日前，央行调查统计司相关负责人撰文称，假设我国今年新增8.5万亿元至9万亿元贷款，按12%的资本充足率简单估算，不考虑其他表内外风险资产增长，仅此一项需增加约1万亿元资本金。

　　资本金对我国银行业造成的压力已显现出来。一季度上市银行业绩显示，受年初实施的《商业银行资本管理办法（试行）》影响，我国6家银行资本充足率下降幅度超过1个百分点。

　　商业银行必须有充足的资本金以维系外界对其信心，确保银行体系稳健运行。鉴于国际金融危机的教训，2010年9月，巴塞尔银行监管委员会通过《巴塞尔协议Ⅲ》，要求商业银行上调资本金充足率，加强抵御金融风险的能力。中国银监会也于2012年6月发布新规，对银行资本金数量、质量等提高了监管标准。从实际情况看，我国多家银行的资本充足率已濒临监管红线。2012年年报显示，我国有9家上市银行的核心资本充足率低于10%，其中光大银行仅为8%。

　　商业银行资本充足率下降，主因还是银行发展模式过于粗放，高资本消耗业务占比过大。近5年来，我国商业银行资产规模年均增长20%，资本消耗年平均增长25.8%。为补充资本金，各银行主要靠利润留存、发行普通股和次级债券等渠道补充。

　　利润留存是目前各银行补充核心资本的主要渠道，2010年和2011年，上市银行增加的1.5万亿元核心资本中，近1万亿元来自净利润，占比60%以上。尽管如此，商业银行每年仍需通过外源性融资补充数千亿元资本。近年来，各银行采取配股、定向增发等方式，掀起多轮再融资热潮，近3年来分别融资近4000亿元、2500亿元、3900亿元。但巨额融资计划频频引发资本市场动荡，受到多方质疑，银行的再融资之路越走越窄。

　　银行感到更大压力的是，根据监管新规，各行已发行的8000多亿元次级债属于不合格资本工具，将逐年从银行资本金中扣除。因此，在股权融资难持续、次级债逐渐淡出的背景下，加快推进银行业资本工具创新，不仅是商业银行稳健发展的现实需要，也是资本监管新规的必然要求。

　　商业银行对资本工具创新表现出浓厚兴趣。根据工行、中行、建行等6家商业银行的信息披露，未来3年内共计拟发行3400亿元创新型融资工具补充资本金。但这些新型资本工具究竟以何种形式发行、如何具有可操作性等，目前尚不为外界所知。

　　从国际经验看，已发行的符合新监管标准的资本工具，主要包括优先股、可转换债券以及可减记次级债等。由于市场环境、银行业机构创新能力等有所不同，我国要推出符合新监管要求的资本工具，还需结合市场实际特别是资本市场长期低迷的现状，考虑投资者接受程度，有序推出。

　　特别要提出的是，由于新型资本工具大多属于创新金融产品，必然需要监管部门的密切协作，以及相关配套法规制度和市场机制建设的加紧完善。这将对我国现有的金融业监管格局带来挑战。同时，商业银行自身要审慎制定资本工具发行方案，不断完善资本工具的发行机制，逐步丰富发行品种，扩大发行范围。

　　我国商业银行要摆脱资本充足率带来的持续压力，必须结束“面多了兑水、水多了掺面”的规模扩张增长方式。长期看，随着利率市场化和直接融资的发展，银行息差可能缩小，利润增速可能下降。银行业需要加快调整经营发展战略，更加重视不占用资本的中间业务，注重风险权重相对较低的表外业务、零售业务、中小企业业务、短期业务等，进而形成可持续的资本补充机制。