本报见习记者 肖怀洋

　　今年是农业银行上市后的第三个年头，农行在总资产、总负债、净利润三项重要指标上均完成了对中行的超越。

　　前不久公布的2012年年报数据显示，农行和中行的总资产分别为13.24万亿元和12.68万亿元，总负债则分别为12.5万亿元和11.82万亿元，农行均领先中行。而在净利润这一最核心的指标上，农行归属于母公司所有者净利润1450.94亿元，高于中行的1394.32亿元，实现近年来的首次反超。

　　农行超越中行并没有超乎市场预期，早在去年中报发布之时已显露端倪。对此，研究机构也进行了深入分析，一方面认为农行股改上市之后继续释放红利。另一方面中行传统优势海外业务受金融危机冲击较大，同时国内网点落后于其他大行，导致在利率市场化背景下增长乏力。无论个中原因究竟为何，两大行的重新排位再次彰显了金融领域的瞬息万变和“逆水行舟，不进则退”的残酷。

　　中行农行的“老三之争”

　　如果把中国银行业看做一个武林，国有四大行一定是其中的四位顶尖高手。虽然高手之间绝少直接过招，但外界却热衷于对他们进行对比。

　　由于历史传承等因素，四大行业务上各有特长，这点从其名字上也能看出一二。工行承接了央行的工商信贷和城镇储蓄业务，规模上一直领先于其他各行，建行则紧随其后。从近些年数据来看，前两位排序并无变化。但农行与中行倒是你追我赶，排序时有交替。

　　以国有银行股改上市为分界线，在此之前农行规模领先于中行，2004年农行总资产为40140亿元，排名第二，而中行总资产为34900亿元，排名第四。此后，2005年建行首先完成上市，2006年中行和工行上市成功。而农行由于股改迟迟没有突破，直到2010年才登陆资本市场。这期间，中行和农行的排位多次变化。

　　总资产方面，2006年至今的六年间，中行和农行各有三年领先对方，平分秋色。2007年，中行以6万亿元领先于农行的5.3万亿元。2008年和2009年，农行以微弱优势反超中行。接下来两年形势又发生了逆转，2010年中行总资产为10.46万亿元，农行则为10.34万亿元；2011年中行总资产为11.83亿元，农行则为11.68万亿元。而去年，农行终于再次反超，总资产达到13.24万亿元，同比增长13.4%，中行总资产为12.68万亿元，同比增长7.19%。农行不仅总资产绝对额超越中行，而且同比增速也是大幅领先。

　　总负债方面，由于农行网点众多，吸储能力一直强于中行，从数据上也可以直接印证。2006年之后的六年里，农行在五个年头里总负债高于中行。仅仅在2011年，中行和农行总负债分别为11.07万亿元、11.03万亿元，中行以微弱优势领先农行。其余年份里，农行都超过了中行，也包括去年。2012年，农行和中行的总负债分别为12.5万亿元和11.82万亿元，同比增长13.3%和6.74%。

　　在最为核心的净利润指标方面，中行处于绝对的领先地位。2007年到2011年的五年时间里，中行归属于母公司所有者净利润分别为562.3亿元、635.4亿元、808.2亿元、1044.2亿元和1241.8亿元，全部领先于农行的437.9亿元、514.7亿元、649.9亿元、948.7亿元和1219.3亿元。虽然中行一直保持领先，但是差距却在逐步缩小，直到去年农行完成了净利润的反超。2012年，农行实现归属母公司所有者净利润1450.9亿元，同比增长18.97%；中行实现归属母公司所有者净利润1394.3亿元，同比增长12.20%，无论是净利润数额，还是净利润增速，农行都超过了中行。

　　不过，记者也注意到，如果以集团净利润来对比，中行仍然领先于农行。去年，中行实现集团净利润1455.2亿元，农行为1451.3亿元。这主要是由于中行子公司中银香港贡献了不菲的利润，2012年中银香港实现净利润209.3亿港元。年报显示，中行对中银香港占有约66%的股权，部分利润并不归属于中行，所以中行归属于母公司所有者净利润低于农行。

　　吸储能力是核心

　　2012年，农行在总资产、总负债和净利润三个重要指标上均对中行领先。在这超越的背后，农行存贷业务的优势不可忽视。去年，农行存款总额达10.86万亿元，领先于中行的9.17万亿元。并且回顾过往数据，农行存款总额也一直高于中行。

　　去年年报显示，中行内地商业银行部分，拥有一级分行、直属分行37家，二级分行300家，基层分支机构10183家。反观农行，截至2012年末，境内分支机构共计23472个，包括总行本部、总行营业部、3个总行专营机构、37个一级分行、348个二级分行、3482个一级支行、19545个基层营业机构以及55个其他机构。

　　农行营业网点两倍于中行，众多的营业网点和县域业务优势使其更易获得低成本的存款。而中行的优势在于海外业务，但国内物理网点覆盖较之于其他大行却是薄弱环节，也限制了国内业务的发展。年报显示，中行2012年净息差为2.15%，这一数字不仅在四大行中排在末位，甚至在已公布年报的上市银行中也是最低的。而农行2.81%的净息差则排在四大行首位。

　　由于国内对商业银行实行严格的贷存比监管，从很大程度上讲吸储能力就决定了信贷投放能力。虽然中行在贷款总额数据上近几年均高于农行（去年中行贷款总额为6.86万亿元），但在贷存比限制下，去年贷款增速仅为8.23%。而农行在强力的存款业务支持下，贷款增速为14.1%，贷款总额达到6.43万亿元。

　　2012年末，中行贷存比为71.99%，在四大行中最高。农行贷存比仅为59.22%，在所有上市银行中都是最低的。另一组对比是，去年存款总额同比增速方面，中行下滑到个位数增长，仅为4.04%，而农行为12.9%。两者的差距随着城镇化的推进，有进一步拉大的趋势。

　　在2012年年报业绩发布会上，农行行长张云表示，“未来城镇化战略对推动经济增长起到重要作用，也对银行业特别是农行提供良好的发展机遇。”他指出，农行2.3万个营业网点中，1.25万个在县及县域以下。在均衡性和城乡统一性方面，农行最为完善，农行把城镇化当做战略机遇期来看待。

　　此外，分析人士指出，农行股改上市后的红利释放也是近两年迅速发展的重要原因。股改上市前对不良资产的剥离，使得农行拥有了稳定的资产质量。近两年，农行保持不良贷款余额和不良贷款率的双降。去年末，农行不良贷款余额858.48亿元，较上年末减少15.1亿元；不良贷款率1.33%，同比下降了0.22个百分点。