金融地位上重新站得一席之地。”东莞银行金融市场部分析师陈龙博士说道。

  招商银行金融市场部高级分析师刘东亮也认为,人民币在伦敦“正式登陆”,表明之前的离岸市场受到英国官方的重视和认可,这有利于迅速扩大人民币在伦敦市场的影响力,拓展人民币的全球交易份额,也有利于中资公司在伦敦进行资金融通活动。

  中国则可以利用伦敦的平台在欧洲获得全球货币争夺战的突破口,而不是仅仅在亚洲的边缘活动,加速推进国际化进程。“人民币的地位也是一个非常好的促进作用,应该说这是一个标志性的事件,”刘维明说。

  当然,能否成为实际意义的“中心”,需要双方的积极努力。今年全国两会期间央行行长周小川就人民币离岸中心答记者问时指出,“从我们的角度来讲,如果有人有热情,而且愿意这样做的话,我们应该给他们创造一个条件,就是他们可以开展离岸人民币业务。至于能不能形成中心,可能还要靠他们自己努力,也要看天时地利,看市场参与者的意见。”

  背景资料:我国的人民币国际化还处于初级水平

  专家指出,人民币国际化需要具备三个条件:第一,货币应该是全面可兑换货币,美元、欧元、日元、英镑都是可兑换货币,尽管我们知道可兑换货币并不一定是国际货币,但国际货币一定是可兑换货币,目前人民币在资本项目是不完全可兑换的。

  第二,作为国际货币一定要补充流动性,那么这意味着对外逆差的增强,不一定要全面逆差,但一定要有某种逆差,或者是经常项下,或者是资本项下。我们看到,中国现在是双顺差,资本项和贸易项都没有逆差。

  第三,如果一个国家的货币成为国际货币,这个国家的央行就对国际负有责任。人民币作为全球货币来负起责任,它也一定需要操作的市场。另外,我们国家缺少完善的金融基础设施,尤其是缺少固定收益市场,即使有好的货币政策也难以推进下去,对方也没有很好的操作工具避险。

  央行行长周小川在两会期间答记者问的时候也明确指出,人民币国际化工作开展时间不长,人民币在国际贸易和投资中的使用比重还是相对比较低的。

  人民币如果真是走向国际化,还有很多家庭作业没有做好。这个家庭作业里还有稳步推进和逐步实现人民币的资本项目可兑换,这样能够在国际使用的便利程度上,在对人民币的信心方面,有更实质性的提高。

  所以这些年央行主要注重于解除对于使用人民币的不必要的限制,包括一些法律法规、业务的条例,应该对人民币取消歧视,可以用硬通货的地方也可以用人民币,这些工作都没有完全做完。因此,从这个角度来看,人民币要实现国际化,特别是在贸易和投资中的跨境使用的比重如果想明显提高的话,还是一个相对比较漫长的过程。

  从央行角度来讲,不去过多地推行人民币的使用,而是创造条件,从政策上、从实力上、从信心上逐渐创造条件,使人民币可以被大家选择使用,而用不用还要尊重市场参与者的选择。

  发稿:张金栋/何巨骉 审校:周晓峰/王兴

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