浅析美元兑日元重挫200点背后的原因

2013-05-24 17:27 305

汇通网5月23日讯——周四(5月23日)美元兑日元大幅下挫,重挫200点,触及5月10日以来低位,跌幅创逾一个月最大,日本股市的大幅下挫直接影响了日元汇率的走强,而欧元区制造业的改善亦从侧面推动了美元兑日元下跌。

  汇通网5月23日讯——周四(5月23日)美元兑日元大幅下挫,重挫200点,触及5月10日以来低位,跌幅创逾一个月最大,日本股市的大幅下挫直接影响了日元汇率的走强,而欧元区制造业的改善亦从侧面推动了美元兑日元下跌。日股的重挫也殃及了欧洲市场,欧洲国债收益率小幅上升,明日凌晨欧洲央行官员将相继发表言论,投资者需保持关注。

  日本股市大跌

  日本股市日经225指数周四收盘大跌7.3%,盘中狂泻1143.28点,为2000年4月17日以来最大点数跌幅,受累于日债走低以及中国制造业活动疲弱。日本日经股指期货周四在盘后交易中短暂跌破14000点,预示日本股市明日可能进一步走低。

  汇丰/Markit周四联合公布,中国5月制造业采购经理人指数(PMI)初值续降至49.6,创七个月最低位,上月终值为50.4。分析人士认为,数据显示中国经济下行风险加重,给中国脆弱的经济复苏带来下档风险。

  该数据不佳增加了市场对全球第二大经济体复苏推迟的担忧,并令金融市场避险情绪全面升温,拖累MSCI明晟亚太地区(除日本)指数大跌2.4%。

  而隔夜美联储主席伯南克的证词使得美联储收紧货币政策的预期升温,从而使得日内10年期日债收益率一度升至1%,为去年4月初以来最高位,日债价格走低。东京Pinebridge Investments分析师表示,伯南克似乎倾向于削减购债计划,这令人有些意外,而日本央行也没有提供平复日债的具体措施。

  其实在日本央行上个月祭出激进的货币刺激政策后,日债就已经大幅下挫。而日本央行行长黑田东彦之前只是口头上对近期日债收益率上涨表示担忧,并重申在经济改善的时候收益率可能会自然上涨,这令日债交易人士感到失望。

  受此影响,市场解除美元兑日元的头寸,导致美元兑日元一度跌破101关口,脱离周三触及的103.74高位,该位是2008年10月以来最高水准。

  对此,日本经济财政大臣甘利明表示,日元上涨是对股市大跌的自然反应。甘利明还表示,无需因今日东京股市急跌而担忧,今天股市的获利了结是在大幅上涨之后出现的。

  日本内阁府副大臣西村康稔同样认为,日本股市暴跌是对近期大幅上涨的暂时性调整,并未表明市场对该国经济政策产生疑问。

  日本内阁官房长官菅义伟亦指出,日本东京股市大跌可能并不会妨碍首相安倍晋三的经济政策,也不会妨碍相关经济政策对经济所产生的积极影响。

  与此同时,日本财务副大臣山口俊一还表达了对日本央行(BOJ)处理债券市场大幅波动的信心,称日本央行应对市场波动的方式是稳健的。

  不过,日本首相安倍晋三则表示,不会评论日本股市波动。

  日本央行周四公布5月月报连续第五个月上调经济预期,为逾10年以来首次,因在日本央行的购债措施下,日本的基础货币规模大幅增长,年率已增长了20-25%。

  欧元区PMI数据改善

  而从另一方面看,欧元区PMI数据的改善也间接打压了美元兑日元。欧元区数据良好推动欧元兑美元走高至1.29关口附近,打压美元指数回落至84关口下方,从而在一定程度上带动美元兑日元的下滑。

  数据编撰机构Markit周四公布的调查结果显示,法国5月制造业PMI初值升至九个月高位45.5,服务业PMI初值持平4月终值44.3;德国5月制造业PMI初值升至49.0,预期升至48.5,4月份终值为48.1;欧元区5月综合PMI升至三个月高点47.7,制造业和服务业PMI初值亦创三个月高位。

  不过值得注意的是,虽然以上数据均有所上升,但仍位于50荣枯岭下方,这预示欧元区的二季度经济或仍将较为疲软。

  欧洲市场遭日本股市冲击

  此外,日本股市大幅下跌的影响也波及到了欧洲市场,德国、英国、法国和意大利的股市均告跌,而欧洲经济数据温和改善的积极作用则被抵消。

  欧猪各国的国债收益率亦均有所上升。最新数据显示,意大利10年期国债收益率上涨,上升16个基点至4.08%;西班牙以及葡萄牙的国债收益率亦均上升;希腊国债收益率曲线倒挂再现,10年期国债收益率较30年期国债收益率高35个基点,希腊10年期国债收益率则上涨67个基点,至8.86%,

  而在一级债市市场上,西班牙周四拍卖的中长期国债,虽然达到此前发行目标,但平均收益率均小幅上升,而认购倍数则出现下滑。

  近期欧洲方面似乎相对平静,市场的焦点亦始终在美联储方面,不过仍不可掉以轻心。近期有多家信用评级机构表示,可能进一步调降欧元区高负债国家的评级,这种结果可能导致这些国家的债券被剔除出全球债券指数,且借债成本的下滑势头发生逆转。

  周五(5月24日)凌晨3:30欧洲央行行长德拉基将就出席伦敦市长组织的活动,或将发表有关欧洲未来经济的言论。而在此之前凌晨1:30欧洲央行官员兼德国央行行长魏德曼亦将在法国巴黎发表讲话。

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