（互联网金融知识普及系列第十二篇，前十一篇请查看本自媒体刊物的文章）

　　文汤浔芳（本文搜狐IT独家发布，作者系互联网金融千人会联合创始人 、21世纪经济报道资深记者）

　　上一篇文章当提到中国的征信现状的时候，后台有一位朋友说，这篇文章太浅了。中华浔很感谢说出了感受，这篇文章就是普及文章，专业与通很俗易懂兼顾。接下来，我会往深度里写，写出大家喜欢的文章。

　　央行出台的《征信机构管理办法》将于12月20日开始实施，届时央行开始受理征信牌照的申请，预计从明年3月份开始发放。

　　中华浔认为，针对中小企业、小额贷款公司进行的企业级征信有巨大的机会。

　　目前，一些大的互联网金融机构已经获得了企业级征信信息服务的牌照。诸如上海资信、安融惠众、深圳鹏元、网信金融等都把中小企业的征信服务希望做起来。这其中，小额信贷是主要业务方向，以数据为支撑的量化放贷和风险定价是市场竞争的核心。目前，小额信贷绝大多数还是有抵押的，只是少数细分领域，由于数据可控，可以进行信用贷款。

　　但小额贷款是互联网金融领域最有前途的细分领域，最有价值的便是信用贷款。而做信用贷款的基础是给中小企业打一个分，各个平台认可打分，减少交易成本。在房贷、车贷领域，由于用户行为明确，预测度高，评分准，接下来，只需要系统自动审批，不需要人工审批，这样可以大大提升交易效率。

　　美国的FICO是最大的信用评级公司，美国三大信用局都用它的数据。收入在其中不是一个评分因素，而与还信用卡的交易数据、性别是判别因素。之后ZEST将社交数据加进来，又增加了一个维度，目前，美国金融机构绝大部分还是使用FICO评分，因为FICO的评分准确度很高。

　　FICO不仅做信用评分，还研发出了申请评分、行为评分、反欺诈评分等多种评分技术，建立一个评分系统，在信用评分上变得很专业，这样就成为一个技术服务提供商，给各大金融机构提供服务。

　　征信业的基础是数据，而目前现在的数据都是一个人孤岛，并不互相打通。关于数据交换、数据共享、数据定价，业界的人产生了不同的争论。有的人认为，可以建立一个协会，大家对数据进行定价，通过有偿的方式进行数据交换 。而有的人认为，每家拥有的数据质量并不相同，定价不好定，电商的数据还需要提取分析，才能再变成可用于定价的数据。这就是数据之间的不可比性。未来，数据分享还是会拥有一定的市场空间。

　　征信业需要解决几个问题：信用黑名单只是在内部共享，并不能放到全部的平台。这是出于对数据所有者的保护。

　　针对征信的监管也是需要迅速抓起的。这个客户数据算是谁的。在美国，立法声明，一切关于用户的数据所有权都是用户的，用户只是授予金融机构来用于正常的数据分析，但不允许数据乱用、滥用。未来，互联网上，个人数据越来越丰富，更容易引发不正使用。接下来，基于个人的小数据，需要立法保护，才能够规范国内针对用户的数据使用。

　　在消费金融领域，有3大风险，信用风险、道德风险、市场风险。分析个人用户的信用，主要从身份认证、还款意愿、还款能力等三个维度来分析。中华浔认为，个人征信市场上，民营的征信公司没有机会。因为，个人征信事关国计民生，非央行征信中心等国有征信机构不可。并且，在国内，个人征信的信用报告可以免费，而国外FICO是向个人用户收费的，所以，这些公共事务，民营企业投入的成本非常大，并不是一般的小型企业能够承受的。

　　从逻辑上，支付宝拥有做个人征信业务的基础。现在，不少人都在用支付宝进行信用卡还款，一个人爱用信用卡的人，手上至少有1张信用卡，平均2、3张，因为不同的信用卡，可以错开还款时间。还信用卡是一个交易数据，是一个人信用体系的重要考核因素。另外，支付宝还拥有用户的大量购物数据，如果这个人是一个深度网购用户，再加上支付宝钱包进行的O2O尝试，在一定程度上代表了这个人的消费能力。再加上支付宝10年的数据积累，可以建一个很好的数据模型啊。中华浔觉得，这才是支付宝华丽丽的互联网金融巨擘。

　　只有淘宝上的购物数据的阿里也希望接入外来的数据，来建立支付宝的金融数据王国。支付宝以后赚钱并不是支付转账，也不是那个余额宝，未来 ，真正让支付宝赚钱、天下无敌的是数据，以及基于这些大数据背后的金融风控能力。