6月末的“钱荒”风波，让近年风平浪静的银行们，确实惊到了。其间银行间市场隔夜拆借利率一度攀升至惊人的30%，而多家知名银行机构被曝违约或交易亏损。

　　反思“钱荒”，央行在银行间市场资金紧缺时有意为之的“按兵不动”，与“影子银行”规模急速膨胀固然是直接原因，但更多的声音把问题根源指向了商业银行今年来激进的资金业务造成了流动性风险。中国银行首席经济学家曹远征就认为，银行的风险管控出现了些许问题，流动性偏紧才使得银行出现所谓的“钱荒”，因此银行进一步加强风险管控尤为重要。有鉴于此，银监会于近日发布《商业银行流动性风险管理办法(试行)》(征求意见稿)向社会公开征求意见，并将于明年起正式施行，旨在促进商业银行加强流动性风险管理。其中明确要求，商业银行的流动性覆盖率在2018年底前应达到100%。

　　6月“钱荒”：央行导演兼主演

　　被称为史上空前的6月“钱荒”大戏上演幕后，央行起着至关重要的作用。

　　“回想起来，如果当时央行按照惯例继续向市场注入流行性，平抑资金价格，也可能不会有所谓‘钱荒’的发生。”某股份制银行计财部负责人曾向记者表示，“但是这只是如果，央行在当时已经下定决心制造一次流动性危机，所以它不可能去救助缺钱的银行，只是银行当时并没有意识到。从这个意义上说，央行才是钱荒的‘导演’。”

　　事实上，央行不仅是“导演”，还是其中的“主要演员”。某股份制银行首席经济学家在回忆钱荒时曾表示，早在5月份，央行就曾在内部会议上警告过各商业银行“要重视潜在的流动性风险”，这也引发了在6月季末考核时点来临之前，商业银行对于资金更为急迫的需求，令本就紧张的资金面雪上加霜；与此同时，一向被称为“央妈”的央行却意外暂停向银行间市场注入流动性，坐视银行间资金利率飙升，进而引发市场恐慌，一些措手不及的商业银行由此出现交易违约或交易亏损；资金市场的恐慌被迅速传递到银行的其他业务乃至资本市场，部分银行不惜以暂停办理业务等手段来截留资金，银行板块股价暴跌，引发投资者对整个金融安全的担忧。

　　然而就在所有人都已陷入极度恐慌，钱荒有可能演变成一场危机之际，央行终于表态并干预市场，但是相关措施事实上早在钱荒开始前就已布局完毕，只是未向外界公布。“信息的不对称造成多数金融机构对流动性和资金趋势的误判，进而在钱荒中做出了错误的决策。”上述经济学家认为，“正是央行的一系列秘而不宣的做法，制造了这次局部的流动性危机，也由此暴露出当前银行业存在的诸多风险隐患。”

　　央行推12大流动性风险管理工具

　　央行煞费苦心制造这场“钱荒”，虽然舆论普遍把矛头指向了近年来规模持续膨胀的“影子银行”，包括商业银行的表外业务；但在监管部门看来，商业银行资金期限过度和业务杠杆率过高才是问题根源。

　　事实上，经历过“钱荒”洗礼，下半年国有大型银行的主动调整下，其表内、理财等各类机构的资产配置与交易模式已发生深刻变化；而部分较为激进的中型股份制银行甚至明言将“压缩同业业务规模，调整资产结构，逐步解决期限错配带来的流动性风险”。受其影响，下半年来债券市场持续走弱，银行理财产品出现发行规模和预期收益率双降，银证合作、银信合作等表内转表外的传统渠道遭弃；与之相对应的是，业务去杠杆，表外转回表内一度成为商业银行口中的主要工作。

　　上述银行的主动调整似乎仍未令监管感到满意。借国庆长假核心系统升级之机，央行一口气推出了多达12项流动性风险管理工具。南都记者了解到，其中的“大额支付系统排队业务撮合”、“‘资金池’管理”、“自动拆借”、“‘一揽子’流动性实时查询”等功能是第二代系统新增的管理功能。央行有关负责人表示，“上线新系统就是让资金流、信息流更加透明，便于金融机构更准确地判断自身流动性状况，进而做出更准确的决策，帮助银行防范和化解潜在的流动性风险。”

　　流动性风险管理办法明年起实施

　　不仅是央行，银监会近日也就流动性风险管理出台《商业银行流动性风险管理办法(试行)》(征求意见稿)，并将于明年起正式施行，旨在促进商业银行加强流动性风险管理。

　　按照新规，到2018年，所有商业银行的流动性覆盖率不得低于100%，存贷比不得高于75%，流动性比例不得低于25%。其中，存贷比和流动性比例是既有指标，目前已上市的16家银行均已达标，而流动性覆盖率是新要求的指标，新规对尚未达标的中小银行给予了5年的过渡期。此外，新规还对流动性应急管理明确提出，银行持有的优质流动性资产储备应能够覆盖1个月内的净流出，防止银行过度追求利润而降低资产储备。

　　农行资产负债管理部就此发布报告认为，新规“针对今年6月我国银行间市场出现的阶段性流动性紧张、市场利率上升现象等所暴露出的问题，针对性地提出了风险管控和监管要求”。报告认为，新规“正式确认了以流动性覆盖率、流动性比率、存贷比为中心的流动性指标监管体系”，为商业银行的流动性风险管理“构建了与资本管理并驾齐驱的监管要求，大力提升了流动性风险管理在商业银行经营管理中的重要性”。

　　中信证券则认为，整体而言，政策对于业务的导向性更加清晰，有利于银行降低流动性风险敞口并实现业务转型。新规将促使商业银行“增加央行超储、国债等资产为主的优质流动性资产，降低同业业务期限错配规模，增加短期(30天以内)同业资产占比；增加储蓄和小企业存款，增加零售和小企业融资；适度配置稍低等级的公司债等”。

　　招商证券银行业分析师罗毅表示，短期来看，流动性监管提升将使银行更加重视资金合理调配，使目前时点式的流动性紧张情况缓解；长期来看，对银行的业务转型引导作用明显，激励银行加大零售和小微企业存款，加大对一个月以内的短期贷款投放，支持实体经济发展的同时也提升银行的盈利水平。

　　广州银行：

　　“三大法宝”严控小微企业风险

　　多年来，广州银行，立足业务创新，规范经营管理，强化风险控制，优化信贷结构，努力解决中小企业融资难的问题，积极探索中小企业特色化、专业化经营之路。

　　广州银行充分发挥本地金融机构决策链条短、经营机制灵活的优势，针对广州地区民营经济发达、中小微企业众多的区域经济特点，瞄准机会，创新推出“广银小企贷，起航赢未来”品牌产品，包括易捷贷、循环贷、组合贷、联保贷、法人按揭、应收账款质押贷、集群商户贷及短期信保贷八大系列，满足中小企业多方面的融资需求。

　　为进一步优化管理，强化服务，广州银行积极完善相关机制。在组织机构方面，2011年公司金融部下设小企业部，中小微企业客户数持续增加，2012年底累计客户数是2010年底的4倍。截至去年底，小微企业贷款余额占贷款余额的27.52%，比2010年增加18.87%。同时在授信审批部下设小企业审批中心，建立起条线化管理模式。在流程审批方面，制定专项审批制度，简化流程，明确操作标准和限时办结要求。在激励机制方面，通过加大对中小企业业务的费用倾斜、提升对中小企业风险容忍度和对中小企业实施减费让利的优惠政策等，为中小企业融资保驾护航。

　　近年来，在错综复杂的经济形势和不断增大的风险防控压力下，广州银行一直秉承稳健、审慎、合规的信贷经营理念，在促进业务快速健康发展的同时，开启一种极富特色和成效的风险控制模式。广州银行主要依靠“三大法宝”，即独立自主的贷款投向、严格专业的授信评审及全方位的风险管理，保持着极低不良贷款和不良贷款率。以小微企业产品“红棉集群贷”为例，该产品针对广州地区专业市场量体裁衣，不需要抵押、不需要担保，审批时间仅需要2天。目前主要面向中大布匹市场、南岸装饰材料市场、鱼珠木材市场、海珠粮油市场、番禺天安科技园等商户，提供特色服务，去年累计发放额超千万，且未出现任何欠息及不良贷款。这与广州银行有效的风控管理是息息相关的，牢牢把握住行业特征、企业特点，清晰了解经营情况，掌握上下游交易关系，以及资金的实际用途，严格把关，客观评审，坚持全方位的风险防控。截至今年6月底，小微企业不良贷款率几乎为0。

　　展望未来，广州银行将继续以创新发展为驱动，以严格控制风险为保障，以提升服务品质为宗旨，加快推进小微企业升级发展，提供更加优质高效的金融服务。

　　采写：南都记者 李鹤鸣