近日，平安银行、招商银行中报相继出炉。上半年，平安银行实现归属母公司股东的净利润75.31亿元，同比增长11.39%；招行实现净利润262.66亿元，同比增长12.4%。两行均实现12%左右的增长。不过，受累于经济放缓，两行不良贷款继续“双升”，增量也都主要在长三角地区。

　　风险资产配置 平安主攻中间业务，招商变得更激进

　　从两个深圳土生土长的股份制银行的中报分析来看，两行都在加快战略转型的步伐，平安银行提出“四轮”驱动，风险资产的配置主要转向公司、零售、同业、投行四大业务；而以稳健为特点的招商银行，在风险资产的配置上表现得渐趋进取，值得注意的是，在该行年报中出现了“保险资产管理计划”，年初余额为零，年中则升至82.41亿元。

　　平安银行：发力投行业务

　　半年报显示，2013年上半年，平安银行共实现营业收入234.26亿元，同比增长19.36%；营业收入中，中间业务收入大幅增长，非利息净收入同比增长41.19%，在营业收入中的占比由上年同期的17.68%提升至20.91%。平安银行称，中间业务收入大幅增长主要是由于投行业务和信用卡业务快速增长。

　　数据显示，上半年，该行信用卡贷款余额较年初增幅达54.77%，累计流通卡量达1230万张，上半年新发卡266万张、同比增长44.0%。而投行业务规模934亿元，贡献公司派生存款310亿元，实现中间业务收入5.51亿元，实现托管费收入2.84亿元。

　　在中报会上，平安银行行长邵平表示，该行已启动战略转型，调整业务结构，确定了以公司、零售、同业、投行为主的“四轮”驱动。“平安有综合金融的背景，发展投行业务更有优势，投行业务将是新的利润增长点。”

　　在资产配置上，平安银行相关负责人明确表示，未来的风险资产配置将减少大公司的领域，加大在小微企业、零售业方面的配置。在大公司领域的配置，那些弱周期的客户将成为该行对整个资源配置的重点；对小微企业、零售业的消费信贷会加大配置权重。与此同时，今年上半年，平安银行大力发展投行业务，金橙俱乐部、金橙财富、金橙管家等金橙系列产品陆续推出。

　　平安银行中报称，受央行2012年利率政策和同业业务增长等因素的影响，利息收入方面，平安银行上半年共实现利息净收入185.28亿元，同比增长14.67%。净利差和净息差分别为2.03%及2.19%，较去年同期有所下降。

　　由于加大了结构调整和风险定价管理，第二季度，平安银行的贷款收益率和存贷利差较第一季度有所改善，上半年全行新发放贷款平均利率较2012年贷款平均收益率提升60个基点，存贷利差水平由去年第四季度的4.14%提升至今年二季度的4.31%，净利差及净息差也分别提高到2.04%和2.21%，比一季度的2.01%及2.18%略有回升。

　　招商银行：风险资产配置变激进

　　而作风相对稳健的招商银行在“钱荒”后收缩了同业资产。至年中，该行存放同业、回购型信贷资产和受益权受让等“场外同业资产”的期末余额较年初下降了48.35%，降至1377亿元。

　　但观察“买入返售资产”一项，会发现招行对风险资产的配置比以往更为激进。年初该项资产余额为1069.65亿元，以证券为主；年中则膨胀到4260.88亿元，增长近3倍。增长最明显的是信托受益权和票据两项，其中前者由136亿元增长到1038亿元，后者由9.35亿元增长到1357亿元。该项资产中出现了“保险资产管理计划”也比较醒目，年初余额为零，年中则有82.41亿元。

　　利率市场化和贷款质量风险，使利差收入的重要性逐步减小。同比去年盈利增量，招行手续费和佣金收入增长44.3亿元，而利差收入仅增长38亿元。

　　转型策略 平安突出“综合金融”，招商贴近小企业

　　两行的中报都把突出特色经营、打造“不一样”的优势作为未来适应各自战略转型和快速发展的重要策略。平安银行新的战略提出了要突出该行“专业化、集约化、综合金融、互联网金融”的经营特色，打造不一样的竞争优势。招商银行则提出“二次转型”，并把两小业务定为转型的重头戏之一。

　　平安银行：强化“综合金融”特色

　　为适应战略发展的要求，平安银行完成了管理体制及架构改革。经过改革，平安银行总行由79个部门缩减至52个，其中成本中心缩减为38个。同时，基于“以客户为中心”的理念，按照“流程银行”的要求，整合建立了15个事业部。

　　平安银行的中报还公布了组织架构调整后，新成立的能源矿产事业部、房地产事业部开局后的业绩。在成立的两个月内，能源矿产金融事业部存款35亿元，贷款达9亿元，实现非利息净收入0.1亿元；地产金融事业部存款达56亿元，贷款达38亿元，实现非利息净收入0.5亿元。平安银行称，在资产定价方面，由于实行了专业化经营，新增贷款收益水平较高。

　　平安银行表示，未来，将继续强化“专业化、集约化、综合金融、互联网金融”四大特色，依托平安集团综合金融平台，以公司、零售、同业、投行“四轮”驱动业务发展。借助电子商务，着眼差异化，打造不一样的“平安模式”，成为服务于平安集团综合金融战略，实行专业化和集约化经营的全功能、现代化商业银行。

　　招商银行：二次转型重头戏是两小业务

　　招商银行一直在提“二次转型”，该行的二次转型是否进入实际行动中？新任行长田惠宇的“改革派”作风给这个银行的二次转型将带来哪些促进作用？在该行的半年报中可以一窥端倪。

　　从中报来看，作为二次转型重头戏之一的两小业务，即小企业及小微企业得到了迅猛增长。上半年，招行“两小”贷款总额为5253.14亿元，较年初增长39.14%，在一般性贷款中的比重提高6.36个百分点。其中，小企业贷款余额为2702.02亿元，较年初增长34.82%，小企业贷款占企业贷款比重达到25.09%，较年初上升5.04个百分点；小微企业贷款余额为2551.12亿元，较年初增长44.02%，小微企业贷款占零售贷款比重达到34.58%，较年初提高8.22个百分点。

　　而招行在其传统优势领域零售业务方面也持续保持增势。中报显示，截至今年6月末，招行零售业务税前利润为120.72亿元，同比增长27.89%；零售利润占比36.74%，同比提升4.61个百分点。零售业务营业净收入268.96亿元，同比增长21.62%，占公司营业净收入的44.23%，同比提升3.72个百分点。

　　不良资产 两行不良贷款双升，增量主要在长三角

　　此外，两行的中报显示，由于受长三角等地区部分民营中小企业经营困难、偿债能力下降的影响，两行不良贷款率均出现双升。

　　平安银行：加大清收力度

　　截至6月末，平安银行不良贷款余额76.37亿元，较年初增加7.71亿元，增幅11.24%；不良率0.97%，较年初上升0.02个百分点。半年报显示，不良资产主要集中在东部地区，东区不良贷款率1.20%，较年初上升0.14个百分点，其余区域(南区、西区、北区)不良率均较年初有所下降，信贷资产质量良好，整体风险处于可控范围内。平安银行称，为利于专业化管理和清收，部分不良资产已移至总行特殊资产管理中心进行集中管理。

　　与此同时，平安银行也加大了清收力度，上半年清收不良资产总额9.95亿元，其中信贷资产(贷款本金)9.03亿元。收回的贷款本金中，已核销贷款1.28亿元，未核销不良贷款7.75亿元；收回额中98.09%为现金收回，其余为以物抵债方式收回。

　　在资本充足率方面，截至6月末，根据中国银监会《商业银行资本管理办法（试行）》计算，平安银行资本充足率8.78%、一级资本充足率7.29%、核心一级资本充足率7.29%。

　　招商银行：两小业务带来不良率双升

　　作风相对稳健的招行，也未能避免连续两个季度的不良“双升”。中报显示，6月30日招行不良贷款余额149.25亿元，不良贷款率0.71%，分别比一季度末增加18.75亿元和0.05个百分点，其中不良贷款率从去年年中至今连续攀升。

　　企业贷款不良增量主要集中在制造业、批发和零售业，占客户贷款不良总增量的7成以上；从地区看，约63%集中在长三角及以福建为主体的海西地区。招行已对不良贷款较集中的地区提高管控，上半年长三角贷款增速明显放缓。

　　由于招行发展“两小业务”，小微贷款纳入零售条线，其个人经营性贷款占比明显上升，而此类贷款的不良率又高于住房贷款，也导致不良率“双升”。

　　上半年招行资本充足率降至10.72%，但若剔除利润分红及次级债摊销因素则反而上升。考虑到招行A+H配股计划已走完所有监管程序，预计未来资本充足率将有所好转。