利率市场化倒逼银行转型 加强定价能力控制利率风险

　　“靠提高存款利率抢客户，放低贷款利率抢企业，利率市场化下很多银行只能想到这样的竞争方式。马蔚华本来的运营思路应该还是去同质化。”对于招行换帅，昨日，复旦大学经济学院副院长孙立坚对《国际金融报》记者表示了这种担忧，这间商业银行，失去马蔚华后可能会随大流。“他有金融创新的精神”，而利率市场化下的大环境需要这种精神。

　　可是中国银行业又有几个马蔚华？银行经营模式同质化不是现在才暴露出来的问题，随着利率市场化逐步推进，这个问题已经不能忽视。

　　以1996年放开同业拆借市场利率为起点，17年的利率市场化改革仍在推进。改变银行业的传统盈利模式以及市场格局是大势所趋，这也应该成为商业银行转型动力。

　　浮动区间扩大考验银行

　　半年前的存贷款利率浮动区间范围扩大，标志着中国正式进入核心利率市场化阶段。为了吸引存款，各商业银行基本都适当上调了存款利率。“银行在面对存款竞争时采取简单上浮策略，主要还是反映出商业银行自身定价能力不足。”德勤中国金融服务行业审计合伙人刘振发表示。

　　但是也正是随着存款利率上浮为标志的实质推进，中国银行业的利润增速明显放缓。国有银行及多数大型股份制银行在2012年的净息差普遍受到压缩。

　　“下一步可进一步扩大甚至放开中长期定期存款的上浮区间；待时机成熟后再逐步扩大短期和小额存款利率上浮区间，直至最终放开上浮限制。”中国人民银行调查统计司司长盛松成在日前撰文指出。日前曾有消息传出，存款利率上限在年内有望上浮至基准利率的1.2倍。

　　业内人士指出，在利率管制时期，政府掌握商业银行的风险定价权，这使得商业银行自身长期缺乏定价能力和完善的定价机制。“随着‘金融脱媒’趋势越来越明显，银行业的自主定价能力还需要进一步提升，利率定价能力将成为商业银行的核心竞争力之一。”

　　刘振发也指出：“对于中国银行业而言，最重大的变化之一是商业贷款定价意识和定价机制的形成。”

　　除此之外，利率风险的问题日益凸显，如何做好风控已经成为商业银行的重要课题。有调查显示，目前市场上对冲手段有限，商业银行对冲利率风险的技术力量也比较薄弱。

　　进一步上调存款利率上浮区间，意味着存款利率或会再次提高，进而负债成本上升而经营压力增大。业内人士表示，各银行根据风险加成原则对贷款利率进行定价，在利润最大化的风险激励机制下，部分商业银行可能扩大贷款规模，并将生息资产向高风险高收益率较高的贷款倾斜，信用风险将会提升。

　　中小型银行更承压

　　无论是国有银行还是中小银行目前都过于依赖利息收入，受到冲击是必然。而相比较而言，中小银行要度过这场冲击波显得更为艰难。在重新洗牌的市场格局中能够占得怎样的位置，是商业银行下一步不得不考虑的问题。

　　与大型银行相比，中小型银行无论从规模、知名度、收入渠道，还是从议价能力、系统建设等方面都与大型商业银行存在差距，而且其对于利差的盈利模式也更加依赖。随着大型银行矛头转向中小企业服务市场，中小型银行经营转型的步伐会更沉重。

　　德勤2012年的中国利率市场化调查指出，对于股份制银行和其他中小型银行来说，除了利差缩窄、利润下降之外，更为突出的影响是银行的业绩也会下降，部分银行将难以维持经营。同时，管理人才的短缺和技术工具的更新也将成为商业银行的挑战。

　　但是新一轮的排位生存战对于中小型银行来说，亦是一个转型以及提升自身竞争力的良机。国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松曾指出，虽然中小银行在利率市场化进程中将会受到更多的负面冲击，在各国的利率市场化进程中，中小银行的倒闭概率也远高于大型银行，但是不可否认，在利率市场化中，中小银行也具有一定竞争优势。中小银行的区域特征明显，具有信息成本优势。与此同时，业务审批速度快，降低了交易成本。此外，中小银行降低了中小企业的信贷成本，在监督成本方面也有优势。