唐宁

　　唐宁

　　经济观察报 胡群/文七年时间，把小额信贷规模做到全球第一，可以说唐宁拥有足够骄傲的资本。但他最得意的不是这个成果，而是中国普惠金融事业开拓者的角色。

　　早在1997年暑假，尚在美国读书的唐宁经由导师介绍，从美国前往孟加拉，学习尤努斯在当地尝试的小额信贷模式。唐宁和格莱珉银行的同事们花很多时间在田间，他们每天骑着二八式的自行车，到村子里去看那些钱怎么送到贫困妇女的手中。

　　“那是我第一次近距离接触最底层农村的生活状态，看她们怎么五人结成一个互助组签约，有的妇女连名字也不会写，就教她们写名字，教她们钱怎么用，怎么遵守信用，还要告诉她们要喝纯净水、洗脸毛巾和其它毛巾需分开等，都是一些很基础的知识。这次经历是我‘普惠信用’意识的开始。”唐宁称。

　　随后经过十年的思索，唐宁于2006年在北京创办了宜信(Cred-itEase)公司，开始了自己的创业之路。作为中国最早的P2P小额信用贷款服务中介机构之一，宜信目前已在100多个城市和20多个农村地区设立了分支机构，规模超过美国最大的P2P机构Lending Club，傲视全球。

　　信用的“挖井人”

　　唐宁曾就读于北京大学数学系，后赴美国攻读经济学。在美国5年的学习和工作经历，让他深深感受到，信用是每个人至关重要的社会资本。当他回国后才发现，占社会绝大多数的草根阶层并没有真正享受到本应拥有的信用的价值。

　　人人有信用，信用有价值，如果没有信用记录，最大的问题是融资难。这个道理人人得知，但并非人人都能变成天大的商机。而唐宁则用一腔热诚敲开了大门。

　　2003年前后，作为天使投资人的唐宁，投资一家名为“达内”的IT培训机构。当时，有很多参加培训的学生和学生家长向唐宁提出，能不能边培训边付款？

　　唐宁觉得这些参加就业培训的学生群体应该是个好的信用人群。他们希望通过培训做更好的自己，而当他们学到了好的技能，找到好的工作，还款能力会更强。唐宁希望能帮助他们解决资金问题。为此，唐宁首先想到的是去找金融机构。

　　唐宁找遍了在官网和宣传册上有“创新”字样金融机构，无论是外资还是内资。请他们帮助那些学生和家长。但无论是国际的还是国内的机构，当时都说不靠谱。“没办法，我就拿出自己的钱借给了100多位学生，结果还款效果很好。当然我也做了前期功课，也做信用风险控制。”

　　由于效果出乎意料的好，很多培训机构的领导老师也很感兴趣，越来越多人参与到其中，这样一个个人对个人的借贷模式就被创造出来了。

　　那时候无论是唐宁，还是宜信的团队，都还不知道国外有叫P2P的类似模式。“模式创新有的是抄出来，有的是逼出来，但无论如何你想解决传统金融体系所未能解决问题，要通过模式创新，否则的话很难合法合规地去服务这群人。”唐宁称。

　　小微融资“天问”

　　中国经济下一轮增长不仅依靠大企业，更要靠几亿农民和六千万小微企业主，他们正是经济的毛细血管。但这数量庞大的人群过去基本上被屏蔽在传统的金融服务之外。没有抵押、没有担保他们不可能获得资金的支持，不可能抓住提升自己的机会。如何使其获得增长机遇？如何将资金传送到最需要也最能释放价值的人群？

　　“解决上述问题的核心在于普惠信用。”唐宁称，信用是每个人都拥有的天然的无形资产，并不因个人的财富数量而有所区别。国外的实践已经证明，穷人同样有信用，甚至比富人的信用更好。但是，我国还缺乏一个好的释放信用价值的渠道，这对国家和社会的信用体系建设提出了很高的要求。

　　唐宁结合中国社会信用的实际情况，开创性地推出了小额信贷服务中介模式。宜信主要为之前未得到正规金融机构覆盖、难以获得资金的用户建立信用，释放信用价值，获取信用资金，并为他们提供能力培训等增值服务。

　　一方面是中国草根阶层强烈的金融压抑，一方面是独创性的商业模式，宜信自创立便迎来快速发展。

　　行业的凤凰涅槃

　　自2012年起，行业发生了显著的变化。互联网赋予普惠金融全新的生命力和想象空间。

　　“发展普惠金融，小微人群是重点，信用是基础，能够通过互联网技术更好的去服务小微，让金字塔底层人群更好获取金融服务，我想这是互联网金融一个重要的理念和方向。”唐宁向经济观察报表示。

　　2006年宜信初建时，互联网金融远不及当前受追捧。随着宜信的发展，互联网金融也进入了前所未有的繁荣期。普惠金融是面向更加广泛大众的金融业务，目前互联网金融主要包含有P2P借贷、众筹、互联网理财等新金融模式。

　　据《中国P2P借贷服务行业白皮书》数据指出，截至2013年第一季度，至少全国已经有132家P2P借贷机构。而根据一些媒体更为激进的统计，截至2013年上半年，全国可能拥有各类打着“P2P”旗号的企业多达2000余家。

　　“对于互联网金融进行评价，尚缺乏足够的时间序列和数据支持，要留有一定的观察期。以P2P为代表的新兴金融服务模式，是建设普惠金融的重要力量。“央行将本着鼓励创新、包容失误的态度进行行业监管，而互联网金融专业委员会的成立也将在行业自律方面起到很好的监管补充作用。”中国人民银行副行长刘士余在12月4日，中国支付清算协会主办的“2013互联网金融论坛”的讲话，让包括唐宁在内的业界探索者吃了个定心丸。

　　由此可见，央行非常希望P2P行业可以通过有效自律等方式，完成自己的涅槃和进化。“P2P这个行业或许显性门槛很低，但是这个行业的隐性门槛非常高。没有有效的风险控制和信用管理，怎么可能做的下去？”正如唐宁所言，太多企业只是赶着P2P和互联网金融的热度，想来捞一把的心态，而不是踏实服务普惠金融。

　　未来仍专注于小微

　　今年9月27日，宜信与IDG资本成立一亿美元的金融创新基金。将主要关注相关公司的中早期阶段甚至种子期阶段，涉及到的投资金额在单个公司单次投资中可以最少到几十万至一百万人民币不等，如果需要也可以最大到1亿元人民币的规模。

　　虽然越来越多的机构闯入互联网金融领域，但唐宁认为宜信的根本在于普惠金融和财富管理领域，中国小微金融市场潜力巨大，远远没有达到饱和。

　　“中国人对小微企业的认识还较为浅显，认为一家小微企业在几年之后仍未成长为大企业就是不够成功。实际上绝大多数小微企业植根于它所服务的社区、人群，有很好的定位和运营模式，甚至可以代代传承，也是成功的企业。”唐宁认为，这里的绝大多数的小微企业就是宜信的客户资源。

　　但唐宁始终认为，P2P只是一种服务于普惠金融的手段，并非目的，不能因为宜信是目前全球最大的P2P公司，就不去做其他资金渠道开发。“宜信不是为P2P而生的，我们是为普惠金融而生、为财富管理而生的。”唐宁最后说道。

　　只要有人需要资金，有人能够提供资金，金融市场就不会消失，金融创新就不会停止，但业精于专，方显卓越。当前P2P、众筹、互联网理财都只是表现形式之一而已，金融市场及其创新还将吸引更多的人参与，当然还会遇到新的挑战，但他们必须学会应对挑战。