今年年初，花旗中国宣布完成首笔人民币境外放款，标志着人民币在跨国公司的全球财资管理中日益发挥重要作用。在跨境人民币业务开展伊始，外资银行似乎并不占优势，但随着业务势如破竹的整体推进，越来越多的跨国企业和外商开始将目光投向人民币，而这些机构恰恰是外资银行的主要客户。根据中国人民银行上海分行发布的统计数据来看，2012年，花旗银行在上海地区跨境人民币业务排名在外资银行中跻身前两位，上升势头强劲。日前，花旗银行（中国）有限公司副行长、花旗交易服务部（CTS）中国区总经理裴奕根接受了记者专访，深入剖析人民币国际化这一热点话题。

　　人民币国际化好处多

　　跨境人民币业务不仅将人民币推向更为耀眼的国际舞台，同时带来了巨大的历史发展机遇。此前，央行曾专门印制跨境人民币结算业务宣传册，内容涵盖业务特点、流程简介、政策解析等，在公开场合向企业派发，宣传跨境人民币业务的优势和机遇。裴奕根指出，人民币国际化是很好的机会，不仅改变了企业的结算方式，而且也带来商机，“使用人民币为企业带来了实实在在的好处”。

　　随着人民币加快步伐走向国际，也让更多的跨国企业意识到使用人民币的便利性。裴奕根举例，在中国，当企业没有使用人民币结算时，假设其进口100元，出口50元，虽然只有50元的净头寸，但总共却要做150元的外汇买卖；当企业将人民币纳入内部管理及结算币种时，其100元的人民币负债不纳入外债管理，由于省去核销环节，所以企业只需做50元外汇头寸的管理即可。此外，随着跨国企业在中国分支机构的增多，其财务管理也变得愈加复杂，使用人民币可加强外汇集中管理，分散外汇风险。

　　在政策方面，央行相继出台了支持跨境人民币业务发展的政策，例如使用人民币结算不用核销、简化文件审核流程等。一系列政策的推出，都让使用人民币支付的企业简化了对外贸易支付的流程，这大大降低了企业的运行成本，提高了经营效率。跨境人民币外商直接投资（FDI）等方案的推出，为国内企业提供了新的融资渠道，使其不必再完全依赖于国内市场。香港点心债市场的蓬勃发展就是良好印证。

　　裴奕根认为，跨境人民币业务最初的参与者更多的是中资企业，甚至也有部分企业通过参与该业务进行套利。但随着利率市场化的进一步发展，现有的套利空间收窄，跨境人民币业务的推动力主要还是来自于其为参与者带来便利。“花旗的核心客户主要是财富500强企业，跨境人民币业务的发展吸引了跨国企业的关注，这些客户对人民币非常重视，纷纷考虑把人民币纳入其结算币种和全球资金管理体系，这是一个非常重要的趋势。”

　　企业应加强现金管理

　　今年前两个月，我国出口增长23.6%，大大高于12.3%的市场预期以及2012年7.9%的全年增速；进口增长5%，低于市场预期的6.9%。由于全球经济复苏的基础仍不牢固，我国未来外需增长的可持续性仍将面临挑战。在这种复杂多变的经济局势下，规避风险实现长效增长对于企业来说将是严峻课题。在未脱离经济危机复杂局面的现实中，企业应审慎决策。

　　早在1999年，花旗就率先将现金管理的概念带入中国。优质的现金管理在金融危机时显得格外重要。虽然很多企业都在强调“现金为王”，但随着时代的发展，裴奕根认为，当下的“现金为王”已不再是简单地关注是否有资金放在账面，而需要更加注重现金流在未来的可视性、可控性。“想要渡过难关，则必须将流动性管理好。企业应改变单一依赖银行贷款的粗放经营方式，尽可能地减少对外筹资依赖，通过加强自身现金管理，从而优化资金的周转，降低运营成本，分散风险，提高效率。”

　　期待监管进一步放松

　　两会期间，连任央行行长的周小川表示，人民币跨境使用的发展会推动资本项目可兑换的进程。在年初召开的2013年度工作会议上，央行在部署全年主要工作时称，将稳妥推进人民币合格境外机构投资者（RQFII）试点，积极做好合格境内个人投资者（QDII2）试点相关准备工作。舆论普遍认为，此举标志着资本账户开放有望提速。

　　裴奕根认为，与成熟开放的海外市场相比，人民币市场的管控还有待进一步开放。“比如境外参与行向国内代理行做购售汇时，要有3个月的真实贸易背景，这就比海外银行多了一道手续，所以很多企业就会选择相对自由的海外市场，这对于在岸人民币代理行有些影响。但鉴于现状，放松管制需要过程，不可能一下子放开。期待人民币国内外两个市场能够适度打通。”

　　花旗在全球160个国家和地区设有分支机构，是全球网点分布最为广泛的商业银行。据裴奕根介绍，在财富500强中，约有93%的企业与花旗保持合作关系。前500家国际性银行，有400多家与花旗合作。强大的国际性网络和服务经验使花旗具备贸易融资方面的独特优势。借助人民币国际化的东风，裴奕根希望上海能够进一步提升其国际金融地位，从而令包括花旗在内的金融机构均能把握住时代机遇，携手客户一同增长，这便是一位资深金融从业者朴素的“中国梦”。