(中国电子商务研究中心讯)导读：股东撤资只是导致这场风波的表象，数银在线运营模式及盈利前景的不确定性才是动摇企业根基的原因所在——而这，也成为遏制整个行业发展的症结。

　　曾经被业内称为“互联网金融服务外包典型企业”、“银行业的携程”的“数银在线”日前被曝解散，其位于杭州天堂软件园的办公场所也已人去楼空。截至发稿，数银在线的新浪微博在3月11日发布了“新的一周，忙day。各位早上好！”之后便没有了新的消息，其官方网站上的信息更新也于3月11日被按下暂停键。之前，曾有员工透出消息：尽管公司尚未正式对外公布解散，但事实上，数银在线已经成为一个空壳。

　　然而，数银在线创始人、董事长周行方日前接受新金融记者采访时否认了公司解散的说法：“公司没有倒闭，现在在资产重组。”至于目前企业具体业务量及其他相关情况，周行方表示不方便透露。但曾有该企业内部人员表示，已经有部分员工被遣散，裁员人数目前仍无定数。

　　有消息称，此次“企业重组”风波源于股东浙银(杭州)资本管理中心突然撤资，导致数银在线资金链断裂。坊间传言，被遣散的员工薪资直到5月7日才结算完毕，前后拖欠了一个多月的时间。

　　被动的盈利点

　　与P2P网贷平台不同，数银在线属于B2C模式，B指的是银行，C指的是贷款客户。数银在线要做的就是为银行提供前端客户的搜集和前期信用评估等服务，以撮合双方交易。通常，用款方在网站提交贷款申请，数银在线对其进行资质审核，然后再推荐给合作银行进行审核放款。

　　数银在线的官方网站显示：目前与其建立合作关系的银行多达25家，其中包括工行、建行、农行、渣打银行以及杭州银行、苏州银行等城商行。同时，浙江省内50家优质担保机构已接入数银在线的操作后台，并与浙江移动联手推出“手机贷款平台”。

　　除了有强大的合作银行支持，数银在线在自身融资方面也一度让人艳羡。其官网显示：“数银在线”第一轮融资估值达5亿人民币，浙银资本注资5000万占股10%，目前第二轮融资也正在筹备进行中，并得到国内外众多风投机构的热捧。

　　业内人士认为，这是典型的“互联网式烧钱”。周行方也曾表示：“高峰时期一个月投入广告费有两百万，平常也有七八十万，天堂软件园四层楼8000平方米的办公室年租金580万，人力成本一年3600万。”正因如此，在浙银资本撤资后，数银在线开始第一波裁员，将之前三四百名员工裁掉了接近一半。

　　即便从成本上节流，投资方对未来盈利预期模糊的数银在线似乎也“等不及”了。数银在线为了积累人脉资源目前采取免费服务模式。数银在线此前曾表示其盈利模式是向银行收取千分之一到千分之三的佣金，但就目前看来，数银在线既没有对客户收费，也没有向银行收取佣金。对此，周行方认为：“我是一直坚持免费的，免费做了，大家都认可了，你才有机会收费。”但对于未来盈利点，周行方不愿多说。

　　显然，盈利模式的设立稍显被动。单纯期望以银行佣金为主要盈利点，银行的态度就变得至关重要。从数银在线以往的业务成绩来看，其盈利前景似乎并没有预想的那样美好。有数据显示：自2010年6月运营以来，累计收到的贷款需求总额为5000余亿，但经过“数银在线”初步审核通过后正式提交到银行的贷款需求为180余亿，有效率仅为3.6%。最后通过银行审核，实际发放的贷款总额又缩水了三分之二，只有60多亿元。一位银行人士更是在微博上直言：(数银在线)拿过来的单子两年也没做成过一笔。

　　一厢情愿的“外包”

　　在融道网创始人周汉看来，B2C平台由于本身并不参与交易，而是将客户与金融机构进行网络对接，从本质上看其实就像是O2O：即将线下商务的机会与互联网结合在一起，互联网起到的作用只不过是线下信贷交易的前台。

　　事实上，数银在线这类机构所提供的服务与银行需求存在一定的错位。银行需要的是优质贷款客户，从来不缺少小微企业和个人贷款客户。而数银在线推荐的多是小额贷款客户。而且，这类中介服务机构缺乏对贷款企业日常经营额、现金需求等基础数据的提供，而数银在线本身又不承担贷款坏账的风险，贷款的审批和发放都是由银行完成，所以银行作为强势方，觉得没有必要向中介机构支付费用。

　　交行一位客户经理对新金融记者直言：“我们这边单笔贷款额2000万以下的都算小企业贷款。中介推荐过来的小微企业单笔贷款额500万以上、个人贷款单笔50万以上的单子才会考虑做。如果中介推荐客户的资质不错，贷款一次性就能办下来，行里会给(贷款额的)1.5%。作为回报。不过这只是用于买房、消费的个人贷款，小微企业贷款按别的方式核算。如果中介推荐的客户额度才两三百万，整个流程跑下来麻烦，也没什么收益，就没必要让中介推荐了。”

　　记者查看数银在线网站近期的申贷情况，发现个人贷款多以几万元为主，企业贷款一两百万居多，有的只有几十万。显然，这与银行对被推荐客户的预期存在极大差距。那么，寄生于银行的数银在线的盈利前景可想而知。

　　而且，这类机构的“互联网”属性也为银行产生不信任感增加了理由。互联网比较明显的特点是“不受地域限制”，这个优势可以为平台带来广泛的客户资源，但同时，平台要摸清这些散布各方的客户“家底”非常耗时耗力，所以银行对他们的评估结果存疑。据了解，数银在线采用自己开发的信息系统，用于客户资质审核，但并未完全得到银行方面的认可。

　　据易宝支付一位负责人介绍，此类平台如果不做放贷业务，服务费至少要收到1%才有可能抵销开支。在他看来，单做纯中介平台可能表面风光，但本身没有什么核心竞争力，也难有可持续性。

　　杭州一位知情人士对新金融记者透露，数银在线成立之初，就其运营模式咨询过他。而他当时就不看好这家企业的前景，该人士认为，数银在线的硬伤在于，它的盈利前景极其模糊。“数银在线本想做成银行的金融外包商。它现在之所以采取免费，就是希望做出品牌和口碑之后，银行可以把贷前审查外包给它。但银行似乎对此没什么热情，所以数银在线现在看来，更像是个中介。”他说。

　　其实，在银行眼里，像数银在线这类服务于银行、寄生于银行的机构称不上是银行的服务外包商，这个称谓更像是机构给自己许下的目标。

　　某商业银行客户经理对新金融记者表示，银行客户经理虽然有一定的业绩压力，但这类机构的存在只能作为营销渠道，并不能代替客户经理审查，无非是减少了银行寻找客户的时间，但银行对客户仍有自己的把握和认知。这种不管是线上还是线下的平台推荐过来的客户和商业银行的要求不一定匹配，对客户的考察成本依然存在，所以对银行来说，这类机构谈不上“银行外包”。更简单地说，银行不愿意把这块业务外包给这样的机构。如果是免费模式，客户经理会考虑“多一条腿走路”而尝试一下，如果要支付费用，银行就觉得没有必要了。

　　融入“金融内圈”

　　尽管这些互联网B2C“外包”公司在融资方和银行之间努力牵线对接。但由于缺乏持续稳定的盈利方式，不断烧钱的它们注定前路艰辛。

　　眼下，互联网B2C“外包”平台最大的问题就是如何寻求适合的盈利模式。但这类公司想要获利并不容易，无论是融资客户还是银行均对平台提出了要求。融资客户希望通过平台审核就能贷到资金，免去银行的硬性规定。但银行方面绝不会妥协，平台推荐过来的客户如果达不到贷款条件，再多也是无用。

　　“如果像阿里或者京东做在线金融，对用户数据进行积累、深度挖掘分析，银行据此能够较好地把控好风险，这样用户才有可能通过无抵押的方式从银行获得资金，如此模式还是有前景的。很关键的一点是平台能不能帮助银行有效地把控风险或降低银行的审核成本。”易观国际高级分析师张萌在接受新金融记者采访时表示。

　　采访中，杭州一位不愿具名的学者认为，类似平台未来盈利点可以有三个：一是收取信息费(网站信息发布与查询方面的费用)；二是撮合交易成功的服务费；三是提供一些增信方面的服务，如信用评估、推荐担保、贷款咨询、征信服务等。如此一来，当名气、规模逐步提升的时候，平台也能够吸引战略投资者加盟，实现良性发展。但这都需要长时间的培养，“培育期”的成本往往使这类机构无力招架。

　　其实，数银在线在圈内已经积攒了一定名气，也引入了战略投资者。在解散重组风波之前，他们的“家底”还可以支撑他们赔本赚吆喝的免费模式。但更多小型的、不知名的平台为了生存，恐怕很难有“义务服务以积累资源”的勇气。据了解，目前已经有类似平台转做P2P网贷，凭借所掌握的大量客户、数据资源从事线上或线下放贷业务，追求高额利润。也有的平台继续做市场、做规模，希望引起风投的注意。但问题是，即使有投资人看好这一行业投资进入，长时间的只赔不赚也无法完成投资人的盈利预期。

　　“目前类似数银在线的互联网金融中介平台不少，但很多不知名的平台烧钱一段时间后就倒下了，股东间分分合合的事情太多了。”网贷行业人士分析，这个行业应该既做纯中介的B2C融资对接业务，同时尝试从不受严格监管的融资中介、第三方支付、P2P、保理等金融外圈走到银行、保险等金融内圈，与金融机构保持紧密关系，毕竟离开银行的认可和支持是无法生存的。