周小川

　　——存款利率最后要放开，这应该也是利率市场化中最后一步，存款利率放开肯定是在计划之中。我个人认为，是很可能在最近一两年就能够实现。

　　——人民币要实现国际化，特别是在贸易和投资中的跨境使用的比重如果想明显提高的话，还是一个相对比较漫长的过程。

　　尚福林

　　——我们选择了一些民营资本共同参加第一批5家银行的试点工作，他们将分别在天津、上海、浙江和广东开展试点。试点将按照成熟一家审批一家的原则来审慎地推进。

　　——对过剩落后产能严格控制信贷，促进落后产能兼并重组，提高高效能产能增加和效应。

　　肖 钢

　　——进一步发展多层次股票市场，包括主板、中小板、创业板、“新三板”，将区域性股权市场纳入到多层次资本市场体系；进一步深化债券市场的改革；进一步发展期货和衍生品市场；大力发展私募市场。

　　——进一步扩大QFII和RQFII的投资，证监会正在会同有关部门研究明确QFII税收政策等问题。

　　本报记者 杨成万

　　利率市场化、多层次资本市场体系建设、人民币国际化、QFII和RQFII扩容......3月11日，十二届全国人大二次会议新闻中心举行记者会，邀请央行行长周小川，银监会主席尚福林，证监会主席肖钢，保监会主席项俊波，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长易纲等五位嘉宾就“金融改革与发展”的相关问题回答中外记者的提问。对此，《金融投资报》记者采访了有关专家，对以上嘉宾的答问进行了解读。

　　利率市场化：

　　存款利率两年内放开

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇说，在贷款利率实际上已经放开的情况下，存款利率放开已是大势所趋，这也是利率市场化的最后一步，到时，资金供求关系将成为利率的决定因素。对于利率完全市场化将给相关各方面带来的影响，郭田勇认为，对银行业的影响偏负面，过去“ 保收”的日子已不复存在了，利率市场化会影响银行的盈利能力，尤其是存款基础较为薄弱的中小银行会面临更大的经营风险；对企业的影响中性，因为不能片面地说，企业的贷款成本会比现在上升还是下降；对存款人的影响偏正面。

　　郭田勇认为，在存款保险制度没有推出之前，是不会完全放开存款利率的。建立存款保险制度目的在于保护中小存款人的存款安全，这也是国家金融安全网的重要支柱之一，能够在金融危机中稳定市场信心，防范金融风险。“现在的余额宝6%以上的年化收益率，已经是活期存款的10多倍了，对银行存款的冲击是难免的，不管你承不承认，存款利率已经市场化了。”浙商证券研究所副所长詹诗华说。

　　詹诗华说，存款利率完全放开后，由于各家银行为了拉存款必然要提高存款利率，而在贷款利率上，同样受竞争因素的影响，会抑制其过度上涨，银行利差会缩小。这样将“倒逼”银行进行业务创新，不能完全像过去那样靠“吃利差”过日子了。在西方市场经济发达的国家，银行的盈利主要来自于中间业务、投行业务，而不是存贷款利差。

　　四川省社科院金融与财贸易研究所所长王小琪说，利率市场化是大势所趋，对银行来说不是好事，利差的不确定性将带来业绩的不确定性。对企业来说究竟是利好还是利空，不能一概而论，对于小微企业来说，并不一定从中获益，因为资金面紧张的时间总是多于宽松的时间，也就是说，银行议价能力较强的时间总是多于议价能力较弱的时间；而对大中型企业来说，则会成为银行的优质客户，在利率市场化后，对他们来说是利好。“对于存款人来说，最大的利好在于存款收益水平将获得提高，过去跑遍全城所有银行，存款利率都是一个样。”王小琪说，今后各家银行的存款利率就可能有高有低了。

　　多层次资本市场：

　　更大程度缓解企业融资难

　　证监会主席肖钢表示，健全多层次资本市场体系，大力发展私募市场。中国的资本市场市场化程度比较低，未来要朝着市场化、法制化和国际化方向发展，而股票发行注册制改革正是按照这样的精神逐步推进的。

　　西部证券总裁助理兼场外市场部总经理程晓明说，《政府工作报告》也提出，要加快发展多层次资本市场，其中，在主板市场方面，上交所理事长桂敏杰在“两会”上表示，将研究设立战略性新兴产业板，定位将是规模相对较大、已越过成长期的相对成熟新兴企业

　　“加快发展多层次资本市场，需要加快推进新三板建设。”程晓明说，目前“新三板”已经扩大到全国。挂牌企业超过650家，新三板挂牌进入常态后，未来西部证券每年主办挂牌企业大约会在20家左右。

　　对于目前新三板交易情况，程晓明认为，虽然目前单日成交量为个位数，但今年8月份将推出的做市商制度有望消除这样的尴尬。“目前各家券商都在招兵买马，等待做市商制度落地，西部证券也在进行准备。”

　　华西证券场外市场部总经理齐云说，健全多层次资本市场体系还应该包括区域性股权市场，如成都（川藏）股权交易中心不仅对众多中小企业融资提供帮助，同时还可以为股权交易和企业展示提供平台。

　　对于肖钢进一步深化债券市场的改革的表态，有业内专家认为，无论是金融债务，还是公司债、抑或是可转债，都将成为缓解企业融资难题的工具。“过去，我国主要是在公募市场上发债的比较多，今后应该大力发展私募市场，让民间资本在支持实体经济中发挥作用。”

　　人民币国际化：

　　QFII、RQFII双向扩容

　　詹诗华说，人民币国际化需要资本项目的开放，但目前我国对其管制较严，不然的话，QFII、RQFII也不需要证监会逐笔审批了。而且，关键是这些资金什么时候入市。“我国在引进外资证券公司方面的步子还没有银行、保险业快，目前仅有中金公司等中外合资证券公司，因此，按照改革精神，在这方面会迈出比较大的步子。”詹诗华说，同时，我国证券业走出国门的步伐也很小，目前仅有少数券商在香港设立了分支机构，而且在业务开展方面有极其有限。

　　郭田勇说，人民币真正走向国际化是个漫长的过程：首先是因为一些现行的法律、法规需要修改。其次，人民币在国际市场上的地位，虽然在金融危机之后，开始使用人民币的境外人士多了起来，但从区域来看，主要还是我国香港地区和东南亚的国家和地区，而在欧洲国家还不多，中国和欧洲的合作需要进一步深化。

　　郭田勇告诉记者，在第五次中英经济财金对话中，中英双方高层表示，中国和英国同意人民币与英镑直接交易，这意味着人民币国际化往前再迈了一步，有利于降低中英外贸企业的交易成本和汇率风险；货币直兑和允许中资行设立分行、发债，对伦敦成为人民币全球离岸中心也是重要的推动。“人民币国际化不是一个孤立的过程，而是与中英之间的贸易投资紧密相连的，只有在贸易投资中使用的人民币数量不断增大，人民币越来越被其他国家接受，特别是在跨境使用中的比重提高，才能真正的国际化。”郭田勇说。建立人民币离岸中心是人民币国际化的先决条件，而要有足够的人民币在那里流动和交易，才能成为离岸中心。