并购票房刺激文娱股走强 基金获利丰厚欲离场

安仲文 | 2013-05-07 21:57 199

就当前市场而言,文化娱乐品种有效地提升了市场人气,而除此之外的其他板块较为缺乏足够的板块效应。上述对于回避周期行业的信息实际上依然利好文化娱乐板块等热点,尽管有基金经理已决定减持。

  由于今年一季度基金经理集体操作买入文化娱乐类品种,尤其是创业板中的影视类品种,在这类品种短期出现巨大的涨幅后,这种机构持股集中度高的品种可能出现部分基金经理减持离场

  一连串的并购事件、票房刺激等事件性因素有力地刺激文化娱乐板块的走强,但短期累积巨大收益后,机构持股集中度较高的一些文化娱乐类品种或将遭受一定考验。

  记者从深圳多家基金公司获悉,文化产业板块在异乎寻常的整体性强势走高后,基金经理的减持意愿也随之大幅提升,虽然文化产业板块近期出现的一系列并购、国产电影票房井喷等事件性因素有力地刺激互联网与文化娱乐板块的股价表现,但在文化产业板块估值短期内提升过高的背景下,未来该板块的投资机会将可能逐步分化,也使得一季度内增持买入文化产业的基金经理开始考虑锁定收益。

  深圳一家基金公司人士向《上海证券报》指出,文化与互联网板块短期涨幅过大,部分个股的股价表现或透支未来的成长性,因此在文化与互联网板块持续走高的过程中应该给予适当的减持。而根据深交所昨日披露的数据显示,昨日封于涨停板的东方财富交易信息中唯一出现的机构席位即是卖出席位,一家机构当日卖出东方财富约990万金额。与此同时,虽然网宿科技在机构强力买入后也在昨日尾盘涨停,但该股前五大卖出席位中也同时出现了机构卖出的现象,显示了当前机构投资者对部分个股仍持有较大的分歧,当日两家机构席位合计卖出网宿科技的金额超过1700万。

  值得一提的是,持股集中度较高的一些品种近期可能面临较大的考验。由于今年一季度基金经理集体操作买入文化娱乐类品种,尤其是创业板中的影视类品种,在这类品种短期出现巨大的涨幅后,这种机构持股集中度的品种可能出现部分基金经理的减持离场。以光线传媒2013年一季度末的情况为例,该股前十大流通股股东名单中几乎清一色来自公募基金,包括东吴、景顺、嘉实、中银等一批基金公司扎堆该股,而在上述机构一季度完成布局后,光线传媒二季度初以来至今股价涨幅超过42%。与此同时,机构密集扎堆的另一只个股省广股份今年以来涨幅也超过了120%,机构对该股的集中持股也使得该股在大幅上涨后面临方向选择,虽然一些基金经理坦言文化传媒可能成为2013年最为重要的投资品种,但在连续走高之后,获利丰厚的机构投资者锁定收益的冲动也大为提高。

  与此同时,文化与互联网板块内部各品种的基本面和业绩依然有较大的差别,虽然最近的文化与互联网板块由于一系列的事件利好推动板块集体走强,但A股市场依然是结构性的市场,行业板块内部的分化实际上也在强化当中,因此在行业估值得以提升后,未来文化与互联网板块的投资机会可能在于个股而非行业性表现,那些估值仍具有吸引力、成长性较好的品种有可能在市场错杀中继续得到机构青睐,而一些概念品种可能面临机构的逢高减持。

  不过就当前市场而言,文化娱乐品种有效地提升了市场人气,而除此之外的其他板块较为缺乏足够的板块效应。南方基金的相关人士认为,尽管当前经济复苏力度低于预期,但在通胀并不严峻时,货币政策仍然能够保持宽松,这有利于未来经济复苏力度的增强。此外,随着RQFII重启审批,新增资金加速进场,中期A股仍有获得绝对收益的可能,鉴于经济复苏力度低预期,A股反弹空间有限,因此配置方向有必要保持均衡,减少配置于盈利前景较大程度依赖经济复苏力度的周期性行业。上述对于回避周期行业的信息实际上依然利好文化娱乐板块等热点,尽管有基金经理已决定减持。

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