经济金融环境复杂多变使得风险管理难度加大

　　随着经济金融环境的复杂多变，商业银行面临的风险正在出现新的变化，表现为各类风险越来越相互交叉和相互渗透，风险暴露的不可预测性进一步增强。

　　宏观经济增长放缓，带来信用风险暴露增多，部分区域和行业的信用风险进一步突显。2013年7月，IMF进一步调低了对全球经济增长和中国经济增长的预期。2013年第二季度，中国GDP同比增速为7.5%，在2009年第二季度以来的17个季度中，仅略高于2012年第三季度的7.4%，经济增长进一步放缓。受部分地区和部分行业风险暴露增加较快的影响，中国商业银行不良资产余额已经连续第七个季度上升，创下自2009年第二季度以来新高，不良率自2012年初以来也在小幅攀升。面对经济增长放缓和结构性矛盾突出的严峻形势，新一届政府更加强调经济增长的质量和经济发展方式的转变。经济发展模式的转变将带来相关产业的深度调整和商业银行经营模式的深刻变化，商业银行在高速货币扩张阶段形成的存量资产组合将面临更大的风险管理压力，资产质量面临着严峻的考验。利率市场化和人民币国际化进程加快，市场化竞争将进一步加剧，市场风险将逐步显现。2012年人民银行将存款利率浮动区间的上限由基准利率调整为基准利率的1.1倍，贷款利率浮动区间的下限由基准利率的0.9倍调整为0.7倍，2013年人民银行进一步完全放开贷款利率下限，这是推进利率市场化改革的标志性举措。目前，中国的货币市场、债券市场、票据市场、本外币存贷款、理财业务等已实现利率市场化，金融机构存款利率浮动区间逐步扩大，市场机制在利率形成中的作用不断增强。同时，人民币国际化水平明显提升。利率市场化和人民币国际化加快，分别在国内和国际两个金融市场增强了人民币价格发现机制，人民币国内价格（利率）和国际价格（汇率）将取决于更多的市场主体之间的博弈结果以及宏观调控、地缘政治、国别风险等更多不可预测的因素，由于价格变化带来的市场风险管理将更为复杂和艰巨。与之相配套的存款保险（放心保）制度、能源资源价格改革等相关经济金融改革也将进一步增加商业银行的经营成本和风险定价的难度，国际市场对人民币资产的追逐也将压缩国内商业银行资产组合的盈利能力。稳健货币政策继续强化，货币市场流动性将保持紧平衡的状态，流动性风险管理压力增大。

　　2012年以来，商业银行非信贷资产业务和理财业务快速发展，为了应对利率市场化和同业竞争压力，在有限的盈利空间内，通过资产与负债的期限错配等方式（通常是短期限负债匹配长期限资产），以提高息差水平。而短期流动性能否持续获得是此种经营模式的关键。2013年6月份货币市场的流动性紧张彻底改变了商业银行对央行货币政策的习惯性依赖。虽然央行和银监会相继表态银行间市场流动性充足，但是，侧重盘活存量资金、去杠杆的货币政策将使得货币市场保持紧平衡的状态，依靠同业资金开展非信贷资产业务的经营模式将面临严峻考验，同时，中小商业银行将面临更为艰巨的流动性风险管理压力。监管政策趋严和资本约束进一步增强，商业银行转型发展的压力进一步增大，各类创新业务的交叉风险管理难度增大。随着经济增速放缓和风险暴露增加，银监会现场检查和非现场检查力度加大，同时，监管政策也更加深入和细致，已经从传统的监管指标延伸到了产品、客户、资产组合等业务维度，如《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，提出了理财资金投资运作的一系列规范性要求。同时，随着银监会《商业银行资本管理办法（试行）》的实施，商业银行将面临着较大的资本压力。在目前信贷规模控制和资本硬约束的情况下，大力叙做不占用资本或少占用资本的表外业务，成为中小商业银行营销核心客户和保持利润稳步增长的关键举措。但由于这些创新业务具有操作流程复杂化、交易对手多样化、交易背景模糊化、客户结构多样化、多个市场关联化等特点，涉及信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、法律风险、合规风险等，风险管理的切入点较难把握……（全文请阅读《中国金融》印刷版2013年第20期）

　　作者系渤海银行行长