每经记者 万敏 发自北京

　　5月2日，央行副行长刘士余在媒体刊登的一篇署名文章中指出，如果5家大型商业银行保持现有的增长水平和内源融资比例的话，“2014年将首次出现资本缺口405亿元。”

　　某机构银行分析师对《每日经济新闻》记者表示，资本新规对中小型银行的影响更大，但如不通过外部融资进行资本补充，未来两年内五大行或将面临一定资本缺口。

　　资本新规影响已体现/

　　刘士余在上述文章中指出，近5年来，我国商业银行资产规模年平均增长率达20%，资本消耗年平均增长则高达25.8%，商业银行通过外源性融资方式补充资本约1.33万亿元。

　　他预计，在5家大型商业银行保持现有的增长水平和内源融资比例的前提下，2017年资本缺口累计将达到1.66万亿元；如果利润在现有水平上下降30%，则资本缺口在2014年达3836亿元，在2017年则累计达2.82万亿元。

　　而来自上市银行的一季报显示，根据银监会新的资本管理办法计算后，除工行一季度资本充足率和核心资本充足率略升外，其他四大行资本充足率和核心资本充足率都较上年末下降不少。其中，农行资本充足率11.98%，较年末下降103个BP，核心资本充足率9.27%，下降33个BP；建行资本充足率下降69个BP，核心资本充足率下降40个BP。

　　“预计今年上市银行的资本充足情况之后会趋于平稳，一季报的情况是资本新规的集中体现。”前述分析师对《每日经济新闻》记者表示，显然资本新规对中小型银行的影响更大。虽然尚未进行过精细的估算，但是如果不通过外部融资进行资本补充，五大行未来两年内确实将面临一定资本缺口。

　　据国泰君安证券近日发布的研报统计，资本新规的实施对上市银行资本充足率、核心资本充足率的影响在一季度集中体现。2013年一季度上市银行资本充足率、核心资本充足率环比分别下降115BP和57BP；股份制行分别下降132BP、55BP；城商行分别下降183BP、127BP。

　　尽管提升盈利能力、内生性补充资本来源充足是监管层和市场都乐于看到的，但对现阶段的商业银行来说，通过外部补充资本或许是成本更低更便捷的方式。如今年3月，建行董事会决议称该行将于2015年底前在境内外市场新增发行不超过600亿元人民币的等值减记型合格资本工具，用于充实其他一级或二级资本。

　　建立“影子银行”监管协调机制/

　　《每日经济新闻》记者注意到，刘士余还在文章中重点提及对“影子银行”可能带来的风险和管理。他认为，尽管定义不同，但“影子银行”客观存在且有一定规模。目前，“影子银行”提供的资金基本还是在实体经济当中，如果影子银行资金进入房地产，落后产能，或者一些资质状况不佳的地方政府融资平台，可能会产生比较大的风险。

　　“同时其游离于金融监管之外，一些交叉性金融产品容易滋生跨市场的风险传递，因此在鼓励金融业务多元化的同时，对于‘影子银行’体系的潜在风险要保持高度警惕和有效监管。”他指出，在现行“分业经营、分业监管”的格局下，亟须建立并完善对影子银行监测责任明确的监管协调机制。

　　刘士余还对金融机构的公司治理提出建议，他认为现阶段四大国有银行国家持股比例还是太高，金融机构的公司治理还远远没有达到真正的公司治理的境界。