“钱荒”应对之监管

　　文/记者刘新宇、李婧暄、李震

　　连日来，“钱荒”在市场上持续发酵，引发多方讨论，有银行业人士在接受本报记者采访时认为，造成这种状况的原因，与目前监管层的考核方式不无关系，“以存贷比为例，不能超过75%的硬性约束已遭到了业内的普遍质疑，这让不少银行在考核达标和获取收益的权衡之间转向了表外业务，造成存贷比达标、表外业务风险却无从监控的情况”。接近监管层的人士则向本报记者透露，“一些更为科学的监管指标将逐步替代存贷比指标”。

　　银行：

　　为求高收益转向表外

　　“存贷比等考核继续保留带来的后果之一，就是月末、季末银行抢存款，导致货币统计数据出现剧烈的波动。”一家股份制银行个人业务相关负责人许先生表示。

　　记者了解到，虽然目前银行存贷比主要是月度和季度考核，而银行日均存贷比越红线已成为常态。“现在压力很大，存款的蛋糕就那么大，中小银行又在花大力气抢夺，因此不管是大行还是小行，都很紧张。”

　　银行一方面要应对存贷比压力、资本充足率等监管要求，另一方面又想要将资金放给客户，于是就通过信托公司等渠道使用“表外业务”来做产品，对银行间拆借市场来说，也就成为了一千多家银行类金融机构相互借款的场所，各家银行也利用这个解决短期的融资压力。但每每利率上升，央行都会投放资金来缓解相关压力。而目前，由于央行不再向市场投放更多的货币，于是出现了紧张的局面。

　　监管：

　　新考核指标逐步引入

　　关于存贷比这一指标存废的讨论，这两年一直没有停息。银监会主席尚福林也曾表态，要深入研究当前市场条件下的存贷比监管方式，改进商业银行存贷比考核办法。其中流传较广的“改进”之法是银行同业存款纳入一般存款范畴，这样就可以通过做大存贷比分母来降低银行存贷比压力。

　　银行业人士建议，监管层还可弹性掌握，比如允许在75%的上下3~5个百分点间浮动；允许在年中突破75%限制，年内给予压回即可。

　　一位银行业人士指出，目前监管的实际操作中，银监会已有意放松对存贷比的考核，前几年，银行存贷比超标一般都会招致监管层较大力度的惩治，而现在一般是提示警告就完事了。

　　但接近监管层的一位人士昨日表示，目前暂无任何关于存贷比指标生变的消息。

　　在银监会正在着手制定的《商业银行流动性风险管理办法（试行）》中，就引入第三版巴塞尔协议中的流动性风险监管国际标准，其中新引入的流动性覆盖率、净稳定资金比例等指标，“已开始测算，但没有进入考核”，上述人士透露，随着监管体系的完善，一些旧指标会被调整，一些新的指标也会逐渐引入。

　　表外业务整顿

　　银行理财产品需突围

　　业界普遍认为，清理和整顿表外业务会越来越被监管层重视，在这样的背景下，银行如何寻求新的突围？外资银行的一些做法或许可供借鉴。

　　在6月底这几天短期理财产品收益飙升的时候，细心的市民发现，“这些30多天的高收益产品，都是中资行在发行，居然找不到外资行的产品。”据了解，近期发行的这类高收益短期产品，部分是采取资金池模式运作的。去年11月份， 时任中行行长的肖钢曾炮轰资金池模式的理财产品本质就是“庞氏骗局”。

　　“外资行一直都没有资金池模式的理财产品，结构型理财产品是外资行开拓市场的法宝。”外资行人士表示。结构型产品一般是挂钩汇率、黄金、大宗商品等。

　　“随着对资金池模式的监管加强，未来中资行可以向结构型理财产品突破。”一位理财设计师建议。