根据民生银行与麦肯锡咨询联合发布的《2012中国私人银行市场报告》估计，未来3年中国高净值人士人数复合年增长率将达到20%，到2015年，高净值人士人数将达到200万。其中，企业主和公司主管占比达73%，企业性质以民营为主。目前，中国高净值人士以40－60岁年龄段的中年人士为主，多为“富一代”，对他们而言，如何保证财富传承将成为未来重要的关注点。

　　继去年9月平安信托推出平安财富·鸿承世家系列单一万全资金信托，成为中国内地首个推出正式家族信托产品的金融机构后，今年7月，招商银行(行情,问诊)也在深圳宣布成立国内私人银行首家家族信托业务。

　　自2001年我国颁布《信托法》以来，信托业得到了飞速发展。据中国信托业协会统计，截至2013年二季度末，信托公司受托管理资产规模为9.45万亿元，绝对规模逼近10万亿元，坐稳了我国第二大金融业态的交椅。

　　不过，从信托的功能来看，我国信托公司的信托业务目前仍然以理财信托为主，包括融资类信托和投资类信托，而以事务管理为主要目标的服务信托发展则要缓慢得多。

　　家族信托就是典型的服务信托。“虽然家族信托作为一个品类，有偏重传承目标的，也有偏重资产配置目标的产品，但整体上是通过信托的方式帮助客户顺利实现资产保值、增值和传承。”平安信托产品研发部组合投资副总监康朝锋对本报记者表示。

　　回归信托本源

　　信托（Trust）即“信用委托”，资料显示，信托最早起源于古罗马，后来在英国得到发展，是当时地主保护自己死后土地不被封建领主剥夺的重要手段。

　　根据我国《信托法》第2条规定：“本法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。”

　　委托人、受托人和受益人是成立信托的关键，而我国《信托法》规定，设立信托的当事人只需委托人和受托人信托公司意思表达达成一致，依法签署即可，受益人无需参与信托的设立，也不要求设立信托的当时该受益人必须存在，但必须能够加以明确，否则信托无效。例如，作为委托人的高净值人士可以为胎儿或未来的子女设立信托。

　　“目前国内更多的信托产品是非标债权投资，并不是真正的信托，中国信托的路走偏了，家族信托才是真正意义上的信托。”招商银行私人银行部常务副总经理王菁认为。

　　满足高净值人群的迫切需求

　　招商银行与贝恩咨询今年5月联合发布的《2013中国私人财富报告》指出，2012年中国个人总体持有的可投资资产规模达到80万亿元，高净值人群规模超过70万人。报告预计2013年中国高净值人群规模将达到84万人。

　　随着高净值人士年龄的增大，一个重要的问题摆在他们面前，如何将自己的财富传给下一代。《2013中国私人财富报告》也提到，高净值人士更加关注“财富保障”和“财富传承”。

　　显然，目前金融市场上偏向以追求收益最大化为目标的财富管理产品并不太符合高净值人群的需求。另外，《2012中国私人银行市场报告》也特别强调，中国高净值人群中有62%的人士希望增加创新产品，例如信托、PE等的投资比重。

　　中国人民大学信托与基金研究所所长周小明认为，信托实施不仅关系到受益人的利益，更关系到委托人的意愿能否得以实现。据了解，相对于其他类型的信托，家族信托产品可以定制，能够为高净值人士提供针对个人需求的差异化产品；并且在产品存续期间，资产配置方式和策略也可以根据委托人的实际情况和风险承受能力进行灵活调整。在受益人设置及信托财产的分配上，家族信托可设置他益受益人，可中途变更，限制受益人权利。在信托利益分配上可选择一次性分配，定期定量（比例）分配，不定期不定量分配，临时分配、附带条件分配等多种方式。对高净值人士来说，家族信托的这些特征可以避免将来可能出现的家产纠纷。

　　业内人士表示，目前家族信托在中国内地算是一个新鲜事物，但在国外以及中国香港却有较长的一段历史。据悉，美国的洛克菲勒家族从1934年便开始为后人设立了一系列遗产信托，遗产由信托机构进行专业管理，家族中有能力的人可以参与企业管理，大部分人则定期从信托基金获得一笔生活保障金。这样既保证对家族产业的控制力，也不会导致子女因争夺财产而反目成仇。据记者了解，中国香港的李嘉诚家族和郭氏家族也采取类似的方式管理自家财富。

　　保障家族财富传承

　　平安信托和招商银行公开的资料显示，两家的家族信托产品目前的资产门槛均设定为5000万元，期限最长可至50年。“家族信托里面信托的属性更强，能与平安银行(行情,问诊)的私人银行业务形成互补。与银行理财产品相比，家族信托的投资期更长，更关注资产的安全性，税务效应，现金流创造能力等。”康朝锋称。

　　在我国，法律上的财产类型主要分为三类：动产、不动产和财产性权利。部分高净值人士由于对保密性的担忧，不希望让一家银行了解自己的全部财务状况，他们往往会选择将资产分配到数家银行中。记者了解到，招商银行的家族信托产品目前只能做委托人在本行的金融资产，尚无法实现跨行处理，而平安信托的家族信托业务目前已经可以处理跨行的金融资产。另外，平安信托推出的家族信托产品可以处理实物和不动产，招商银行的家族信托产品尚不能涵盖实物或不动产。

　　事实上，传承型的家族信托产品更看中资产的安全、保值以及稳定的现金流收入和支付，这也是客户购买家族信托产品的重要目的。

　　康朝锋介绍，平安信托在稳健投资策略下确定风险资产上限，自上而下（主要参考流动性和通胀水平）设置风险资产和固定收益资产投资的基调和范围。具体的投资方案会根据客户意愿、风险承受能力、对收益率和流动性需求进行协商决定。他透露，“鸿承世家”万全系列家族信托并没设具体投资收益目标，根据客户的风险偏好和需求选择性，配置市场上各类投资产品，同时，平安信托还设立了典型的家族信托“1+N”的服务团队，在客户沟通、维护方面，约300人私人财富管理客户经理团队有足够的能力充分了解客户信息及需求。